Giovedì le azioni statunitensi sono scese in ribasso, poiché gli investitori hanno esaminato i dati economici alla ricerca di indizi su quanto aggressivamente la Federal Reserve aumenterebbe i tassi di interesse per frenare l’inflazione.

L’ampio indicatore S&P 500 ha perso lo 0,4% nel trading mattutino e il Nasdaq Composite, ricco di tecnologia, è sceso dello 0,5%. Anche le azioni europee sono scivolate, con l’indice regionale Stoxx 600 in calo dello 0,7%.

Queste mosse sono arrivate quando i nuovi rapporti sul mercato del lavoro statunitense e sulle vendite al dettaglio hanno fornito segnali contrastanti sulla salute della più grande economia mondiale, meno di una settimana prima che la Fed annunciasse la sua prossima decisione di politica monetaria.

Giovedì le prime richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono state inferiori alle attese, a 213.000 per la settimana terminata il 10 settembre, in calo rispetto alle 218.000 della settimana precedente e inferiori alle previsioni degli economisti di 226.000. Questi dati indicavano un mercato del lavoro teso, uno dei fattori presi in considerazione dalla Fed mentre elabora strategie sugli oneri finanziari.

Allo stesso tempo, le vendite al dettaglio di agosto sono state più calde del previsto, in aumento dello 0,3% su base mensile rispetto al calo dello 0,4% di luglio e alle aspettative di crescita zero. Tuttavia, escludendo i veicoli a motore e le parti di ricambio, le vendite al dettaglio sono diminuite inaspettatamente dello 0,3% rispetto a una previsione di consenso di un aumento dello 0,1%.

All’inizio di questa settimana, dati sull’inflazione USA più caldi del previsto avevano spinto gli investitori ad aumentare le stime su quanto velocemente e in modo rapido la Fed avrebbe aumentato i tassi per raffreddare la domanda.

I mercati stanno ora valutando una possibilità su tre che la banca centrale statunitense aumenti i tassi di un intero punto percentuale la prossima settimana, dopo due aumenti consecutivi di 0,75 punti percentuali.

“Dopo una lettura di inflazione elevata all’inizio della settimana, la Fed aveva bisogno di buone notizie e non è arrivata dai dati sulle vendite al dettaglio”, ha affermato Neil Birrell, chief investment officer di Premier Miton Investors.

“Avrebbero davvero potuto fare a meno di vedere il consumatore spendere molto meno per alleviare la pressione sugli aumenti dei tassi. Il dibattito su 75 punti base o 100 punti base proseguirà fino all’annuncio e anche allora i pensieri passeranno direttamente alla riunione successiva e probabilmente anche a quella successiva”.

La prospettiva di un inasprimento aggressivo della politica monetaria da parte della Fed ha intensificato la pressione sulle valute asiatiche, dove alcune banche centrali hanno mantenuto una posizione molto più accomodante.

Il renminbi offshore, scambiato al di fuori dei mercati continentali del paese, giovedì ha perso fino allo 0,6%, superando il 7% contro il biglietto verde per la prima volta da luglio 2020. Lo yen giapponese si è aggirato intorno al suo punto più debole in 24 anni, mentre il won sudcoreano è stato scambiato a livelli visti l’ultima volta a marzo 2009.

In segno che gli operatori prevedano un’azione più decisa della Fed sulla crescita dei prezzi, giovedì i mercati del debito pubblico sono stati sotto pressione con il rendimento della nota del Tesoro statunitense a due anni sensibile alle politiche in aumento di 0,06 punti percentuali al 3,84%. Il rendimento del Tesoro a 10 anni, visto come un indicatore degli oneri finanziari in tutto il mondo, ha aggiunto 0,03 punti percentuali al 3,43%.

Il rendimento del Bund tedesco a due anni ha aggiunto 0,12 punti percentuali all’1,51%. I rendimenti obbligazionari aumentano quando i loro prezzi scendono.