Gio. Giu 13th, 2024
Il boom del commercio di titoli penny negli Stati Uniti fa scattare avvertimenti sui mercati schiumosi

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Un commerciante di rottami metallici e un produttore di veicoli elettrici che ha venduto solo quattro automobili sono in cima alla lista dei cosiddetti titoli “penny” che stanno superando quelli di Tesla e Apple, spingendo alcuni analisti ad avvertire che i mercati si stanno surriscaldando.

Secondo Cboe Global Markets, sette dei dieci titoli azionari statunitensi più scambiati a maggio, misurati in base al numero di azioni acquistate e vendute, sono titoli penny che valgono meno di 1 dollaro. Nessuna delle aziende è redditizia.

Gli enormi volumi di così tanti titoli poco conosciuti suggeriscono un rinnovato appetito tra gli investitori al dettaglio per titoli a buon mercato in cui credono di poter guadagnare rapidamente molti soldi.

“Quando i mercati diventano schiumosi, la schiuma speculativa spesso colpisce anche i penny stock: questo è un classico segno di picchi di mercato”, ha affermato James Angel, professore di finanza alla Georgetown University.

“I penny stock tendono ad essere estremamente volatili, quindi puoi guadagnare o perdere un sacco di soldi molto rapidamente”, ha aggiunto. “Ciò fa appello all’impulso speculativo.”

Il trading frenetico arriva dopo un forte rally delle blue chip statunitensi negli ultimi sette mesi, con i titoli tecnologici che hanno raggiunto un nuovo massimo storico questa settimana, anche se venerdì l'indice di riferimento S&P 500 si è ripreso dai minimi iniziali, ma ha comunque subito il suo primo calo settimanale. tra più di un mese.

Il commerciante di rottami metallici Greenwave Technology Solutions, il cui sito web proclama “i rottami sono il nuovo metallo prezioso”, è in cima alla classifica di maggio. Ha 588 milioni di azioni in circolazione e durante il mese sono state scambiate una media giornaliera di 510 milioni di azioni, secondo i dati di Cboe Global Markets.

Nel corso di questo periodo, la sua capitalizzazione di mercato è oscillata tra i 4 e i 159 milioni di dollari e il valore delle sue azioni da 4 centesimi a 16 centesimi. La società non ha risposto a una richiesta di commento.

L’unica società a grande capitalizzazione a entrare nella top 10 delle società più scambiate è stata Tesla, una delle preferite dai trader attivi.

Mentre, in termini di valore, la negoziazione di penny stock rappresenta una piccola frazione del fatturato delle mega-cap, il crescente interesse degli investitori ha coinciso con una rinascita dei cosiddetti titoli “meme” come il rivenditore GameStop e la catena di cinema AMC, che ha beneficiato dal frenetico interesse degli investitori al dettaglio nel 2021.

AMC è stato il sesto titolo statunitense più scambiato a maggio, con volumi oltre 7 volte superiori alla media recente.

“I penny stock non sono la stessa cosa del fenomeno dei meme stock, ma diciamo che fanno rima. Sono persone disposte a mettere da parte i fondamentali e a inseguire i rendimenti”, ha affermato Steve Sosnick, capo stratega del mercato presso il broker al dettaglio Interactive Brokers.

L'analisi settimanale condotta da Sosnick dei titoli più scambiati sulla piattaforma di Interactive Brokers ha recentemente evidenziato diverse società a microcapitalizzazione meno conosciute.

“È emblematico di quello che considero essere diventato un mercato molto spumeggiante”, ha aggiunto.

Le azioni che vengono scambiate sotto 1 dollaro per un certo periodo corrono il rischio di essere cancellate dalle borse e, per questo motivo, gli investitori istituzionali tendono a non toccarle.

L'aumento dei volumi ha risvegliato le preoccupazioni sull'impatto delle loro modalità di finanziamento sugli azionisti e sulle regole che consentono loro di rimanere quotate.

Molte delle azioni più scambiate in volume a maggio hanno recentemente venduto nuove azioni. Le operazioni, tipicamente sotto forma di obbligazioni che vengono convertite in azioni con uno sconto rispetto al prezzo di mercato, diluiscono gli azionisti esistenti e aumentano i volumi degli scambi quando le nuove azioni vengono rivendute, cosa che spesso avviene rapidamente.

Il produttore di veicoli elettrici Faraday Future Intelligent Electric è stato il secondo titolo più scambiato a maggio. I suoi conti per il 2023, presentati questa settimana dopo un ritardo dovuto a problemi di personale, mostravano vendite di quattro auto e leasing per altre sei dopo un lancio a lungo ritardato lo scorso anno. Contengono anche un avvertimento secondo cui “probabilmente presenterà istanza di protezione dal fallimento se non sarà in grado di accedere a capitale aggiuntivo”.

Diversi post sulla piattaforma di social media Reddit si sono concentrati sulle oscillazioni selvagge rivelate nel conteggio delle azioni di Faraday. Questo è salito da 57 milioni di novembre a 1,4 miliardi di febbraio, quando ha effettuato il cosiddetto “reverse split”, scambiando tre azioni esistenti con una nuova. La sua ultima dichiarazione mostra 440 milioni di azioni in circolazione.

I frazionamenti inversi sono diventati uno strumento comune per le società sub-dollaro come un modo per aumentare i prezzi delle azioni e scongiurare la minaccia di delisting. Secondo i dati di S&P Global Market Intelligence, negli Stati Uniti attualmente ci sono 471 società con azioni scambiate sotto 1 dollaro, rispetto alle 125 di un anno fa.

Secondo il fornitore di dati Wall Street Horizon, quest’anno sono stati annunciati finora più di 70 frazionamenti inversi. Nel 2023 il numero di tali scambi azionari è quasi raddoppiato, arrivando a 219 rispetto all’anno precedente, nonostante un forte rally dei mercati azionari dopo un difficile 2022.

Greenwave ha annunciato questa settimana un reverse split di 1 su 150, in vigore da lunedì. Faraday Future, che è ancora indietro con le dichiarazioni finanziarie e le cui azioni si sono dimezzate da quando ha pubblicato i conti del 2023, ha presentato ricorso contro la decisione di delisting del Nasdaq.

“La società si aspetta che i suoi titoli continuino a essere negoziati sul Nasdaq normalmente durante il processo di udienza”, ha detto al MagicTech.