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I sostenitori del private equity del gruppo di telecomunicazioni spagnoli Masorange stanno esplorando un'offerta pubblica iniziale della società il prossimo anno, poiché i gruppi di acquisizione cercano di incassare alcune delle loro attività.
Masorange, il più grande operatore di rete mobile in Spagna, è stato formato in una fusione di quasi 20 miliardi di euro concordata nel 2022 tra l'España arancione di proprietà della Francia e Másmóvil, sostenuto dal private equity. Secondo i termini dell'accordo, entrambe le parti possono innescare una IPO dopo un periodo di blocco di due anni che scade nell'aprile 2026.
Secondo tre persone che hanno familiarità con i dettagli, i proprietari di Másmóvil – KKR, Cinven e Providence Equity Partners – sono in discussioni preliminari sulle opzioni per l'azienda che potrebbero includere una IPO in Spagna il prossimo anno.
La gente ha aggiunto che non erano state prese decisioni finali.
Un elenco per Masorange fornirebbe un certo slancio al mercato dell'IPO europeo, che è stato lento a rimbalzare da una siccità post-pandemia che costringe i gruppi di acquisizione a sedersi su un numero record di attività invendute.
Se viene attivata una IPO, Orange ha la possibilità di acquistare una partecipazione di controllo in Masorange al prezzo dell'IPO, dando ai partner KKR, Cinven e Providence Equity la possibilità di uscire.
Kester Mann, direttore del consumatore e della connettività presso la consulenza di telecomunicazioni CCS Insight, ha affermato che la prestazione dell'azienda era sulla buona strada, “Gli investitori potrebbero ritenere che questo sia il momento opportuno per incassare Masorange”.
Orange ha affermato che l'accordo per gli azionisti ha conferito il diritto di attivare una IPO dopo l'aprile 2026 “se le condizioni avevano ragione”. Másmóvil, Masorange, KKR e Cinven hanno rifiutato di commentare. La Provvidenza non ha risposto a una richiesta immediata di commento.
Másmóvil è stato acquistato da KKR, Cinven e Providence nel 2020 con una valutazione di 5 miliardi di euro quando era il quarto operatore di telecomunicazioni della Spagna.
Separatamente, Masorange sta cercando di vendere una partecipazione in una nuova società in fibra ottica lanciata a gennaio in collaborazione con Vodafone Spagna.
La società prevede di creare una rete che copre oltre 12 milioni di locali. Masorange possiederà una partecipazione del 50 %; Vodafone Spagna 10 per cento e un nuovo investitore finanziario del 40 %. L'accordo dovrebbe chiudere nella prima metà del 2025.