Uno scoop per iniziare: IL Trump L'abbraccio delle criptovalute da parte dell'amministrazione sta aiutando a alimentare una mania speculativa che potrebbe causare “caos” quando i prezzi crollano, il gestore di hedge fund Gestione Elliott ha avvertito.
Nella newsletter di oggi:
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“Wake-Up Call” di Deepseek per gli investitori AI
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I venditori corti che rimangono dopo l'uscita di Hindenburg
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Azioni europee sulla buona strada per Outpace Global Rivals a gennaio
I migliori investitori avvertono per la sveglia dell'IA
L'inizio del Alts globali La conferenza a Miami la scorsa settimana ha coinciso con un feroce sell-off nelle azioni tecnologiche statunitensi.
Una società cinese poco conosciuta, Deep -Weekha inviato onde d'urto attraverso il mondo dell'intelligenza artificiale quando ha svelato un modello di ragionamento all'avanguardia in grado di competere con quelli progettati negli Stati Uniti, ma apparentemente per una frazione del costo.
Entro la fine di lunedì, Chipmaker e Stock Market Darling Nvidia aveva perso quasi $ 600 miliardi, la più grande perdita di un giorno nella storia degli Stati Uniti. La diffusione di svendita alle scorte di energia e ai servizi pubblici che si aspettava di beneficiare della domanda di energia per alimentare i data center di intelligenza artificiale.
Mentre i pesi massimi degli hedge fund si radunavano nel sole della Florida, alcuni dei migliori investitori del mondo hanno cercato di dare un senso a tutto.
Il colpo alle azioni di Asset Manager e altre società coinvolte nella rotta di Nvidia lunedì mostra “l'irrazionalità dei mercati”, Howard segnaco-fondatore di $ 205 miliardi di debito elettrico di investimento Oaktree Capitalha detto alla conferenza martedì.
È stato insolito che il sell-off guidato dall'intestino ha colpito anche un vasto gruppo di altre società, tra cui il proprietario della maggioranza di Oaktree Brookfield Asset Managemente concorrenti come Apollo Global, Kkr E Blackstone.
“Se fosse solo investitori obiettivi, clinici e non emotivi che guardavano Nvidia non ci sarebbe motivo per cui le notizie di ieri dovrebbero abbattere tutte queste altre cose”, ha detto Marks. “Mostra solo la pervasività della psicologia e l'irrazionalità dei mercati a breve termine.”
Nel frattempo Ray Daliofondatore di hedge fund Bridgewater Associatesè stato tra quelli che vieni alla preoccupazione che il boom negli stock di AI statunitense sia andato troppo lontano.
L'esuberanza degli investitori su AI ha alimentato una “bolla” nelle azioni statunitensi che ricorda l'accumulo del busto della dotcom all'inizio del millennio, ha detto.
Dalio ha detto al Tempi finanziari che “i prezzi devono essere alti che sono alti allo stesso tempo in cui esiste un rischio di tasso di interesse e quella combinazione potrebbe pungere la bolla”.
“Dove siamo nel ciclo in questo momento è molto simile a dove eravamo tra il 1998 o il 1999”, ha detto Dalio. “C'è una nuova grande tecnologia che sicuramente cambierà il mondo e avrà successo. Ma alcune persone lo confondono con gli investimenti che hanno successo. “
Steve Cohenfondatore di hedge fund Point72che ha recentemente lanciato una nuova strategia che si concentra sul trading di attività di intelligenza artificiale, incolpava la caduta delle azioni tecnologiche sulla disinformazione – e ha affermato che la rapida emergenza di Deepseek è “rialzista” per il settore.
Perché? “Fa avanzare il passaggio alla super intelligenza artificiale, e questo sta arrivando e sta arrivando rapidamente”, ha detto alla Conferenza di Miami, riferendosi a modelli di intelligenza artificiale che un giorno potrebbero avere un ragionamento cognitivo migliore degli umani.
Non perdere questo articolo in cui esploriamo perché gli investitori azionari pensano che il rally basato sull'intelligenza artificiale negli stock statunitensi debba ulteriormente la corsa, ma perché è probabile che la “chiamata di risveglio” di Deepseek riordinisca i vincitori e i perdenti.
Ultimi uomini in piedi
La vendita allo scoperto non è per i deboli di cuore.
In un recente post su XShort Seller Matthew Earl Di Shadowfall Ha scherzato sul fatto che la pratica prevede “il dolore masochistico lancinante nella speranza di guardare abbastanza l'uomo per la città finanziaria qualche tempo dopo”.
Forse non c'è da stupirsi allora Nate Andersonil fondatore del top attivista di Wall Street Short Seller Hindenburgha annunciato il mese scorso che stava appendendo gli stivali.
Anderson, che era meglio noto per le scommesse contro il produttore di veicoli elettrici Nikola, Carl Icahn e l'India Gruppo Adaniè solo l'ultimo investitore di alto profilo a chiamarlo.
Ha incolpato l '”intensità e concentrazione” del lavoro. Ma l'attivista Short Selling, in cui gli investitori scommettono contro le aziende e montano campagne altamente pubbliche, è diventato più difficile in un potente mercato di tori che molti nel settore sostengono che ha reso difficile generare rendimenti.
Anche i pantaloncini non attivisti hanno lottato: Jim Chanos Ho chiuso i suoi principali hedge fund focalizzati nel 2023 dopo più di tre decenni. Bill Ackmanun altro investitore di alto profilo che era solito assumere posizioni lunghe e corte, nel 2022 disse che avrebbe smesso di gestire campagne pubbliche.
“Di solito quando le persone escono dal business a corto di vendita è perché hanno avuto fallimenti significativi o inversione di fortuna”, ha detto il collega a breve venditori Carson Block Di Acque fangose. “Nel caso di Nate sta uscendo in cima.”
Cionato da dirigenti dell'azienda, evitato da banche che hanno paura di mettere a repentaglio le relazioni con i clienti e indagati dai regolatori, l'attivista short svenge può avere un impatto sui suoi praticanti.
“Le aziende erano molto timide contro i venditori corti, ma ora sono meno timidi”, ha detto Gabriel Gregofondatore di hedge fund Quintessenziale.
Non perdere questa storia dal mio collega Costas Mourselas in cui guarda il gruppo di shopping di brevi venditori che sono ancora in piedi. E vai all'interno del mondo degli hedge funds sotto copertura attivista short venditori con la nostra grande lettura da novembre.
Grafico della settimana
Le azioni europee hanno superato altri importanti mercati azionari globali il mese scorso, poiché i timori di spazzare le tariffe statunitensi si sono attenuate e gli investitori sono fuggiti dallo shakeout nelle azioni di Wall Street Technology.
L'indice Spoxx Europe 600 ha guadagnato il 6,3 per cento a gennaio, il suo più grande guadagno percentuale di un mese dal novembre 2023, mentre l'indice S&P 500 degli Stati Uniti è aumentato del 2,7 per cento.
L'indice FTSE 100 di Londra è salito a un nuovo record di venerdì fino alla fine del 6,3 per cento, la sua migliore performance mensile dal novembre 2022, quando i mercati sono rimbalzati in seguito al primo ministro LIZ TrussBudget “mini” così sfortunato due mesi prima.
I guadagni hanno suscitato rinnovati speranze di un rilancio sostenuto nei mercati azionari europei. Mentre alcuni a volte si sono esibiti fortemente-Dax Rose della Germania di quasi un quinto l'anno scorso-nel suo insieme il continente è rimasto ben indietro rispetto agli Stati Uniti negli ultimi dieci anni.
“Dopo così tanti anni di sottoperformance, non devono accadere molto prima che tutti diventino entusiasti. . . Tutti si stanno scaldando con l'Europa “, ha detto Roland Kaloyanuno stratega a Société Générale.
Gli investitori si sono accumulati in titoli statunitensi l'anno scorso in mezzo a eccitazione per la crescita dell'intelligenza artificiale, con un piccolo gruppo di titoli tecnologici che guidano ancora una volta guadagni.
Allo stesso tempo, presidente degli Stati Uniti Donald Trump 'Le minacce delle tariffe S hanno pesato sull'Europa, che invia circa un quinto delle sue esportazioni ogni anno negli Stati Uniti, mentre le crisi politiche nostrane in paesi come la Francia hanno diminuito l'appetito degli investitori per le obbligazioni e le azioni.
Ma gennaio ha visto la più grande rotazione dagli stock statunitensi in azioni eurozonate in quasi un decennio, secondo Bank of Americamentre gli investitori sono fuggiti in modo ricco di titoli tecnologici a favore di titoli difensivi e di crescita europei, tra cui banche, prodotti farmaceutici e rivenditori di lusso.
Il sell-off tecnologico globale della scorsa settimana scatenato dalla start-up cinese Deep -WeekI progressi nell'intelligenza artificiale hanno solo accelerato questo cambiamento, hanno detto gli analisti.
Dopo l'intelligenza artificiale, “gli investitori si sono mossi verso. . . Europa ”, poiché la regione ha meno esposizione alle azioni tecnologiche, Mohit Kumarun economista a Jefferies.
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E infine
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