Rimani informato con aggiornamenti gratuiti
La Cina ha costruito il controllo dei minerali critici in tutto il mondo in via di sviluppo nel corso di due decenni attraverso una rete di almeno 26 istituzioni finanziarie sostenute dallo stato, secondo un nuovo rapporto che traccia la strategia di finanziamento del paese.
La ricerca pubblicata mercoledì ha scoperto che le politiche cinesi e le banche commerciali-lavorando a fianco di entità private cinesi e alcuni gruppi non cinesi-hanno emesso prestiti per un valore di quasi $ 57 miliardi dal 2000 al 2021 in 19 paesi a basso e medio reddito per il rame minerario e l'elaborazione, cobalto , nichel, litio e terre rare, componenti fondamentali per pulire le tecnologie di energia come batterie per veicoli elettrici e pannelli solari.
Lo studio di Aiddata al College di William & Mary negli Stati Uniti, che è stato rivisto dal MagicTech, tenta di catturare l'entità di CinaFinanziamento di progetti estrattivi nei paesi in via di sviluppo. La ricerca evidenzia le dimensioni della sfida affrontata dall'Occidente nel contrastare il controllo della catena di approvvigionamento globale per le industrie emergenti della tecnologia verde.
“Dato che il modello di finanziamento cinese consente alle sue società di superare i concorrenti nei settori dei minerali ad alta intensità di capitale, i suoi rivali devono sviluppare accordi di finanziamento più convincenti e competitivi che rispondono alle preferenze dei paesi ospitanti”, ha affermato Brooke Escobar, che guida l'Aiddata di Aiddata lo sviluppo cinese Programma finanziario.
La ricerca mostra che oltre i tre quarti del finanziamento minerale di transizione sostenuto dallo stato cinese-tramite debito e equità-nel mondo in via di sviluppo sono stati incanalati a progetti in cui le entità cinesi detenevano quote di proprietà in joint venture e veicoli a scopo speciale.
Queste entità hanno il controllo a lungo termine sull'estrazione e l'elaborazione di depositi di minerali strategici, tra cui il rame della Repubblica Democratica del Congo e del Perù, nonché le riserve di litio in Indonesia e argentina.
I dati sono stati compilati dai destinatari del prestito e raramente sono divulgati da istituzioni finanziarie cinesi.
Il finanziamento dei minerali di transizione della Cina differisce dalle tradizionali pratiche di prestito di Pechino nella Belt and Road Initiative focalizzata sulle infrastrutture, uno delle politiche di sviluppo straniere del Presidente Xi Jinping, hanno sostenuto i ricercatori di Aiddata.
A differenza della maggior parte dei prestiti concessi per i progetti BRI, che sono dominati da una manciata di banche di sviluppo cinesi, la rete di istituti di credito al settore minerale era molto più ampia.
Le banche commerciali di proprietà statale di Pechino, tra cui la Banca industriale e commerciale della Cina, Bank of China e Citic, svolgono il ruolo più grande.
Tuttavia, una rete molto più ampia di 86 entità, tra cui 26 entità ufficiali cinesi, nonché punteggi di società cinesi private e alcuni finanziatori non cinesi, ha anche fornito finanziamenti insieme a partecipanti cinesi sostenuti dallo stato in prestiti sindacati. Ciò rappresenta una base di creditore molto più diversificata rispetto ai tradizionali prestiti BRI.
ICBC, BOC e Citic non hanno risposto alle richieste di commento sui dati, né altre sette grandi banche cinesi contattate dall'FT.
I prestiti dei minerali riguardavano anche principalmente prestiti seriali, piuttosto che prestiti una tantum, in contrasto con il BRI. I finanziatori statali inizialmente hanno fornito un prestito di acquisizione per aiutare una società cinese a ottenere una partecipazione di proprietà in una miniera, prima che ulteriori linee di credito fossero estese per lo sviluppo e per fornire capitale circolante.
Il BRI è stato anche guastato dalla questione dei paesi a basso reddito che lottano per rimborsare centinaia di miliardi di dollari e accuse di “diplomazia delle trappole per il debito” dopo una serie di inadempienze del debito sovrano.
Ma Aiddata ha dimostrato che circa un quarto dei prestiti minerali cinesi è stato sostenuto da un garante cinese, rispetto a circa il 4 % nel più ampio portafoglio di prestiti all'estero di Pechino, riflettendo una maggiore enfasi sulla mitigazione del rischio e sulla salvaguardia dei rendimenti degli investimenti.
Il prestito è stato principalmente mirato all'estrazione delle risorse a monte, ha affermato Aiddata. Ciò ha contribuito a garantire l'accesso della Cina alle materie prime, creando una catena di approvvigionamento controllata in cinese integrata verticalmente, evitando al contempo competere con la propria industria di lavorazione dei minerali domestici.
I dati hanno mostrato che i due terzi del finanziamento sono andati in JVS o SPV in cui il governo ospitante non ha reso non un livello significativo di proprietà. Il bypassing dei governi locali ha ridotto le passività finanziarie di quei paesi, ma potenzialmente ha limitato il loro accesso ai futuri rendimenti finanziari, hanno osservato i ricercatori.
Il dominio della Cina in molti settori CleanTech dovrebbe espandersi nei prossimi 10 anni, le previsioni hanno suggerito, nonostante gli Stati Uniti e l'Europa distribuiscano centinaia di miliardi di dollari in sussidi industriali e in aumento del protezionismo attraverso tariffe e divieti di prodotti di fabbricazione cinese.