Giovedì le azioni di Wall Street sono rimbalzate da una forte svendita iniziale innescata dai dati sull’inflazione statunitense che sono stati più caldi del previsto.

L’ampio S&P 500 ha chiuso la giornata in rialzo del 2,6%, dopo essere sceso fino al 2,4% all’inizio della sessione. Il Nasdaq Composite è salito del 2,2%, riprendendosi da un calo di circa il 3,2%.

L’ultima ondata di volatilità nei mercati azionari è arrivata dopo che la lettura dell’indice dei prezzi al consumo statunitense per settembre, attentamente osservata, è scesa all’8,2%, segnando un leggero allentamento del tasso di inflazione annuo dall’8,3% di agosto, ma al di sopra della previsione degli economisti di 8,1 per cento.

La lettura dell’IPC principale, che esclude i prezzi di generi alimentari ed energetici, si è attestata al 6,6%, al di sopra delle aspettative del 6,5% e della lettura del mese precedente del 6,3%.

Le spiegazioni per la drammatica ripresa degli stock erano varie. Alcuni investitori hanno affermato che la vendita di azioni nelle ultime settimane era stata esagerata e che i trader avrebbero capitolato giovedì. Anche i dati sull’IPC tendono a guardare al passato e alcuni investitori hanno suggerito che i dati più recenti, in particolare sui costi di affitto, mostrano prezzi in calo.

“Hai avuto un’intera inversione di tendenza e sembra una capitolazione. Il sell-off è stato esagerato”, ha affermato Andy Brenner, responsabile del reddito fisso internazionale di NatAlliance, che ha affermato di aver sentito parlare di alcuni investitori che coprivano le loro posizioni corte, il che potrebbe aver contribuito all’inversione delle azioni.

“Le ragioni per cui il numero CPI era negativo erano molto retrospettive. [Real estate broker] I numeri di Redfin mostrano che gli affitti stanno scendendo, quindi c’è una vera discrepanza tra i dati CPI e i numeri previsionali”, ha affermato Brenner.

Il dollaro è salito subito dopo il rapporto CPI, ma in seguito ha invertito i suoi guadagni per scambiare in ribasso dello 0,7% contro un paniere di sei controparti. La forza del biglietto verde ha contribuito a portare lo yen giapponese al livello più basso dal 1990 giovedì di 147,67 ¥.

I titoli di Stato statunitensi sono stati colpiti da un’ondata di vendite dopo il rilascio dei dati CPI, che ha spinto i rendimenti al rialzo, ma questo si è attenuato più avanti nella sessione, con il rendimento statunitense a 10 anni in rialzo di 0,06 punti percentuali al 3,96%. Il rendimento a due anni, più sensibile alle aspettative sui tassi di interesse, è salito di 0,19 punti percentuali al 4,48 per cento. I rendimenti obbligazionari aumentano quando i loro prezzi scendono.

Gli operatori di mercato hanno esaminato attentamente i rapporti sulla crescita dei prezzi e sullo stato dell’occupazione nell’economia statunitense alla ricerca di segnali di quanto vigorosamente la Federal Reserve e i suoi omologhi internazionali inaspriranno la politica monetaria. Quest’anno si sono intensificate le preoccupazioni sul fatto che la serie di rialzi dei tassi volti a frenare l’inflazione innescherà un prolungato rallentamento.

Giovedì i mercati dei futures hanno segnalato che gli investitori hanno alzato le aspettative su quanto la banca centrale statunitense solleverà i costi finanziari, prevedendo ora un tasso di quasi il 4,9% entro maggio 2023, in aumento rispetto alle proiezioni del giorno prima di poco meno del 4,65%.

La Fed ha già aumentato gli oneri finanziari di 0,75 punti percentuali in ciascuna delle ultime tre riunioni, portando il tasso di interesse di riferimento a un intervallo compreso tra il 3 e il 3,25%. I mercati stanno scontando le aspettative di un quarto aumento consecutivo di entità simile.

La Fed ha dichiarato nei minuti della sua riunione di politica monetaria di settembre, pubblicata mercoledì, che la banca centrale era preoccupata di fare “troppo poco” per reprimere l’impennata dell’inflazione.

“L’aumento dei prezzi, combinato con il rapporto sull’occupazione del mese scorso più forte del previsto, garantisce quasi che la Fed effettui il suo quarto aumento del tasso di 0,75 punti percentuali quando i funzionari si incontreranno la prossima volta a novembre”, ha affermato Richard Flynn, amministratore delegato di Charles Schwab UK.

Quest’anno i mercati azionari e obbligazionari sono stati sottoposti a forti pressioni, colpiti dall’aumento dei tassi di interesse e dalla prospettiva di un ulteriore avvitamento della politica monetaria.

Gli oneri finanziari più elevati hanno danneggiato l’attrattiva di titoli più speculativi che erano stati vincitori all’inizio della pandemia di coronavirus, intaccando i loro flussi di cassa previsti, che sono in genere modellati nel futuro. L’indice azionario altamente tecnologico Nasdaq Composite è crollato di circa un terzo quest’anno.

Altrove, l’indice azionario regionale europeo Stoxx 600 ha chiuso in rialzo dello 0,8%, indietreggiando dalle precedenti perdite. L’Hang Seng di Hong Kong ha chiuso in ribasso dell’1,9%.

La sterlina ha aggiunto l’1,9% rispetto alla valuta statunitense a 1,13 dollari, quando è emerso che il primo ministro britannico Liz Truss era in discussione su un’inversione di marcia sul “mini” Budget del governo.