I trader che scommettevano che Donald Trump avrebbe sconfitto Kamala Harris nelle elezioni presidenziali americane molto contestate hanno portato il dollaro al suo livello più alto da luglio, spingendo al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni e i prezzi del bitcoin mentre il peso messicano ha toccato un nuovo minimo di due anni.
Con diversi stati chiave ancora indecisi, il rendimento a 10 anni è salito sopra il 4,34% martedì sera dopo essere sceso al 4,25% all'inizio della giornata, secondo i dati di Bloomberg.
“I primi scambi stanno favorendo Trump”, ha affermato Andrew Brenner, responsabile del reddito fisso internazionale presso NatAlliance.
Bitcoin, considerato un “commercio di Trump” nella convinzione che l’ex presidente avrebbe regolato leggermente le criptovalute se eletto, è salito sopra i 72.000 dollari, vicino al suo massimo storico.
Il peso, che spesso soffre quando si ritiene che Trump si stia comportando bene, si è indebolito a circa 20,38 contro il dollaro USA. Lo yen giapponese è caduto di circa l'1,3% dopo la chiusura dei primi sondaggi, scendendo a circa 153 contro il dollaro USA, il minimo in quasi una settimana.
Il dollaro, che martedì aveva toccato il minimo di due settimane contro un paniere di valute, è balzato più che a recuperare le perdite mentre il nervosismo si è riverberato sui mercati e gli investitori si sono preoccupati per le implicazioni delle elezioni.
I titoli azionari statunitensi hanno chiuso in precedenza la sessione elettorale di martedì con i guadagni più consistenti delle ultime sei settimane, mentre gli investitori ansiosi attendevano i risultati di un'elezione che si prevede influenzerà i mercati di tutto il mondo. L’S&P 500 ha chiuso la giornata in rialzo dell’1,2% – la migliore performance da metà settembre – mentre il Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologico, ha guadagnato l’1,4%.
“La buona notizia è che l'attesa per le elezioni americane è finita, la cattiva notizia è che sarà una lunga notte di volatilità”, ha affermato Bob Savage, responsabile della strategia e degli insight sui mercati di BNY, che ha descritto l'umore di martedì come “rischio SU . . . ma timidamente vista l’incertezza troppo vicina alla chiamata”.
Stuart Kaiser, responsabile della strategia di trading azionario di Citi, ha dichiarato martedì sera che, mentre i mercati sembravano scontare maggiori probabilità di una vittoria di Trump, c'erano “molte informazioni ancora da venire”, come l'esito degli stati oscillanti, tra cui Pennsylvania.
“Le persone dovranno o coprirsi o esprimere opinioni attraverso quei futures, e poi quando i mercati apriranno la mattina, saremo in grado di vedere le operazioni più sfumate”, ha detto Kaiser.
L'elemento più emblematico delle oscillazioni che hanno caratterizzato l'azione di martedì è stato il gruppo di social media di Donald Trump, Trump Media & Technology. Le azioni sono aumentate fino al 15% prima che un improvviso crollo interrompesse brevemente le negoziazioni. Hanno chiuso in ribasso dell'1,1%.
“C'è un forte senso di anticipazione mentre aspettiamo i risultati”, ha affermato Mark Dowding, chief investment officer di RBC BlueBay Asset Management. “Sappiamo tutti quanto è in gioco il risultato elettorale, ma fino alla chiusura delle urne non sapremo quale strada prendere”.
Wall Street si sta preparando per una lunga notte, mettendo in pausa gli aggiornamenti software e prenotando camere d'albergo per i commercianti che vivono in periferia, oltre ad altre attività logistiche.
Ed Al-Hussainy, analista tariffario senior presso la Columbia Threadneedle, ha affermato che il suo team aveva una riserva di liquidità più grande del solito da mettere a frutto non appena le opportunità diventavano evidenti nei mercati.
“Nessuno vuole mettersi in gioco”, ha detto Al-Hussainy, aggiungendo che si aspetta una corsa tra gli investitori per aggiungere rischio una volta che i risultati elettorali saranno più certi. “Se sei indietro rispetto ai tuoi concorrenti, sostanzialmente ottieni prezzi peggiori. Le cose si arricchiscono abbastanza rapidamente.
Gli investitori temono che potrebbe esserci poca chiarezza sul risultato elettorale prima che le decisioni cruciali sulla fissazione dei tassi di interesse siano rese pubbliche giovedì dalla Federal Reserve e dalla Banca d'Inghilterra.
William Vaughan, gestore associato di portafoglio presso Brandywine Global Investment Management, ha affermato che il potenziale di un risultato elettorale poco chiaro al momento della riunione della Fed ha contribuito a “una significativa incertezza”, sottolineando l'attesa di quattro giorni prima che l'Associated Press facesse la sua chiamata sul vincitore del premio. le elezioni del 2020.
L'indice Ice BofA Move, un indicatore attentamente monitorato delle aspettative degli investitori sulla futura volatilità dei titoli del Tesoro statunitensi, ha toccato lunedì il suo massimo in più di un anno, mentre un misto di incertezza politica e sui tassi di interesse ha turbato il mercato da 27 trilioni di dollari.
Gli analisti di UBS hanno affermato che i livelli impliciti nelle opzioni sull’indice S&P 500 suggeriscono che il benchmark potrebbe oscillare bruscamente alla fine della settimana. Anche il costo per acquistare protezione contro i movimenti dei tassi di cambio come l’euro-dollaro è aumentato.
L'indice Vix, il cosiddetto indicatore della paura di Wall Street, è sceso a circa 20,5 dopo essere salito fino a 23,4 alla fine della scorsa settimana. I rendimenti positivi del mercato azionario di martedì probabilmente hanno contribuito alla diminuzione della volatilità implicita a breve termine, ha affermato Matt Orton, capo stratega del mercato presso Raymond James Investment Management.
“Mi aspetterei di vedere questo effetto in modo abbastanza significativo”, ha detto Orton, aggiungendo di essere “molto ottimista su dove potrà andare il mercato una volta che il rumore inizierà a calmarsi”.
Le elezioni sul filo del rasoio sono state viste come un potenziale momento di svolta da parte degli investitori. Se i repubblicani dovessero vincere la Casa Bianca ed entrambe le camere del Congresso, gli investitori temono che il mix di tariffe e tagli fiscali promesso da Trump potrebbe alimentare l’inflazione ed esercitare pressioni al rialzo sui tassi di interesse.
Ciò aveva portato a un rally del dollaro e a un aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro a più lunga scadenza nelle ultime settimane.