Le azioni statunitensi sono aumentate e i Treasury sono saliti giovedì dopo che i dati sull’inflazione di ottobre attentamente osservati sono diventati più freddi del previsto, ponendo le basi per rialzi più contenuti dei tassi della Federal Reserve.

L’indice S&P 500 di Wall Street ha guadagnato il 4,1% all’inizio del trading di New York, mentre il Nasdaq Composite, pesantemente tecnologico, è balzato del 5,7%.

Nei mercati dei titoli di Stato, il rendimento del Tesoro a due anni, particolarmente sensibile alle variazioni dei tassi di interesse, è scivolato di 0,30 punti percentuali al 4,32%. Il rendimento del Tesoro decennale è sceso di 0,28 punti percentuali al 3,86%. I rendimenti scendono quando i prezzi salgono.

Il rimbalzo nei mercati è arrivato dopo che la lettura dell’indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti per ottobre è arrivata al 7,7%, segnando il più piccolo aumento in 12 mesi da gennaio e un forte calo del tasso di inflazione annuo dell’8,2% a settembre. Gli economisti avevano previsto un aumento dell’8%.

La lettura dell’IPC principale, che esclude i prezzi di cibo ed energia, è atterrata al 6,3% su base annua, al di sotto delle aspettative del 6,5% e della lettura di settembre del 6,6%.

Il dollaro è sceso subito dopo il rapporto CPI, scambiando in ribasso dell’1,4% contro un paniere di sei controparti.

Le letture inferiori alle attese allentano la pressione sulla Fed affinché mantenga la sua politica di aumenti aggressivi dei tassi di interesse per combattere l’inflazione. La banca centrale ha registrato quattro aumenti consecutivi di 0,75 punti percentuali quest’anno per rallentare la crescita dei prezzi in aumento.

Il presidente della Fed Jay Powell ha segnalato all’inizio di questo mese che la banca centrale avrebbe rallentato il ritmo della stretta monetaria ma avrebbe raggiunto un tasso terminale più alto del previsto.

L’ex segretario al Tesoro degli Stati Uniti Lawrence Summers all’inizio di questa settimana ha affermato che il tasso terminale potrebbe raggiungere “6 [per cent] o più”. Ma i mercati ora si aspettano che il tasso di interesse di riferimento della Fed raggiunga un picco di circa il 4,8% a maggio 2023, dopo aver previsto un picco di poco più del 5% a giugno.

“[The CPI numbers] sarà un catalizzatore, penso che avremo una buona ripresa del mercato fino alla fine dell’anno”, ha affermato Jim Paulsen, capo stratega di The Leuthold Group.

“Il fatto che la Fed possa rallentare da qui significa che ciò che potrebbe scoppiare non è solo una conversazione sulla recessione piuttosto che sull’inflazione, ma una conversazione sulla possibilità di evitare del tutto una recessione”, ha detto Paulsen. “Forse avremo un atterraggio morbido”.

I commercianti stanno anche valutando i risultati in arrivo delle elezioni di medio termine di questa settimana. Un giorno dopo la chiusura delle urne, le elezioni in più stati dovevano ancora essere indette, lasciando nell’aria il controllo sia del Senato che della Camera. Tuttavia, gli analisti hanno affermato che la dimostrazione del partito repubblicano finora aveva già minato le previsioni dei sondaggisti di un'”onda rossa” in entrambe le camere legislative.

Giovedì in Asia, il Topix giapponese è sceso dello 0,7%, l’indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dell’1,7% e l’indice cinese CSI 300 delle azioni quotate a Shanghai e Shenzhen è sceso dello 0,7%.

Lo Stoxx 600 europeo ha guadagnato il 2,7% nel trading del primo pomeriggio e il FTSE di Londra ha guadagnato l’1,2%.