Le riserve valutarie giapponesi sono diminuite di un importo record a settembre e quelle cinesi sono scese più vicino a $ 3 trilioni quando il dollaro in aumento ha colpito due dei pool più significativi al mondo di attività delle banche centrali.

Le riserve estere del Giappone sono scese da un record di $ 54 miliardi a $ 1,24 trilioni dopo che le autorità hanno speso quasi $ 20 miliardi il mese scorso per intervenire sui mercati valutari per arginare la caduta dello yen. Il calo è stato trainato anche dal calo del valore delle obbligazioni estere nel portafoglio del Giappone.

In osservazioni insolite sul tasso di cambio da parte di un primo ministro, Fumio Kishida ha detto venerdì al parlamento che “i ribassi bruschi e unilaterali dello yen sono indesiderabili”.

Le riserve estere del Giappone sono al livello più basso dal 2017, quando i mercati hanno ripreso a testare il livello di 145¥ dello yen rispetto al dollaro USA.

Le riserve estere dei mercati emergenti asiatici sono diminuite di oltre $ 600 miliardi nell’ultimo anno, il calo più grande mai registrato, ha scritto Standard Chartered in una nota.

La copertura delle riserve valutarie in mesi di importazioni è peggiorata “al livello più basso dalla crisi finanziaria globale per [emerging markets] Asia-Cina esclusa”, ha affermato Standard Chartered. “In questo contesto, le banche centrali potrebbero scegliere un uso più giudizioso delle riserve valutarie in futuro”.

In Cina, le riserve valutarie totali erano di 3,029 trilioni di dollari a settembre, secondo i dati dell’Amministrazione statale dei cambi, in calo rispetto ai 3,055 trilioni di dollari del mese prima e al livello più basso di quest’anno.

Le riserve cinesi, le più grandi di qualsiasi altro paese al mondo, sono state esaminate a seguito del forte deprezzamento del renminbi sulla scia di un dollaro più forte e dell’aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

Il renminbi ha superato il livello di Rmb7 per dollaro a settembre prima di toccare il livello più basso dal 2008 la scorsa settimana, ponendo una sfida ai politici cinesi alle prese con una crescita economica debole e una crisi immobiliare che ha frenato l’attività edilizia in tutto il paese.

Funzionari sicuri hanno affermato in una dichiarazione che il calo delle riserve è stato determinato dal calo dei prezzi delle attività causato da un dollaro più forte.

Le banche statali hanno acquistato renminbi e venduto il dollaro a livelli elevati, suggerendo di essere state incoraggiate a farlo dalle autorità, ha affermato un trader con sede a Shanghai.

“L’apparente mancanza di un intervento diretto sul cambio non significa il [People’s Bank of China] sta lasciando andare il renminbi”, ha affermato Julian Evans-Pritchard, economista cinese senior presso Capital Economics.

Evans-Pritchard ha suggerito che Pechino stesse invece “respingendo con altri mezzi”, indicando che le banche statali sono state incoraggiate a dispiegare le proprie risorse per sostenere la valuta.

I funzionari hanno anche recentemente introdotto altre misure per sostenere indirettamente la valuta, comprese le regole che scoraggiano le scommesse contro di essa attraverso contratti derivati ​​richiedendo alle banche di registrare riserve presso la banca centrale quando forniscono tali operazioni.

Le riserve valutarie cinesi sono aumentate notevolmente da poco più di $ 1 trilione nel 2007 a $ 4 trilioni nel 2014, ma sono rimaste stabili a circa $ 3 trilioni dal 2017 in poi.