Giovedì le azioni ei buoni del Tesoro statunitensi sono scivolati, mentre il dollaro si è rafforzato, dopo che un rapporto sull’occupazione più forte del previsto ha sottolineato la resilienza del mercato del lavoro di fronte all’aggressiva campagna della Federal Reserve per affrontare l’inflazione elevata.

Il benchmark di Wall Street S&P 500 è sceso dell’1,1%, con nove settori su 10 in calo, mentre il Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologico, è sceso dell’1,2%, cancellando i piccoli guadagni registrati nella sessione precedente. Nel frattempo, le azioni di Amazon hanno perso l’1,4% al giorno dopo che il gigante dell’e-commerce ha annunciato l’intenzione di licenziare 18.000 dipendenti.

Il calo è arrivato dopo che l’occupazione nel settore privato statunitense è aumentata di 235.000 unità a dicembre, superando le stime, secondo l’ADP. Gli economisti intervistati da Reuters si aspettavano un guadagno di 150.000, suggerendo che il mercato del lavoro statunitense rimane teso anche se l’economia mostra segni di rallentamento. Le richieste iniziali di disoccupazione per l’ultima settimana di dicembre, nel frattempo, sono scese a 204.000 da 223.000 riviste la settimana precedente.

I dati di ADP supportano l’opinione – espressa nei verbali della riunione di dicembre del Federal Open Market Committee, pubblicati mercoledì – secondo cui le condizioni del mercato del lavoro nella più grande economia mondiale stanno esacerbando la pressione al rialzo su salari e prezzi.

“Nonostante la stretta attuata fino ad oggi, il [FOMC] vede ancora il mercato del lavoro come teso e incoerente con la stabilità dei prezzi”, ha affermato Michael Gapen, economista statunitense presso Bank of America.

I titoli del Tesoro sono stati svenduti in scambi volatili, con il rendimento a 10 anni in aumento di 0,01 punti percentuali al 3,72%, dopo essere aumentato di 0,07 punti percentuali. Una misura della forza del dollaro contro un paniere di sei pari è aumentata dello 0,8% nel corso della giornata, sebbene la valuta di riserva mondiale de facto si sia indebolita di poco più del 7% negli ultimi tre mesi.

I verbali del FOMC di dicembre hanno anche rivelato che nessuno dei funzionari della banca centrale ha anticipato il taglio dei tassi di interesse quest’anno, infliggendo un duro colpo agli operatori non convinti che la Fed manterrà i tassi di interesse intorno al 5% per riportare l’inflazione al di sotto dell’obiettivo.

I funzionari hanno osservato che “sarebbe necessario mantenere una posizione politica restrittiva” fino a quando i dati economici “non fornissero la certezza che l’inflazione fosse su un percorso discendente sostenuto al 2%, il che probabilmente richiederà del tempo”.

Lee Hardman, analista valutario senior presso la banca MUFG, ha affermato che i commenti, che sono stati successivamente rafforzati dall’alto funzionario del FMI Gita Gopinath, “rappresentano un ostacolo elevato per la Fed alla pausa [or] porre fine al loro ciclo di rialzi nel breve termine”, anche se ha osservato che i mercati sono rimasti “scettici sul fatto che la Fed dovrà aumentare i tassi oltre il 5 per cento come previsto”.

In Asia, l’indice Hang Seng di Hong Kong ha guadagnato l’1,2%, portando i guadagni dall’inizio di novembre a circa il 43%. «Data la divergenza del passato [with US indices] e posizionamento, c’è probabilmente spazio per ulteriori guadagni”, ha affermato Mitul Kotecha, responsabile della strategia dei mercati emergenti presso TD Securities, “ma con i mercati azionari globali che balbettano tra gli utili e le preoccupazioni sulla crescita, è discutibile fino a che punto l’Hang Seng possa deviare dal mercato globale tendenza”.

L’indice cinese CSI 300 delle azioni quotate a Shanghai e Shenzhen ha guadagnato l’1,9%, dopo essere salito del 13% dall’inizio di novembre, anche se il paese sta combattendo focolai senza precedenti di Covid-19.

Lo Stoxx Europe 600 regionale è sceso dello 0,2%, assorbendo un guadagno di circa il 3% questa settimana. Il FTSE 100 di Londra è salito dello 0,6%, mentre il Cac 40 francese e il Dax tedesco sono scesi rispettivamente dello 0,2% e dello 0,4%.