Lunedì le azioni di Wall Street si sono mosse leggermente al ribasso, aggiungendosi alle piccole perdite nella sessione precedente, quando un rapporto caldo sull’occupazione negli Stati Uniti ha alimentato le aspettative di una campagna di aumento dei tassi di interesse più aggressiva da parte della Federal Reserve.
L’S&P 500 blue-chip e il Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologico, sono scesi entrambi dello 0,1%, invertendo i guadagni nelle prime operazioni. Lo Stoxx 600 europeo ha chiuso in rialzo dello 0,7%, mentre l’indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dello 0,8%.
Il prezzo del debito pubblico statunitense è aumentato, con il rendimento del buono del Tesoro a 10 anni che è sceso di 0,09 punti percentuali al 2,74%. Il rendimento a due anni sensibile alle politiche è sceso di 0,04 punti percentuali al 3,21%.
Queste mosse sono arrivate dopo che un rapporto sul lavoro per la più grande economia del mondo venerdì ha mostrato che il tasso di disoccupazione è tornato al minimo di mezzo secolo poiché i datori di lavoro hanno aggiunto 528.000 posti di lavoro a luglio, più del doppio dei 250.000 previsti dagli economisti.
Questi numeri hanno preceduto un rapporto sull’indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti attentamente monitorato in uscita mercoledì. Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che l’inflazione complessiva sia aumentata dello 0,2% su base mensile da giugno a luglio, in calo dall’1,3%. L’inflazione core, che esclude le categorie volatili tra cui cibo e benzina, dovrebbe aumentare dello 0,5%.
Venerdì l’S&P 500 ha chiuso in ribasso dello 0,2% poiché i trader hanno anticipato che i dati sull’occupazione più forti del previsto avrebbero incoraggiato la banca centrale statunitense ad aumentare ulteriormente i tassi di interesse. Ma l’indice ha comunque guadagnato lo 0,4% per la settimana. Con il Nasdaq in rialzo del 2,2% per la settimana, questo ha segnato la prima volta dall’inizio di aprile che entrambi gli indici hanno ottenuto tre guadagni settimanali consecutivi.
Nelle materie prime, il greggio Brent si è ripreso dalle precedenti perdite per guadagnare l’1,8% e stabilizzarsi a $ 96,65 al barile. Quell’aumento è arrivato dopo che la scorsa settimana il benchmark petrolifero internazionale ha registrato il suo calo settimanale più grande da aprile 2020.
“Ci troviamo in un contesto in cui i banchieri centrali hanno una scelta difficile: alta inflazione o rischio di recessione. Di fronte a questa scelta, è probabile che i banchieri centrali scelgano la recessione”, ha affermato Bill Papadakis, macrostratega di Lombard Odier.
Nelle ultime settimane le banche centrali hanno mostrato la loro volontà di affrontare l’inflazione in modo deciso, con la Banca d’Inghilterra, la Banca centrale europea e la Fed che hanno tutte introdotto notevoli rialzi dei tassi nonostante i segnali di rallentamento economico.
I mercati dei futures indicano che gli investitori stanno valutando la possibilità di un terzo aumento consecutivo del tasso di 0,75 punti percentuali quando i politici della Fed si incontreranno a settembre, anche se gli analisti di Deutsche Bank sottolineano che ci sarebbero altri due comunicati CPI prima del prossimo incontro della banca centrale.
“Il rapporto sui salari mostruosi di venerdì. . . finalmente è arrivato il messaggio attraverso la narrativa di un perno della Fed accomodante. . . era eccezionalmente prematuro”, hanno scritto in una nota.
Dopo che il dollaro ha guadagnato venerdì in seguito al rapporto sull’occupazione, il biglietto verde è scivolato dello 0,3% contro un paniere di altre sei principali valute.