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Rachel Reeves ha confermato che creerà un potere “backstop” per forzare i grandi fondi pensione a sostenere le attività britanniche, mentre ha promesso di scatenare più di £ 50 miliardi di investimenti in infrastrutture domestiche, abitazioni e attività in rapida crescita.
La mossa altamente controversa verso la “mandazione” – che il capo della Aviva Dame Amanda Blanc ha rispetto all'utilizzo di “una mazza per rompere un dado” – sarà presente nella legislazione sulle nuove pensioni nel corso dell'anno.
Il cancelliere spera di creare “Megafunds” pensionistici con oltre 25 miliardi di sterline in attività, uniti a un accordo volontario con l'industria per aumentare le allocazioni a attività private, invertirà le cadute a lungo termine nel Regno Unito.
Tuttavia, il Tesoro ha dichiarato giovedì: “Il governo prenderà un potere di riserva nel disegno di legge sui piani pensionistici per fissare obiettivi di allocazione delle attività vincolanti”. I funzionari hanno confermato che ciò potrebbe includere obiettivi di allocazione specifici per le attività del Regno Unito.
È la prima volta che il Tesoro conferma pubblicamente che legiferà per creare un potere di backstop per imporre fondi pensione sulla loro strategia di investimento – una mossa condannata dai conservatori.
Gli alleati di Reeves affermano che crede che il potere non sarà necessario e che le riforme della nuova legislazione sulle pensioni – oltre a un “accordo di casa delle pale” con l'industria – fornirebbero i risultati desiderati.
Parlando in anticipo rispetto a una revisione degli investimenti in pensione pubblicata giovedì, Reeves ha dichiarato: “Stiamo facendo lavorare le pensioni per la Gran Bretagna. Queste riforme significano rendimenti migliori per i lavoratori e miliardi più investiti in energia pulita e aziende ad alta crescita”.
Al centro delle riforme c'è un requisito per tutti i programmi pensionistici a contribuzione definiti multi-datore di lavoro e i pool di schemi pensionistici del governo locale per operare a un “livello megafund”, simili a quelli in Australia e Canada.
Il Tesoro sostiene che i Megafunds, che gestiscono almeno £ 25 miliardi di attività, guideranno oltre 50 miliardi di sterline di investimenti nelle grandi infrastrutture del Regno Unito e in altre attività britanniche. Ciò guiderà quindi rendimenti più elevati per i risparmiatori, la maggior parte dei quali è coperta da schemi DC.
Tuttavia, dopo il respingimento di alcuni partecipanti al settore ai piani presentati lo scorso autunno, il tesoro ha affermato che gli schemi del valore di oltre £ 10 miliardi che non sono in grado di raggiungere il requisito di dimensioni minimi entro il 2030 saranno autorizzati a continuare a funzionare, purché possano dimostrare un piano chiaro per raggiungere £ 25 miliardi entro il 2035.
Il Regno Unito ha circa 60 schemi pensionistici DC multi-datore di lavoro, con attività combinate previste per raggiungere £ 800 miliardi in cinque anni.
Nel frattempo, sotto un accordo di casa per la casa firmata questo mese, 17 dei maggiori fornitori di pensioni del Regno Unito si sono impegnati a investire almeno il 5 % dei loro fondi di inadempienza in attività britanniche private entro la fine del decennio.
Il Tesoro ha affermato che il patto della casa del Mansion avrebbe rilasciato £ 25 miliardi per gli investimenti nel Regno Unito entro il 2030, mentre un importo simile verrebbe da obiettivi di investimento locali dai programmi pensionistici del governo locale.
L'obiettivo di Reeves è quello di invertire un forte calo degli investimenti interni dai fondi delle pensioni del Regno Unito, che il Tesoro ha affermato che era sceso da oltre il 50 % delle attività DC nel 2012 a circa il 20 % nel 2023.
Blanc ha detto questo mese che costringere fondi ad acquistare le risorse del Regno Unito non sarebbe “la cosa giusta”, aggiungendo: “È come usare una mazza per rompere un dado”.
Il cancelliere dell'ombra Mel Stride ha dichiarato: “Premendo i loro piani per imporre gli investimenti del fondo pensionistico, il lavoro sta attraversando il Rubicon nel dirigere i risparmi del pubblico. Questa è una straordinaria eccessiva auspicio”.