Il dollaro è sceso giovedì, rinunciando ai guadagni alimentati da un altro grande aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti, dopo che il Giappone è intervenuto per rafforzare lo yen per la prima volta in 24 anni.

Un indice che misura la valuta statunitense rispetto a sei controparti è sceso dello 0,4% nel primo pomeriggio a Londra, dopo essere salito dopo che la Federal Reserve mercoledì ha aumentato gli oneri finanziari di 0,75 punti percentuali, il terzo aumento consecutivo di tale portata.

Il calo del biglietto verde è arrivato quando lo yen è salito del 2,4% a ¥140,72 rispetto al dollaro, dopo che il principale funzionario di valuta giapponese ha affermato che il governo aveva intrapreso “un’azione decisiva” per affrontare una mossa “rapida e unilaterale” nel cambio mercato. Tokyo ha acquistato l’ultima volta dollari USA per difendere lo yen nel 1998.

L’ascesa dello yen ha segnato una netta inversione da una perdita di ben l’1,3 per cento all’inizio della sessione, dopo che la Banca del Giappone ha dichiarato che manterrà il suo tasso di interesse principale a livelli negativi, allargando il divario tra la propria politica monetaria espansiva e il tendenza all’inasprimento dimostrata da altre banche centrali mondiali.

La sterlina e l’euro hanno aggiunto rispettivamente lo 0,2% e lo 0,3% quando il dollaro è sceso, con i guadagni della sterlina leggermente attenuati dopo che la Banca d’Inghilterra ha alzato i tassi di interesse di 0,5 punti percentuali al 2,25%. I mercati stavano valutando la probabilità che la BoE implementasse un aumento di tre quarti di punto in linea con la Fed.

Giovedì anche la banca centrale svizzera ha alzato gli oneri finanziari, portando il tasso di riferimento allo 0,5%. La mossa, descritta dagli analisti di ING come “la fine di un’era”, ha segnato per la prima volta dal 2015 un passaggio in territorio positivo da parte della BNS.

“Questo aumento dei tassi ha lo scopo di combattere l’inflazione in Svizzera, che ha raggiunto il 3,5 per cento ad agosto, ed è quindi superiore all’obiettivo della BNS di avere un’inflazione compresa tra lo 0 e il 2 per cento”, ha affermato ING.

“Grazie a un mix energetico più favorevole, a una minore quota di energia nei consumi e alla forza del franco svizzero, che limita l’inflazione importata, l’inflazione in Svizzera è comunque ancora molto più bassa che nei paesi vicini”.

Il franco svizzero è scivolato fino all’1,8 per cento rispetto all’euro.

Nei mercati azionari, le azioni europee e asiatiche hanno seguito Wall Street in ribasso dopo che l’S&P 500 statunitense ha chiuso mercoledì in ribasso dell’1,7%. L’indicatore regionale Stoxx Europe 600 è sceso dello 0,9%, riducendo le perdite precedenti. L’Hang Seng di Hong Kong ha chiuso in ribasso dell’1,6%, mentre il Topix del Giappone è scivolato dello 0,2%. I futures che seguono l’S&P sono scesi dello 0,2%.

Questi cali sono arrivati ​​dopo che la Fed ha alzato il suo tasso di interesse principale a un intervallo dal 3 al 3,25% e un “dot plot” attentamente osservato delle previsioni dei funzionari della banca centrale ha indicato ulteriori aumenti dei tassi e nessun taglio prima della fine di quest’anno.

Le cupe osservazioni del presidente della Fed Jay Powell hanno anche rafforzato la pressione di vendita su Wall Street mercoledì. “È probabile che le possibilità di un atterraggio morbido diminuiscano”, ha avvertito durante una conferenza stampa, perché la politica monetaria doveva essere “più restrittiva o restrittiva più a lungo”.

L’ultimo diagramma a punti delle proiezioni sui tassi di interesse dei funzionari della Fed ha mostrato che il tasso di riferimento è salito al 4,4% entro la fine del 2022 prima di raggiungere il picco del 4,6% l’anno prossimo.

“La Fed non intende rallentare a breve”, ha affermato Ray Sharma-Ong, direttore degli investimenti per le soluzioni di investimento multi-asset di Abrdn. “Ci aspettiamo una recessione indotta dalla politica monetaria della Fed e che la Fed si allenterà solo dopo che si sarà verificata una recessione”.

Tai Hui, market strategist di JPMorgan Asset Management, ha affermato che mentre il linguaggio della dichiarazione ufficiale della Fed era “quasi identico” a quello che ha accompagnato il precedente aumento dei tassi a luglio, “l’aggressivo inasprimento della Fed mantiene la probabilità di una recessione nel prossimo anno elevato”.

I rendimenti dei Treasury statunitensi sono rimasti elevati dopo il balzo in risposta alla mossa della Fed, con il rendimento a due anni sensibile alle politiche che ha aggiunto giovedì 0,13 punti percentuali al 4,12%, intorno al massimo degli ultimi 15 anni.