Mer. Lug 17th, 2024
La lista dei desideri della città per il governo laburista

Una cosa per iniziare: I gestori patrimoniali che prendono parte al TAM giro di beneficenza il 18 luglio stanno cercando per raccogliere £ 70.000 per Il sorriso di Elisabetta, Fondazione Ruth StraussE Il desiderio di Winston — enti di beneficenza che aiutano i bambini che perdono un genitore. In bocca al lupo ai ciclisti, che percorreranno 340 km in tre giorni da Bruxelles ad Amsterdam.

E un appuntamento del settore: Gestore di fondi alternativi Investimenti di polpo ha assunto Lieven Debruyne come vicepresidente esecutivo, un ruolo di nuova creazione mirato ad attrarre investimenti istituzionali. Debruyne ha ricoperto in precedenza posizioni di alto livello presso Schröder e più recentemente ha lavorato come consulente presso l' Gruppo di consulenza di Boston.

Nella newsletter di oggi:

  • I dirigenti chiedono al partito laburista di galvanizzare i mercati dei capitali del Regno Unito

  • Blackstone acquisisce il rischio di credito del private equity

  • Investimenti record in ETF a reddito fisso gestiti attivamente

La lista dei desideri della città per il governo laburista

Il Regno Unito Partito laburista ha ottenuto una schiacciante vittoria alle elezioni generali del Regno Unito la scorsa settimana, con Signore Keir Starmer avanzare fino a diventare primo ministro.

Ma prima ancora che Starmer arrivasse al numero 10, i dirigenti di tutta la città si sono affrettati a esprimere la loro opinione su cosa si aspettassero dal nuovo governo.

Tra le preoccupazioni più urgenti per i gestori patrimoniali e patrimoniali c'è la ripresa del mercato azionario del Regno Unito, che negli ultimi anni ha sofferto della scarsità di quotazioni aziendali e dei deflussi degli investitori dai fondi gestiti attivamente.

Paolo Geddesamministratore delegato di Partner di Evelynha affermato che “avrebbe raccomandato vivamente di concentrarsi sul miglioramento delle attrattive del mercato del Regno Unito” che “non solo aumenterà l'interesse interno, ma incoraggerà anche gli investitori stranieri ad aumentare i flussi verso le borse del Regno Unito”.

“Una mossa davvero audace”, ha detto, “sarebbe quella di abolire l'imposta di bollo sugli acquisti di azioni, che è un costo di attrito sostenuto quando si acquistano azioni del Regno Unito”.

Matteo Beesleyamministratore delegato di Gestione del Fondo Gioveha affermato che “abbiamo bisogno di un governo che sia audace e fantasioso” per affrontare il “malessere” dei mercati dei capitali del Regno Unito.

“Dovrebbero prendere in considerazione l'abolizione dell'imposta di bollo su tutte le azioni del Regno Unito, forse, o creare agevolazioni fiscali per gli asset pensionistici a lungo termine”, ha affermato. “Devono anche fornire certezza e stabilità sul fatto che il Regno Unito sia un ottimo posto in cui investire”.

Molti investitori facoltosi stanno aspettando di vedere se il partito laburista aumenterà l'imposta sulle plusvalenze, anche se alcuni individui hanno già iniziato a vendere determinati asset, come le azioni.

Nick Ritchieun direttore senior presso Gestione patrimoniale RBCha detto che c'era “un nervosismo generale [around] il silenzio sulla CGT”. Ha affermato che una minoranza di clienti stava vendendo asset per assicurarsi che i loro guadagni fossero tassati “a un favorevole 20 percento”, mentre altri stavano adottando un approccio attendista.

Blackstone acquista accordi di rischio di credito “circolare”

Gruppo Blackstone sta accaparrandosi un tipo di prestito bancario che lo espone alla propria attività, scrivono Ortenca Aliaj, Antoine Gara ed Eric Platt.

La società statunitense è diventata un grande investitore nei cosiddetti prodotti di trasferimento del rischio sintetico, o SRT in breve. Questi sono sostenuti da prestiti a breve termine utilizzati dai fondi di private equity per chiudere accordi mentre aspettano di ricevere denaro dai loro finanziatori.

A causa delle sue grandi dimensioni, Blackstone ha assunto il rischio sulle linee di credito collegate ai propri fondi di buyout, sebbene la società abbia affermato che costituiscono solo una quota molto piccola della sua esposizione complessiva.

Tuttavia, tali transazioni aumentano il rischio per la società di private equity se un investitore non è in grado o non è disposto a finanziare il proprio impegno.

Questi accordi sottolineano la natura intricata e interconnessa del settore del capitale privato, evidenziando come nuove sacche di rischio possano accumularsi in angoli meno regolamentati del sistema finanziario.

Per le banche, questi accordi di trasferimento del rischio consentono loro di ridurre la quantità di capitale che le autorità di regolamentazione richiedono loro di detenere.

Blackstone ha contestato l'idea che il rischio sia circolare, sottolineando che i suoi investitori erano la controparte finale a cui era esposta, aggiungendo che gli investitori non avevano mai perso una richiesta di capitale nei suoi 40 anni di esistenza.

“Il problema con le linee di abbonamento è che si tratta di una classe di attività che storicamente non ha perdite”, ha affermato Frank Benhamougestore del portafoglio di trasferimento del rischio presso Capitale Cheyne“Tendono ad avere prezzi bassi, quindi gli investitori che si impegnano in questo commercio spesso usano un po' di leva finanziaria per aumentare i rendimenti”.

Grafico della settimana

Quest'anno gli investitori hanno investito una quantità record di denaro in fondi negoziati in borsa, che investono in una gamma accuratamente selezionata di obbligazioni.

Gli ETF a reddito fisso gestiti attivamente hanno incassato 7 miliardi di dollari a giugno e hanno raccolto 41 miliardi di dollari nella prima metà del 2024, superando il record del 2023 di 33 miliardi di dollari per l'intero anno, secondo i dati di Consulenti globali di State Streetscrive Sarà Schmitt in New York.

“Non vedo che questo slancio rallenti”, ha detto Matt Bartoliniresponsabile della ricerca SPDR Americas con SSGA“In effetti, vedo che si sta sviluppando” man mano che sviluppano track record più lunghi che attirano l'interesse degli investitori, ha aggiunto.

Una modifica alle regole del 2019 da parte del Commissione per i titoli e gli scambi ha semplificato il processo di lancio di nuovi ETF, aprendo la strada agli ETF attivi. Per i gestori di questi prodotti, le commissioni sono circa tre volte superiori rispetto alle loro controparti passive, secondo Istituto di società di investimento.

Nel complesso, gli ETF statunitensi hanno rastrellato più di 80 miliardi di $ a giugno, portando il totale nei primi sei mesi dell'anno a 411 miliardi di $, secondo SSGA. Il record annuale è di poco superiore a 911 miliardi di $ nel 2021.

Bartolini ha affermato che è possibile che l'industria degli ETF statunitensi possa godere del suo primo anno di flusso da 1 trilione di dollari, aggiungendo che le possibilità di raggiungere questo livello migliorerebbero se il Riserva federale dovevano tagliare i tassi e alimentare un “raduno di Babbo Natale” a fine anno. Ha aggiunto: “Dovrebbe essere un dicembre imponente”.

Cinque storie imperdibili questa settimana

Fondi speculativi Cittadella E Millennio hanno fatto solidi guadagni nella prima metà dell'anno. Il fondo di punta Wellington di di Ken Griffin La Cittadella è salita dell'8,1 per cento, mentre di Izzy Englander il fondo speculativo Millennium è salito del 6,9 per cento.

Roccia nera ha creato una nuova politica di voto per bilanciare le richieste dei clienti europei e statunitensi sulla decarbonizzazione. I fondi con mandati specifici sui cambiamenti climatici voteranno in modo diverso sulle proposte degli azionisti rispetto al resto delle partecipazioni del gestore di fondi da 10,5 trilioni di dollari.

Come il mondo degli investimenti sta cercando di destreggiarsi nella geopolitica. Un settore che ha aspirato matematici per ideare nuove strategie di trading ora si appoggia agli scienziati politici per una guida.

La vendita di Prequin A Roccia nera per 2,5 miliardi di sterline ha catapultato il fondatore della società di dati Marco O'Hare tra le persone più ricche della Gran Bretagna. L'accordo estenderà la portata di BlackRock nei mercati privati, che stima ammonteranno a circa 40 trilioni di dollari in asset entro la fine del decennio.

L'autorità di regolamentazione dei mercati indiani ha affermato Ricerca Hindenburgil rapporto sul miliardario indiano Gautam Adani “si è lasciato andare a pratiche commerciali sleali” e ha affermato che il venditore allo scoperto ha lavorato con un hedge fund di New York Gestione del capitale di Kingdon per fare la sua scommessa.

Un consorzio guidato dal gruppo svedese di private equity EQT ha accettato di acquisire una società irlandese di videogiochi Parole chiave Studi in un affare da 2,2 miliardi di sterline, evidenziando il terreno fertile per gli acquirenti nel mercato azionario di Londra.

E infine

Shinjuku, 1938,
Shinjuku, 1938 © Yoshida Toshi, Museo d'arte di Fukuoka

IL Galleria fotografica di Dulwich È ospitando IL Il mio Yoshida dinastia di artisti, esponendo più di 75 stampe di tre generazioni. La maggior parte delle opere di di Yoshida Hiroshi sono in prestito dalla Museo d'arte di Fukuoka in Giappone, approdando per la prima volta nel Regno Unito. Le opere di stampe xilografiche di Yoshida Hiroshi mettono in mostra paesaggi americani ed europei. La mostra è aperta fino all'inizio di novembre.