Hong Kong ha intensificato i suoi tentativi di diventare l'hub principale dell'Asia per il commercio di attività digitali, tra cui una serie di nuove normative per raggiungere la sua ambizione di attrarre investitori globali. La mossa arriva come la concorrenza degli Stati Uniti e di altri paesi nella regione Asia-Pacifico, guidata da Singapore, si intensifica.
Le pratiche di legge nel territorio cinese hanno sostenuto i finanziatori nell'implementazione di prodotti pionieristici, tra cui obbligazioni digitali e oro tokenizzato, che sono progettati per afferrare il territorio una fetta di questo mercato delle attività digitali globali con una capitalizzazione di mercato stimata di $ 3 TN.
“Hong Kong vuole diventare un hub digitale. Sta accadendo molto”, afferma Chin-Chong Liew, partner di capitali con sede a Hong Kong presso lo studio legale Linklaters, che ha consigliato ai clienti le risorse digitali e le tokenization. “I regolatori stanno guardando questo e stanno cercando di facilitare la crescita.”
L'Asian Financial Center è desideroso di presentarsi come offrire un quadro normativo attraente e prevedibile per gli investitori mentre la città si muove contro rivali come Singapore e Dubai in una spinta per soddisfare le risorse digitali.
Può, ad esempio, indicare la sua reputazione di gestire un mercato azionario significativo.
L'ambizione della città di diventare un luogo leader per gli investimenti in attività digitali e il trading affronta anche una maggiore concorrenza dal suo rivale principale, gli Stati Uniti. L'amministrazione del presidente Donald Trump ha adottato una posizione crittografica con iniziative che includono la promozione di $ Trump, la sua criptovaluta e una riserva di bitcoin strategica.
Nel 2023, Hong Kong introdusse un regime normativo che consente agli investitori al dettaglio di scambiare criptovalute richiedendo scambi operativi in città per richiedere l'approvazione normativa. Fino a 24 società hanno fatto offerte ad un certo punto per le licenze, ma finora sono state emesse 10 e alcune, incluso uno scambio affiliato a Binance, hanno deciso di ritirarsi.
Anche i nuovi regimi di licenza per il trading da banco in attività virtuali e per i servizi di custodia sono in cantiere, mentre anche le negoziazioni derivate per attività virtuali mirano agli investitori professionisti-quelli con portafogli di oltre $ 1 milione-sono in fase di revisione, secondo la Commissione per titoli e futuri di Hong Kong. L'anno scorso, il governo di Hong Kong ha anche implementato una proposta di legislazione per gli emittenti di Stablecoin, seguendo le regole dei mercati dell'UE nelle regole di cripto-asset (MICA), che regolano gli stablecoin.
A febbraio, il segretario finanziario della città Paul Chan ha presentato il caso del territorio come sede attraente per gli investimenti delle risorse digitali, dicendo a una conferenza industriale che “Hong Kong si distingue come un mercato con politiche coerenti, prevedibili e lungimiranti e un quadro normativo equilibrato”.
Alcuni analisti pensano che il territorio venga usato come un terreno di test che potrebbe portare a una maggiore liberalizzazione nell'uso di criptovalute e altre risorse digitali nella terraferma. Hong Kong ha delineato per la prima volta il suo obiettivo di diventare un hub di attività digitali nel 2022, un anno dopo che Pechino ha annunciato un divieto radicale di criptovaluta nella Cina continentale.
Con Hong Kong che progredisce nella sua campagna di risorse digitali, gli istituti finanziari cinesi hanno sfruttato la città nel loro lancio di nuovi prodotti digitali.
$ 300 milioni
Obbligazione digitale emessa da Bank of Communications a gennaio
Bank of Communications, una delle più grandi banche cinesi sostenute dallo stato, a gennaio ha emesso un'obbligazione digitale da $ 300 milioni a Hong Kong, a seguito di conglomerato statale cinese Zhuhai Huafa Group emesso da un legame digitale di $ 190 milioni a dicembre.
“Penso a cosa [Hong Kong] Il governo sta facendo qui – e penso che stiamo andando abbastanza bene in quello spazio di risorse digitali – è [to] Assicurati che Hong Kong sia impianto. Quel flussi di capitali attraversano ancora Hong Kong “, afferma Ben Hammond, managing partner presso l'ufficio di Hong Kong di Ashurst e leader della pratica di regolamentazione finanziaria dello studio legale per il territorio.
Per aumentare la sua attrattiva nelle transazioni di attività digitali, la città prevede di esentare fondi di private equity, hedge fund e veicoli di investimento del super-ricco dal pagamento delle imposte su guadagni dalle criptovalute.
“Hong Kong è davvero interessato al patrimonio istituzionale, alto netto, alle famiglie, al sofisticato denaro di grande volume, al denaro istituzionale che scorre”, afferma Hammond. “[Investors are basically] Affrontare tutte le cose per cui sono sempre venuti a Hong Kong, ma facendolo con i vantaggi della tecnologia digitale dei contabili. “
Gli avvocati notano inoltre che i regolatori di Hong Kong rimangono protettivi nei confronti degli investitori al dettaglio che possono essere tentati da criptovalute altamente volatili e altre risorse digitali.
La caduta dell'FTX di Sam Bankman-Fried nel 2022-lo scambio di criptovalute, che un tempo chiamava Hong Kong Home-e un'indagine di alto profilo sul gruppo crittografico JPEX sugli investitori al dettaglio fuorvianti nel 2023 hanno intensificato le preoccupazioni tra i regolatori del territorio.
Simile ai mercati finanziari tradizionali, le normative di Hong Kong per le attività digitali coinvolgono più protezioni e restrizioni su investitori al dettaglio meno sofisticati, afferma Rocky Mui, partner con sede a Hong Kong presso Clifford Chance, il cui focus include questioni relative alla criptovaluta.
Da Taiwan, Jaclyn Tsai, presidente dell'Asia Fintech Alliance e un avvocato tecnologico, osserva che “alcuni attori del settore stanno monitorando attentamente lo sviluppo di [digital asset] regolamenti a Hong Kong “. Evidenzia anche le mosse di risorsa digitale della città come” aggressive “.
A Linklaters, Liew prevede molta ulteriore innovazione nei prodotti per soddisfare l'interesse degli investitori e per mantenere il ritmo. “Sto avendo conversazioni su base giornaliera [with] Persone che lo vogliono [tokenise] Non solo beni finanziari “, spiega.
“Abbiamo visto arte, proprietà reali, abbiamo visto alberi, persone parlano di crediti di tokenizzazioni o di certificati di deposito di tokenising, [foreign exchange]o altre transazioni derivate. Ci sono molte idee. “