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Il dollaro ha toccato il massimo degli ultimi due anni contro le principali valute lunedì, con la sterlina che ha registrato il calo maggiore, dopo che i forti dati sull’occupazione negli Stati Uniti alla fine della scorsa settimana hanno portato i trader a tagliare le aspettative per ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.
L’indice del dollaro, che replica la valuta statunitense rispetto a un paniere delle principali valute, ha raggiunto il livello più alto da novembre 2022. Gli ultimi movimenti hanno spinto l’euro sotto 1,02 dollari, con la moneta unica che si è avvicinata alla parità con il dollaro per la prima volta in più di due anni. anni.
Il rapporto sui salari degli Stati Uniti di venerdì ha mostrato che nel mese di dicembre sono stati aggiunti 256.000 posti di lavoro, superando le stime di consenso e gettando “ulteriori dubbi sulla necessità che la Fed continui ad abbassare i tassi quest’anno”, ha affermato Lee Hardman, senior strategist valutario del MUFG.
I mercati degli swap ora prevedono un taglio di solo un quarto di punto quest’anno, con alcuni analisti che prevedono addirittura che il ciclo di allentamento sia finito.
“Gli Stati Uniti stanno ballando una canzone diversa rispetto alla maggior parte del resto del mondo”, ha affermato Guy Miller, capo stratega degli investimenti del gruppo assicurativo Zurich, evidenziando la forte crescita economica degli Stati Uniti.
Le azioni statunitensi, che sono state vendute venerdì dopo il rilascio dei dati, erano destinate a crollare nuovamente all'apertura di Wall Street, con i futures sull'indice S&P 500 in ribasso dello 0,8% e quelli per il Nasdaq 100 focalizzato sulla tecnologia in ribasso dell'1,2%.
La sterlina ha toccato il minimo degli ultimi 14 mesi, scendendo di un ulteriore 0,7% a 1,213 dollari e risultando la peggiore tra le valute del G10. Il calo prosegue un periodo difficile per gli asset del Regno Unito, dopo la svendita dei gilt della scorsa settimana.
I titoli di stato del Regno Unito si sono indeboliti. Il rendimento a 10 anni è salito di 0,02 punti percentuali al 4,86%, tornando verso il massimo a 16 anni della scorsa settimana. I Gilt hanno sofferto perché la svendita globale dei bond si è mescolata alle preoccupazioni per l'economia del Regno Unito. I rendimenti si muovono in modo inverso rispetto ai prezzi.
“Per una svolta concreta, mercoledì avremo bisogno di un impegno a ridurre la spesa o di un indebolimento dell’inflazione dei servizi”, ha affermato William Vaughan, gestore di un portafoglio obbligazionario presso Brandywine Global.
Lunedì anche le azioni dell'area Asia-Pacifico sono scese. “Le persone sono sorprese dalla forza economica degli Stati Uniti”, ha affermato Jason Lui, responsabile della strategia azionaria e derivati dell’Asia-Pacifico presso BNP Paribas. “Con i tassi di interesse statunitensi così alti si avrà una fuga di liquidità in Asia, con il capitale che fluirà negli Stati Uniti o resterà lì”.
L'indice australiano S&P/ASX 200 è sceso dell'1,2%, mentre il Kospi sudcoreano è sceso dell'1%. Il Sensex indiano è sceso dell'1,4%. Lunedì i mercati giapponesi sono rimasti chiusi.
“Le azioni dei mercati emergenti tradizionalmente ottengono risultati migliori quando i tassi di interesse statunitensi sono più bassi”, ha affermato Sunil Tirumalai, responsabile della strategia azionaria asiatica di UBS. “Il fatto che la Fed non tagli e le valute deboli significano meno spazio per tagli dei tassi asiatici”.
L'indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dell'1%, mentre il CSI 300 della Cina continentale si è indebolito dello 0,3%.
Le azioni della Cina continentale hanno registrato un costante calo negli ultimi mesi, poiché le speranze di uno stimolo in stile bazooka da parte di Pechino si sono affievolite e le preoccupazioni per l’impatto economico del secondo mandato di Donald Trump hanno colpito il mercato.
“Alcune misure di stimolo sono state una sorpresa positiva”, ha affermato Tirumalai, aggiungendo che la Cina si trova ancora in un “mercato ribassista”.
“L’estensione del sistema di permuta a una gamma più ampia di beni di consumo, ad esempio, è arrivata prima di quanto pensassimo”, ha affermato.
I prezzi del petrolio sono saliti ai massimi di quattro mesi dopo che venerdì gli Stati Uniti hanno annunciato nuove sanzioni sul petrolio russo. I prezzi del greggio Brent, il punto di riferimento internazionale, sono saliti dell'1,7% a 81,14 dollari al barile.
Andrew Pease, capo stratega degli investimenti di Russell Investments, ha affermato che gli investitori “rischiono di acquistare eccessivamente il tema dell’eccezionalismo statunitense.
“Nonostante i forti salari, i salari si stanno ancora raffreddando e esercitano una pressione al ribasso sull'inflazione, e l'incertezza politica è elevata”, ha aggiunto, citando le tariffe di Trump e i piani di deportazione.