Venerdì l’euro si è indebolito e il debito pubblico tedesco è salito, dopo che le indagini sull’attività economica peggio del previsto hanno pesato su prospettive di mercato offuscate dalle dimissioni del primo ministro italiano.

La valuta comune è scesa dello 0,7% rispetto al dollaro USA a poco meno di $ 1,02, nonostante giovedì la Banca centrale europea abbia attuato il suo primo aumento del tasso di interesse in 11 anni, riportando a zero il tasso di deposito principale.

Gli investitori obbligazionari hanno anche continuato a chiedere un forte premio per i prestiti all’Italia dopo che le dimissioni di Mario Draghi hanno posto le basi per elezioni anticipate e il presidente Sergio Mattarella ha espresso preoccupazione per la capacità dell’Italia di portare avanti le riforme necessarie per ricevere i fondi di ripresa dell’UE.

Il rendimento del Bund decennale di riferimento tedesco è sceso di 0,15 punti percentuali all’1,07% poiché il prezzo dello strumento di debito a basso rischio è aumentato in modo significativo in un periodo di acquisto di rifugi.

Anche le obbligazioni italiane sono aumentate di prezzo. Ma lo spread tra i rendimenti obbligazionari italiani e tedeschi a 10 anni – un indicatore dello stress finanziario per le nazioni più deboli della zona euro che è seguito da vicino dai responsabili politici della BCE – è rimasto a un livello elevato di 2,37 punti percentuali.

Un indice dei gestori degli acquisti per la Germania prodotto da S&P Global venerdì è sceso a una lettura di 48, al di sotto della soglia di 50 che separa l’espansione dalla contrazione. Il PMI composito per l’eurozona è sceso al minimo di 17 mesi di 49,4 a luglio da 52 di giugno. Gli economisti intervistati da Reuters si aspettavano una lettura di 51.

I produttori di beni tedeschi hanno registrato il calo più profondo della produzione dall’apice della crisi del coronavirus nel maggio 2020, poiché le imprese hanno segnalato l’incertezza relativa alla guerra in Ucraina e ai problemi di sicurezza energetica dopo che la Russia ha ridotto le forniture di gas.

Giovedì la BCE ha presentato un meccanismo di acquisto di obbligazioni per limitare la divergenza tra gli oneri finanziari delle economie più forti e più deboli dell’eurozona.

Ma il nuovo Strumento di protezione della trasmissione non è riuscito a placare le preoccupazioni sull’Italia poiché richiedeva ai governi di avere politiche macroeconomiche “sane”. Il debito pubblico italiano si attesta al 150 per cento del suo prodotto interno lordo.

“I mercati non hanno gradito i criteri di ammissibilità”, ha affermato Claus Vistesen, capo economista dell’eurozona presso Pantheon Macroeconomics.

“Prevediamo che il mercato metterà alla prova la determinazione della BCE con il nuovo TPI”, ha affermato David Zahn, responsabile del reddito fisso europeo di Franklin Templeton. “I livelli di spread attuali dovrebbero aumentare un po’ prima che la BCE venga coinvolta”.

Nelle azioni, l’indice azionario regionale Stoxx Europe 600 è salito dello 0,5% poiché le azioni degli esportatori hanno beneficiato di un euro più debole. Future su azioni di Wall Street
ha registrato una tendenza al ribasso dopo che il gruppo di social media statunitense Snap ha accusato le difficili condizioni macroeconomiche di risultati trimestrali deprimenti, suscitando timori per la stagione degli utili aziendali.

I contratti futures che replicano l’indice Nasdaq 100 di Wall Street, ad alto contenuto tecnologico, hanno perso lo 0,5%, mentre quelli sull’indice azionario più ampio S&P 500 sono scesi dello 0,3%.

Le azioni di Snap sono scivolate di oltre un quarto nelle contrattazioni pre-mercato venerdì dopo aver registrato una perdita trimestrale di $ 422 milioni per i tre mesi fino alla fine di giugno giovedì e aver registrato un calo della domanda pubblicitaria. Il gruppo di social media Twitter pubblicherà il proprio aggiornamento trimestrale nel corso della giornata.

Mentre le aziende affrontano l’aumento dell’inflazione e la Federal Reserve statunitense che alza i tassi di interesse, un’ondata di cautela ha colpito il settore tecnologico, con Google e Microsoft che stanno rivalutando le loro priorità di investimento. Anche la banca di Wall Street Goldman Sachs ha messo in guardia contro la riduzione dei posti di lavoro.