I prezzi dell'oro e di altri metalli sono crollati venerdì, quando la nomina di Kevin Warsh a presidente della Federal Reserve ha interrotto un rally violento che ha portato anche argento, rame e platino a livelli record questa settimana.
Il metallo giallo, che era salito a quasi 5.600 dollari giovedì, è crollato dell'11% venerdì a circa 4.800 dollari per oncia troy, continuando un giro sulle montagne russe che ha spinto l'oro a nuovi record mentre gli investitori cercano beni rifugio in mezzo alle turbolenze globali e ai timori di inflazione.
Il forte ritiro si è propagato venerdì ai metalli preziosi, con l’argento – che quest’anno è cresciuto ancora più bruscamente dell’oro – che ha subito un calo record in un giorno del 26% e il platino del 18%.
“È il classico comportamento da 'top of the market'”, ha affermato Tom Price, analista di materie prime presso Panmure Liberum. “C'è confusione e incertezza. Tutti cercano chiarezza.”
I bruschi movimenti di giovedì e venerdì hanno chiuso un mese che è stato “il mese più volatile nella storia dei metalli preziosi”, ha affermato Nicky Shiels, analista di MKS Pamp.
Le turbolenze globali – dal Venezuela alla Groenlandia all’Iran – e un crescente senso di preoccupazione per l’imprevedibilità del presidente americano Trump hanno spinto gli investitori a correre verso i metalli preziosi.
“L'impensabile accade ogni giorno”, ha detto Shiels. “Il rally è stato ovviamente troppo, troppo veloce”, ha aggiunto.
Anche la notizia notturna che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump avrebbe probabilmente nominato Warsh come prossimo presidente della Fed ha dato impulso al dollaro. La nomina è stata confermata da Trump venerdì mattina.
Alcuni investitori sostengono che una Fed guidata da Warsh, considerato un economista più ortodosso rispetto ad alcuni degli altri potenziali candidati, probabilmente manterrà un controllo più fermo sull’inflazione. Le preoccupazioni per la svalutazione del dollaro sono state uno degli argomenti chiave dei rialzisti dell’oro nell’ultimo anno.
Anche le azioni dei minatori di metalli preziosi sono crollate dopo un aumento durato mesi, con Newmont e Barrick Mining, quotate a New York, entrambe in ribasso del 10%. Fresnillo, quotata a Londra, è scesa del 5%.
In Asia, anche le iniziative dello Shanghai Futures Exchange volte a frenare il rally dei metalli stanno iniziando ad avere effetto. L’SHFE ha dichiarato di aver sospeso 10 gruppi di conti di trading venerdì, a seguito di un annuncio di giovedì che avvertiva i partecipanti al mercato di adottare misure per “investire razionalmente” per mantenere la stabilità del mercato.
“C’è da aspettarsi un’elevata volatilità data l’estrema azione dei prezzi che l’ha provocata”, ha affermato Arun Sai, senior multi-asset strategist di Pictet Asset Management. L’azienda resta fedele alla sua tesi secondo cui l’oro beneficerà della diversificazione tra i gestori delle riserve delle banche centrali e altri investitori.
Charles-Henry Monchau, direttore degli investimenti della banca svizzera Syz, ha affermato che i ribassi sembrano riflettere una “capitolazione sul lato degli acquisti” dopo i movimenti più estremi dell’oro, rispetto alla sua media a lungo termine, da decenni.
Ciò e l’aumento della volatilità implicita suggeriscono “che il mercato è eccessivamente ipercomprato nel breve termine, richiedendo un atteggiamento più cauto”, ha aggiunto.