Sblocca gratuitamente la newsletter di White House Watch
Il dollaro è salito al livello massimo degli ultimi due anni e Wall Street era pronta per grandi guadagni mentre gli investitori scommettevano che il ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca creerà un'economia americana “ad alto numero di ottani” con maggiore crescita e inflazione.
Mercoledì la valuta statunitense si è apprezzata contro euro, yen e sterlina mentre i trader sono tornati alle “operazioni di Trump” basate sulle aspettative che i piani del presidente eletto di aumentare le tariffe e tagliare le tasse avrebbero spinto verso l’alto l’inflazione e ridotto il ritmo dei tagli dei tassi di interesse .
Anche Wall Street era sulla buona strada per i solidi guadagni all'apertura di mercoledì, con i futures sull'indice S&P 500 in rialzo del 2,3% e il Nasdaq 100 in rialzo dell'1,8%.
Le aziende che si aspettavano di ottenere buoni risultati dalla vittoria di Trump sono aumentate. Tesla è balzata del 14,9% nelle contrattazioni pre-mercato sulla base delle scommesse secondo cui il famoso sostenitore di Trump, Elon Musk, trarrà vantaggio dalla rielezione dell'ex presidente. Il capo della Tesla ha appoggiato il repubblicano per evitare lo “strangolamento dovuto all’eccessiva regolamentazione”.
“Il commercio di Trump è tornato”, ha detto Francesco Pesole, stratega valutario presso ING. “Sembra che i mercati stiano prezzando una piazza pulita o quasi”, riferendosi al cosiddetto scenario dell’onda rossa in cui anche i repubblicani emergono con il controllo di entrambe le camere del Congresso. Un simile risultato alimenterebbe ulteriormente la forza del dollaro, ha affermato.
L’indice del dollaro, una misura della valuta rispetto a un paniere di rivali, è aumentato dell’1,5%, registrando il più grande guadagno in un giorno da novembre 2022. La sterlina è scesa dell’1,3% rispetto al dollaro a 1,288 dollari, mentre l’euro è sceso dell’1,8. per cento a $ 1.074.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è stato scambiato in rialzo di 0,16 punti percentuali al 4,44%, dopo aver raggiunto nella notte il livello più alto dall'inizio di luglio. Il “bond long” a 30 anni ha raggiunto il 4,64% con il suo più grande movimento giornaliero in più di un anno.
Nel frattempo, la prospettiva di tariffe e di una regolamentazione statunitense più flessibile ha colpito i titoli delle energie rinnovabili e le case automobilistiche europee, sollevando al tempo stesso le banche statunitensi.
“Il mercato sta rispondendo a una potenziale 'onda rossa', ma le sfide arriveranno più tardi”, ha affermato Andrew Pease, responsabile globale della strategia di investimento presso Russell Investments.
“Il rischio è che gli investitori siano troppo ottimisti riguardo alle prospettive di ulteriori dazi e di una rinnovata guerra commerciale, dato che l’impatto economico della guerra commerciale sotto Trump [in his first term] era relativamente limitato.”
Luca Paolini, capo stratega di Pictet Asset Management, ha avvertito che potrebbe esserci volatilità in vista se Trump porterà avanti il suo piano tariffario. “I mercati daranno a Trump il beneficio del dubbio, ma potrebbero pentirsene se il presidente Trump sarà come il candidato Trump”, ha aggiunto.
Bitcoin è salito di oltre il 7% raggiungendo il livello record di 75.389 dollari, rendendo la più grande criptovaluta del mondo uno dei maggiori movimenti sui mercati, prima di crollare leggermente. Trump si è posizionato come il candidato pro-criptovaluta, impegnandosi a rendere gli Stati Uniti “la superpotenza mondiale dei bitcoin”. L'exchange di criptovalute Coinbase è balzato del 12,9%.
I futures legati al Russell 2000, un indicatore delle azioni statunitensi a bassa capitalizzazione, sono aumentati di circa il 5%, poiché alcuni investitori avevano previsto un rally più ampio.
Samy Chaar, capo economista di Lombard Odier, ha affermato che un’ondata rossa potrebbe creare un’economia americana “ad alto livello” che spingerà le azioni globali al rialzo nel prossimo anno “mentre gli utili si espandono e i margini rimangono elevati”. Ha indicato i titoli finanziari e della difesa come probabili vincitori.
Il peso messicano, considerato particolarmente vulnerabile ai piani repubblicani di imporre dazi sulle importazioni negli Stati Uniti, è sceso del 2,6% a 20,63 pesos per dollaro.
Lo yen si è indebolito dell'1,5% a 153,9 yen rispetto al dollaro USA. Il forte calo dello yen ha favorito il rally del mercato azionario giapponese focalizzato sull'export, con il Topix in rialzo dell'1,9%.
I mercati cinesi sono crollati. L'indice Hang Seng di Hong Kong è sceso del 2,2%, trainato dalle società della Cina continentale. Il renminbi offshore, per il quale la Banca popolare cinese non fissa un tasso di fissazione giornaliero, si è indebolito dell'1,1% rispetto al dollaro, mentre l'equivalente onshore è sceso dello 0,8%.
Anche le valute considerate “delegate della Cina” a causa della loro esposizione all’economia cinese si sono indebolite, con il dollaro australiano in ribasso dello 0,8% a 0,658 dollari.
“Le tariffe di Trump. . . se andasse avanti, potrebbero causare enormi sofferenze”, ha affermato Ray Attrill, co-responsabile globale della strategia forex presso la National Australia Bank di Sydney.