La Banca centrale europea ha avvertito i finanziatori europei che dovranno affrontare un intervento normativo a meno che non risolvano urgentemente “carenze sostanziali” nella gestione dei rischi da controparti commerciali come hedge fund, aziende familiari e commercianti di materie prime.

Il capo della vigilanza della BCE, Andrea Enria, ha lanciato l’allarme in a post sul blog delineando i rischi di credito della controparte, invitandoli a apportare una serie di miglioramenti, come l’implementazione di migliori esposizioni di stress test alle banche ombra, facendo meno affidamento sulla discrezionalità dei singoli desk e introducendo altre salvaguardie.

L’appello della BCE riflette il crescente disagio normativo circa il potenziale di contagio dopo che l’implosione del family office Archegos alla fine del 2021 ha rivelato evidenti debolezze nella gestione del rischio di controparte delle operazioni sui mercati dei capitali delle banche. Martedì la Banca d’Inghilterra ha scritto ai suoi principali istituti di credito, criticandoli per non aver fatto abbastanza per mitigare i rischi nei loro rapporti con istituzioni finanziarie non bancarie.

Nonostante la pubblicazione di linee guida sulle migliori pratiche ad agosto, Enria ha affermato che vi erano ancora “carenze sostanziali” nelle operazioni delle 23 banche dell’eurozona su cui la BCE si è concentrata perché sono più attive nei mercati dei derivati ​​e del finanziamento tramite titoli con istituzioni finanziarie non bancarie.

“Le istituzioni devono andare oltre il semplice rispetto dei requisiti normativi nella progettazione dei loro approcci, che dovrebbero essere proporzionati alla dimensione e alla complessità del business, ai prodotti offerti e alla natura delle controparti”, ha scritto Enria nel post pubblicato venerdì, aggiungendo che le istituzioni necessitano inoltre di sistemi in grado di “stare al passo con la sempre più rapida e complessa situazione di mercato”.

La BCE ha formulato una serie di raccomandazioni su come le banche possono gestire meglio i rischi con le loro controparti commerciali, che utilizzano le banche per amplificare le loro scommesse su azioni, obbligazioni, materie prime e derivati.

La BCE vuole che le banche migliorino la loro due diligence, considerando anche la mancata divulgazione di informazioni da parte di un cliente come una bandiera rossa che porterebbe a un approccio più “conservatore” sulla quantità di credito concessa al cliente “o addirittura al rifiuto o all’offboarding dei clienti”.

Enria vuole anche che le banche che hanno grandi esposizioni verso controparti commerciali siano più esplicite sul loro approccio a ciascuna relazione, esponendolo chiaramente in una dichiarazione di propensione al rischio. Dovrebbero esserci processi a livello di banca per trattare con le controparti in difficoltà, piuttosto che misure ad hoc che a volte hanno portato a termini legali “alleggeriti sotto pressione commerciale”, ha aggiunto.

Il capo della supervisione ha anche chiesto migliori stress test e monitoraggio dei rischi di controparte commerciale, in particolare quelli relativi a istituzioni finanziarie non bancarie come family office, hedge fund, assicuratori e società di private equity.

Enria ha affermato che i suoi supervisori visiteranno gli uffici di alcune banche quest’anno per assicurarsi che rispettino le aspettative della BCE e “utilizzeranno l’intera gamma di strumenti di vigilanza per garantire che le banche vigilate affrontino tempestivamente le debolezze nei loro quadri di gestione del rischio”.

Le autorità di regolamentazione globali stanno inoltre intensificando gli sforzi per regolamentare direttamente le istituzioni finanziarie non bancarie, che hanno avuto una supervisione più flessibile rispetto alle banche e ora rappresentano quasi metà delle attività finanziarie globali, secondo un rapporto del dicembre 2022 del Financial Stability Board.