Le azioni statunitensi crollano dopo che il rapporto sull’occupazione suggerisce ulteriori aumenti dei tassi

Le azioni statunitensi sono crollate venerdì dopo una settimana di scambi instabili, dopo che un rapporto sul mercato del lavoro seguito da vicino ha indicato una crescita dei posti di lavoro persistentemente forte e ha sgonfiato le speranze degli investitori che la Federal Reserve allentasse presto il ritmo dei suoi aumenti dei tassi di interesse.

Il benchmark S&P 500 ha chiuso in ribasso del 2,8% a New York, la sua più grande perdita giornaliera in più di tre settimane poiché circa il 94% delle azioni dell’indice è scivolato di valore. Il Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologico, è crollato del 3,8%.

Le perdite hanno seguito i dati che hanno mostrato che i datori di lavoro statunitensi hanno aggiunto 263.000 nuovi posti di lavoro a settembre, in calo rispetto ai 315.000 di agosto ma al di sopra delle aspettative di Wall Street.

Gli investitori hanno esaminato i dati sull’occupazione alla ricerca di indizi sulla direzione futura della politica monetaria statunitense. La temperatura del mercato del lavoro è considerata un’influenza cruciale sul processo decisionale dalla Federal Reserve, con segnali di solidità che in genere alimentano le aspettative che la banca centrale proseguirà con rialzi aggressivi dei tassi di interesse.

Venerdì i mercati dei futures stavano valutando la probabilità che la Fed aumentasse i tassi di 0,75 punti percentuali a novembre, il che segnerebbe il quarto aumento consecutivo di tale portata. L’attuale fascia obiettivo della banca centrale è compresa tra il 3 e il 3,25 per cento.

“Questo è un altro esempio del fatto che le cose sono abbastanza forti e la Fed dovrà fare di più [to rein in inflation]”, ha affermato Gregory Peters, co-chief investment officer di PGIM Fixed Income. I tassi di interesse più elevati fanno aumentare i costi di finanziamento delle aziende e intaccano le loro valutazioni, motivo per cui le azioni sono scese a seguito del forte rapporto sull’occupazione.

Il rapporto di venerdì del Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha anche mostrato che il tasso di disoccupazione è sceso inaspettatamente al 3,5%, dal 3,7% del mese prima, poiché la quota di americani occupati o in cerca di lavoro è leggermente diminuita.

“Il numero di lavoro di oggi è una lettura da falco, con quasi tutti gli elementi del rapporto che si muovono nella direzione sbagliata per la Fed”, ha affermato Seema Shah, capo stratega globale presso Principal Global Investors.

“Le buste paga erano sostanzialmente in linea con le aspettative ma, soprattutto in questa buona notizia c’è una cattiva notizia, punto: i mercati speravano in una sorpresa al ribasso oggi. Invece, il numero conferma solo che la Fed deve aumentare i tassi di un quarto 0,75 consecutivo [percentage points] a novembre.”

Lo stato d’animo negativo verso la fine della settimana ha invertito la maggior parte dei guadagni registrati lunedì e martedì, quando le azioni sono aumentate in base alle scommesse che le oscillazioni volatili dei mercati finanziari e alcuni dati economici in indebolimento potrebbero frenare l’appetito della Fed di continuare ad aumentare in modo aggressivo i tassi di interesse.

La decisione a sorpresa di martedì della Reserve Bank of Australia di aumentare i tassi di un quarto di punto inferiore al previsto ha contribuito a sostenere l’opinione secondo cui i responsabili politici di tutto il mondo erano in sintonia con le turbolenze del mercato e di conseguenza potrebbero cambiare idea.

L’S&P 500 ha chiuso la settimana in rialzo dell’1,5%, mentre il Nasdaq ha chiuso in rialzo dello 0,7%.

Ad aiutare a spingere le azioni al ribasso venerdì è stato un calo delle azioni di semiconduttori a seguito dell’annuncio della Casa Bianca che implementerà controlli sulle esportazioni che limitano l’accesso della Cina ai semiconduttori.

Advanced Micro Devices è stato tra i maggiori fallimenti del Nasdaq venerdì, con le sue azioni che hanno perso poco meno del 14% dopo che giovedì il produttore di chip statunitense ha tagliato la stima delle entrate del terzo trimestre di circa 1,1 miliardi di dollari rispetto alla precedente previsione. Anche le azioni di altri gruppi di semiconduttori sono diminuite, con Qualcomm in calo di oltre il 3% e Nvidia in calo dell’8%.

Venerdì, l’indice azionario regionale europeo Stoxx 600 ha chiuso in ribasso dell’1,2%, riducendo il suo anticipo settimanale all’1%.

Nei mercati dei titoli di stato, il rendimento del titolo del Tesoro statunitense a 10 anni è aumentato di 0,06 punti percentuali al 3,89%. Il rendimento del Regno Unito a 10 anni è aumentato di 0,1 punti percentuali al 4,26%. I rendimenti obbligazionari aumentano quando i loro prezzi scendono.

Il dollaro è avanzato dello 0,5% contro un paniere di sei pari. La sterlina è scivolata dello 0,7% rispetto al biglietto verde a $ 1,108, dopo i ribassi nelle due sessioni precedenti. La valuta rimane ben al di sopra del minimo record di $ 1,035 a cui era scesa all’inizio della scorsa settimana, dopo che il cancelliere britannico Kwasi Kwarteng ha presentato il suo “mini” Budget il 23 settembre.