La Banca d’Inghilterra sta spingendo gli istituti di credito a fare di più per prevenire il ripetersi della crisi dei fondi pensione di settembre, scatenata dopo che l’ex cancelliere Kwasi Kwarteng ha svelato il suo “mini” Budget di taglio delle tasse.

Il piano fiscale, consegnato il 23 settembre e successivamente strappato dal nuovo cancelliere Jeremy Hunt, ha innescato un forte calo dei prezzi dei titoli di Stato del Regno Unito e un’ondata di richieste di liquidità per i fondi pensione che utilizzavano i derivati ​​per gestire il proprio rischio.

Sulla scia dell’annuncio, le banche hanno contribuito ad alleviare le turbolenze del mercato collaborando con la BoE per convogliare liquidità verso i fondi pensione che ne avevano bisogno per sostenere le proprie strategie di investimento.

Ma Sarah Breeden, direttore esecutivo della BoE per la stabilità finanziaria, ha dichiarato lunedì in una conferenza finanziaria a Londra che, anche se le banche stesse non sono state messe in pericolo dalla recente crisi del mercato obbligazionario, dovrebbero fare di più per prevenire l’instabilità in altre parti del settore finanziario.

“Le banche hanno un ruolo importante da svolgere nel ridurre i rischi sia per se stessi che per il sistema in generale dalla leva non bancaria”, ha affermato, aggiungendo che i prestatori dovrebbero richiedere maggiori informazioni sul quadro finanziario sottostante dei fondi con cui gestiscono al fine di condurre una migliore valutazione del rischio.

“Sono necessari ulteriori progressi su entrambi questi fronti se vogliamo essere fiduciosi che il canale della controparte sia completamente gestito”, ha aggiunto Breeden, citando l’implosione dell’hedge fund Archegos nel 2021 e i 10 miliardi di dollari di perdite su crediti della controparte che ha accumulato sulle banche, come prova delle problematiche relative alle valutazioni del rischio di controparte finanziaria da parte delle banche.

Breeden ha affermato che anche i watchdog finanziari globali hanno avuto un ruolo da svolgere nella riduzione del rischio degli istituti finanziari non bancari, una categoria che comprende gli hedge fund e le compagnie assicurative.

“La recente esperienza del Regno Unito è un promemoria tempestivo dei rischi qui”, ha affermato, sollecitando una maggiore condivisione dei dati a livello internazionale che consentirebbe alle autorità di vigilanza di identificare più chiaramente i rischi sulla loro zona.

Separatamente, Richard Lloyd, presidente dell’organismo di vigilanza della Financial Conduct Authority, lunedì ha dichiarato a un comitato ristretto del Tesoro che la crisi delle pensioni aveva anche sollevato interrogativi sulla natura delle operazioni di fondi transfrontalieri.

Mentre i fondi pensione ei loro consulenti hanno generalmente sede nel Regno Unito, gli investimenti che hanno incontrato difficoltà sono stati in gran parte basati in Irlanda e Lussemburgo.

“Ci sono gestori patrimoniali con sede in altre parti d’Europa in cui facevamo affidamento sull’autorità di regolamentazione di quel paese per fornirci i dati per essere in grado di rispondere [to the crisis]”, ha detto Lloyd. “Ci sono alcune grandi lezioni lì. . . su come cooperiamo e lavoriamo insieme a livello internazionale”.

L’amministratore delegato di Fca Nikhil Rathi ha detto al comitato di sperare che “nei prossimi giorni” si facciano “progressi” sulla questione della collaborazione transfrontaliera all’interno del settore, mentre i capi di stato del G20 si preparano a incontrarsi la prossima settimana a Giacarta.