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La Federal Reserve ha dato il via a una delle maggiori riduzioni dei requisiti del capitale bancario degli Stati Uniti dalla crisi finanziaria del 2008 proponendo di consentire una leva più elevata nelle più grandi banche americane.
La banca centrale degli Stati Uniti ha dichiarato mercoledì che ha pianificato di tagliare il rapporto di leva supplementare migliorato per le più grandi banche. La regola richiede che abbiano una quantità preimpostata di capitale di alta qualità rispetto alla loro leva totale, che include attività come prestiti e esposizioni di fogli fuori bilancio come i derivati. È stato istituito nel 2014 come parte di ampie riforme sulla scia della crisi finanziaria.
Le grandi banche hanno a lungo invocato i regolatori di facilitare il rapporto di leva supplementare, lamentandole le punisce per avere attività a basso rischio come Tesoro statunitensi e ostacola la loro capacità di facilitare il trading nel mercato del debito governativo da 29tn.
“Questo cambiamento consentirà a queste istituzioni di promuovere il funzionamento del mercato del Tesoro e impegnarsi in altre attività a basso rischio durante i periodi di stress finanziario”, ha affermato Michelle Bowman, vicepresidente della Fed per la supervisione. “È importante sottolineare che questo cambiamento non porterebbe a una riduzione dei materiali dei requisiti di livello uno dei più grandi banche.”
La modifica ridurrebbe i requisiti di capitale per le otto grandi banche interessate da $ 13 miliardi, ovvero l'1,4 per cento, ha affermato la Fed.
Le banche statunitensi più grandi e globalmente sistemiche, tra cui JPMorgan Chase e Goldman Sachs, devono avere il cosiddetto capitale di livello uno-capitale comune, utili trattenuti e altri articoli che sono i primi ad assorbire perdite-per un valore di almeno il 5 % delle loro attività totali.
I piani presentati dalla Fed mercoledì sono previsti dagli analisti per ridurre questo tra il 3,5 per cento e il 4,5 per cento delle attività totali delle grandi banche, mettendolo in linea con i requisiti delle più grandi banche europee, cinesi, canadesi e giapponesi.
Il MagicTech ha riferito a maggio che i regolatori statunitensi stavano pianificando di ridurre il rapporto di leva finanziario supplementare, poiché l'amministrazione Trump cerca di ridurre le restrizioni sul settore finanziario.
I critici di un rapporto di leva finanziario supplementare inferiore hanno sollevato paure che l'annaffusione della regola aumenterà le possibilità di una ripetizione del crollo bancario del 2008.
Elizabeth Warren, la massima democratica del comitato bancario del Senato, ha dichiarato in una lettera ai regolatori questa settimana: “Se le agenzie bancarie infrangono questo requisito, le grandi banche si caricheranno con più debiti, pagheranno più denaro agli azionisti e ai dirigenti e metteranno a rischio l'intera economia di un altro crollo finanziario”.
Alcuni dirigenti bancari avevano suggerito che la Fed poteva escludere attività a basso rischio come Treasuries e depositi della banca centrale dal calcolo del rapporto di leva finanziaria-come è accaduto temporaneamente per un anno durante la pandemia del coronavirus.
La maggior parte delle grandi banche statunitensi sono più vincolate da altre regole, come gli stress test della Fed e i requisiti di capitale adeguati al rischio, che possono limitare quanto beneficiano della riforma della SLR. Gli analisti di Morgan Stanley hanno stimato che solo State Street fosse davvero “vincolato” dalla SLR.
Tuttavia, il rapporto di leva finanziaria spesso diventa più un vincolo sulle banche nei momenti di stress di mercato quando i depositi fluiscono nelle banche, limitando la loro capacità di intermedia nei mercati del tesoro. Nel cruscotto per contanti dopo il colpo pandemico nel 2020, alcune banche, come JPMorgan, hanno dichiarato di dover allontanare i depositi a causa dei vincoli del rapporto di leva finanziaria.
La Fed sta inoltre pianificando una conferenza per discutere di una più ampia riforma della regolamentazione delle banche statunitensi il prossimo mese. Bowman ha affermato che i cambiamenti futuri porterebbero “molti potenziali miglioramenti” a quelli che ha chiamato “requisiti di capitale distorti”.