Le azioni statunitensi hanno guadagnato venerdì dopo che un rapporto chiave ha mostrato che l’economia ha aggiunto più posti di lavoro del previsto il mese scorso, aumentando la pressione sulla Federal Reserve affinché mantenga la sua posizione aggressiva sull’inflazione.

L’S&P 500 blue-chip è balzato dell’1,6%, mentre il Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologico, ha guadagnato quasi il 2%. In Europa, lo Stoxx Europe 600 regionale ha aggiunto l’1,9%, recuperando la perdita dello 0,9% registrata nella sessione precedente.

Gli Stati Uniti hanno aggiunto 261.000 posti di lavoro a ottobre, secondo il dipartimento del lavoro, prima di una stima di consenso di 200.000 compilata da Bloomberg. Il tasso di disoccupazione è aumentato di 0,2 punti percentuali al 3,7 per cento in ottobre, superiore al 3,6 per cento previsto.

I salari, nel frattempo, sono aumentati dello 0,4% rispetto al mese precedente, ha mostrato il rapporto, superiore alla previsione di aumento dello 0,3%.

Antoine Bouvet, stratega dei tassi senior presso ING, ha affermato che la “svolta da falco” del capo della Fed Jay Powell all’inizio della settimana aveva senso dato l’inflazione ancora elevata, con i dati sul lavoro di venerdì che forniscono un’ulteriore giustificazione: “È la ciliegina sulla torta”.

Derek Halpenny, capo della ricerca per i mercati globali presso la banca MUFG, ha convenuto che la Fed avrebbe difficoltà a giustificare la sospensione della sua politica monetaria restrittiva fino a quando la domanda di lavoro non rallenterà e che la crescita salariale è rimasta la “variabile primaria che potrebbe trasformare uno shock inflazionistico transitorio in qualcosa di più sostenibile e problematico”.

La Fed ha attuato il suo quarto aumento consecutivo del tasso di 0,75 punti percentuali mercoledì nel tentativo di riportare l’inflazione al suo obiettivo del 2%. L’avvertimento di Powell secondo cui i dati recenti suggeriscono che “il livello finale dei tassi di interesse sarà più alto del previsto” ha spinto le azioni statunitensi al ribasso e ha portato a un forte aumento dei rendimenti dei titoli di stato statunitensi a breve termine.

Il rendimento dei Treasury a due anni, particolarmente sensibile alle aspettative di politica monetaria a breve termine, giovedì è salito al livello più alto dalla metà del 2007. Il rendimento della banconota è aumentato di 0,01 punti percentuali per raggiungere il 4,71% venerdì. I rendimenti aumentano quando i prezzi scendono.

Il rendimento del Tesoro USA a 10 anni ha guadagnato 0,03 punti percentuali al 4,15%. Il debito a lungo termine normalmente rende più dei titoli a breve termine e le cosiddette inversioni della curva dei rendimenti hanno preceduto ogni recessione statunitense negli ultimi 50 anni.

Le azioni cinesi sono aumentate vertiginosamente, estendendo i loro guadagni settimanali sulla speranza che Pechino possa cambiare la sua politica zero-Covid di lunga data. L’indice CSI 300 delle azioni quotate a Shanghai e Shenzhen ha guadagnato il 3,3%.

I rapporti secondo cui le autorità di regolamentazione statunitensi avevano completato una revisione dei rapporti di audit cinesi prima del previsto hanno rafforzato l’ottimismo degli investitori sulle azioni cinesi, con l’Hang Seng di Hong Kong che ha chiuso in rialzo del 5,4%.

I guadagni per i gruppi minerari Anglo American, Antofagasta e Rio Tinto hanno aiutato il FTSE 100 di Londra a crescere dell’1,9 per cento al giorno dopo che la Banca d’Inghilterra ha aumentato i costi di finanziamento di 0,75 punti percentuali.

Allo stesso tempo, la banca centrale ha affermato che l’economia britannica è diretta verso una recessione che si prevede durerà almeno per tutto il prossimo anno e che i tassi di interesse non aumenteranno tanto quanto i mercati si aspettano.