Sblocca gratuitamente il Digest dell’editore
Nutmeg, gestore patrimoniale digitale a basso costo, prevede di lanciare portafogli di investimento tematici, sperando di trarre vantaggio da una tendenza crescente tra i risparmiatori più giovani per lo stile di investimento.
Gli investimenti tematici in settori quali ambiente, società e governance (ESG) e trasformazione tecnologica hanno acquisito maggiore importanza negli ultimi dieci anni, guidati da investitori che cercano sia rendimenti più elevati che un impatto positivo per i loro soldi.
Secondo i dati Morningstar, entro dicembre 2021, 850 miliardi di sterline erano stati investiti in tutto il mondo in fondi tematici basati su azioni, anche se da allora sono scesi a 550 miliardi di sterline nel settembre 2023 a causa di una combinazione di movimenti di mercato e deflussi.
“Abbiamo tutti un’idea di come sarà il futuro del mondo e vogliamo offrire agli investitori un modo per raggiungere i loro obiettivi finanziari e anche appoggiarci a temi di interesse”, ha affermato James McManus, responsabile degli investimenti di Nutmeg.
“Questi portafogli sono progettati per consentire agli investitori al dettaglio di accedere alle tendenze di crescita strutturale a lungo termine senza dover scendere a compromessi in termini di rischio”, ha affermato, riconoscendo che gli investimenti offriranno esposizione a società pubbliche a media e grande capitalizzazione che si propongono di trarre vantaggio da queste tendenze, piuttosto che dalle aziende private più piccole che spesso guidano l’innovazione.
Nutmeg, acquistata da JPMorgan nel 2021 in un accordo del valore di circa 700 milioni di sterline, ha oltre 5 miliardi di sterline di asset in gestione per conto di 230.000 investitori. Ha faticato a raggiungere la redditività man mano che cresce, registrando una perdita operativa di 30 milioni di sterline per il 2022, rispetto ai 20 milioni di sterline del 2021.
Le nuove tipologie di portafoglio, il primo prodotto lanciato da quando è stata acquisita, offrono agli investitori la possibilità di scegliere fino al 20% di esposizione come parte di un portafoglio più diversificato verso temi “focalizzati sul futuro”. Questi sono: “innovazione tecnologica”, “trasformazione delle risorse” e “consumatore in evoluzione”.
I portafogli Nutmeg sono quasi interamente costituiti da fondi negoziati in borsa a basso costo. Il gestore, che McManus definisce competitivo con le banche private “per tutti i livelli di ricchezza”, prende una commissione di gestione dello 0,75% su asset fino a 100.000 sterline.
La società fa parte di una nuova ondata di cosiddetti “robo advisor” che offrono prodotti di gestione patrimoniale digitale agli investitori con fondi più piccoli, comprese aziende come Moneyfarm e Wealthify.
Moneyfarm offre anche prodotti di investimento tematici e i gestori patrimoniali tradizionali stanno entrando in questa tendenza. Janus Henderson sul suo sito web offre “soluzioni tematiche di investimento azionario” per catturare l’interesse per l’assistenza sanitaria, la tecnologia e la sostenibilità.
Gli addetti ai lavori del settore finanziario sono divisi sui meriti degli investimenti tematici. Alcuni credono che offra una fonte di rendimenti diversificati; altri che i temi hanno raggiunto il loro apice nel momento in cui gli investitori al dettaglio possono accedervi.
“L’attrattiva dinamica dei temi si è dimostrata resistente ai tempi difficili per i mercati e diversa dagli approcci di investimento tradizionali”, ha affermato un analista quantitativo di Citibank in una nota del marzo 2023.
“Durante il 2022, il quintile dei temi più attraenti ha sovraperformato i temi meno attraenti del 9,4%; ha inoltre sovraperformato l’MSCI World del 4,6%”.
Julien Sevaux, amministratore delegato del gestore patrimoniale Eighteen48 Partners, ha affermato di “non essere troppo entusiasta degli investimenti tematici”. “È invariabile che un gestore azionario si occupi di temi come l’invecchiamento della popolazione [or] le energie rinnovabili cercheranno di adattare il portafoglio ai temi invece di fare un’ottima analisi dal basso verso l’alto”.
“Gli investimenti tematici sono chiaramente inclini a cicli di hype”, hanno scritto gli analisti di Morgan Stanley in una nota nel febbraio di quest’anno, aggiungendo che tuttavia ritengono che “gli investimenti tematici vedranno continui afflussi di asset strutturali, prendendo costantemente quota dai flussi settoriali e geografici”. .