Le azioni statunitensi hanno recuperato alcuni dei loro ribassi da metà agosto, con entrambi i principali indici di Wall Street che hanno chiuso la settimana in rialzo nonostante le osservazioni aggressive del presidente della Federal Reserve Jay Powell e un forte aumento dei tassi di interesse nell’UE.

Venerdì l’indice blue-chip S&P 500 ha chiuso in rialzo dell’1,5%, mentre il Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologico, è balzato del 2,1%. Ciò ha aiutato i due indici a terminare tre settimane consecutive di ribassi, poiché hanno aggiunto rispettivamente il 3,7% e il 4,1% nelle ultime quattro sessioni. Un indicatore FTSE delle azioni mondiali ha aggiunto il 2,6% venerdì.

“Sembra essere un aumento globale del rischio tra tassi più bassi e un dollaro più debole”, hanno scritto venerdì gli analisti di JPMorgan. “Il mercato resta concentrato sulla prossima settimana [consumer price index] stampa”, hanno detto.

I dati sull’inflazione negli Stati Uniti dovrebbero essere pubblicati martedì, con gli economisti intervistati da Reuters che prevedono una lettura dell’8,1% su base annua per agosto, in calo dall’8,5% di luglio.

Il guadagno di venerdì per le azioni di Wall Street è arrivato il giorno dopo che il presidente della Fed Jay Powell ha ribadito il messaggio da falco che la banca centrale doveva “agire in modo schietto” sull’inflazione e “mantenerla finché il lavoro non fosse terminato”. I mercati stanno scontando un probabile aumento del tasso di interesse di 0,75 punti percentuali per la prossima decisione di politica monetaria della banca centrale statunitense a fine settembre, che segnerebbe il terzo aumento consecutivo di tale portata.

Con l’aumento delle azioni globali, l’euro e la sterlina britannica sono avanzati venerdì contro un dollaro più debole, poiché gli investitori hanno valutato fino a che punto le grandi banche centrali avrebbero inasprito la politica monetaria per frenare l’inflazione.

Nelle valute, l’euro è rimbalzato dello 0,5% per essere scambiato appena al di sopra della parità con il dollaro, frenando un rialzo più marcato all’inizio della giornata. La valuta comune si è indebolita di oltre l’11% quest’anno, poiché l’incertezza economica e le pressioni inflazionistiche, alimentate dall’invasione russa dell’Ucraina e dalla stretta sulle forniture di gas, hanno spinto le persone verso la presunta sicurezza del dollaro.

La sterlina ha guadagnato lo 0,7% a $ 1,158, dopo essere scesa all’inizio di questa settimana al livello più basso dal 1985. Lo yen giapponese si è rafforzato dell’1,8% a 141,49 ¥, dopo aver toccato mercoledì 144,98 ¥, il livello più debole contro il dollaro in 24 anni .

Questi guadagni sono stati contrapposti a un biglietto verde più morbido, che ha perso circa lo 0,7% venerdì contro un paniere di sei pari.

Gli analisti del MUFG hanno affermato che l’indice del dollaro “è andato costantemente al rialzo” dal punto più basso di agosto e che c’era “una certa logica nella correzione” negli ultimi due giorni. “La BCE e il [Bank of Canada] entrambi passeggiati [0.75 percentage points] questa settimana ed è chiaro che le banche centrali del G10 sono ora più in sintonia con l’entità dell’inasprimento intrapreso dalla Fed”, hanno affermato.

Tuttavia, gli analisti avvertono che “è improbabile che la propensione al rischio si dimostri sostenuta e vediamo maggiori rischi di un ulteriore inasprimento delle condizioni finanziarie che forniranno un rinnovato sostegno al dollaro”.

L’indicatore regionale europeo Stoxx 600 ha chiuso in rialzo dell’1,5% e l’Hang Seng di Hong Kong è balzato del 2,7%, registrando sei giorni di perdite.

Le mosse di venerdì sono arrivate il giorno dopo che la Banca centrale europea ha alzato i tassi di interesse di 0,75 punti percentuali allo 0,75 per cento, dopo aver alzato gli oneri finanziari a luglio per la prima volta in più di un decennio di mezzo punto percentuale a zero. Giovedì anche il nuovo governo del Regno Unito ha annunciato un pacchetto stimato di 150 miliardi di sterline per proteggere la Gran Bretagna dall’impennata dei prezzi dell’energia.

La retorica aggressiva della BCE questa settimana ha portato alcuni analisti ad aspettarsi un altro forte aumento nella riunione di ottobre, con la Deutsche Bank che prevede un altro aumento di tre quarti di punto.

Le obbligazioni tedesche sono state vendute in seguito alla decisione della BCE e alla conferenza stampa di giovedì, con il rendimento del Bund a due anni che è salito al livello più alto dal 2011 quando il suo prezzo è sceso. L’attività è stata più stabile venerdì, con il rendimento sostanzialmente piatto all’1,32%.