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È difficile trovare un’operazione di gestione patrimoniale presso una banca o un broker che non cerchi di capire come incorporare l’intelligenza artificiale nella propria offerta. È un’opportunità e una minaccia competitiva.
La gestione patrimoniale attiva cerca di capire come adattare una vasta gamma di prodotti alle mutevoli esigenze e circostanze della vita. Tuttavia, fornire una consulenza personalizzata è costoso. Una delle maggiori opportunità dell’intelligenza artificiale in questo settore è quella di fornire offerte a coloro che in precedenza erano esclusi per motivi di costo poiché la loro ricchezza non era sufficiente a giustificare i servizi.
I cosiddetti robo-consulenti non sono stati popolari nel fare questo dove esistono alternative umane. Anche se si accetta che un consulente robot basato sull’intelligenza artificiale possa progettare la soluzione migliore per un individuo tra, ad esempio, migliaia di fondi, azioni e obbligazioni, una proposta statica non è sufficiente. È necessaria una comunicazione attiva tra il cliente e il motore che alimenta la raccomandazione. Questo è l’ostacolo principale che la consulenza basata sull’intelligenza artificiale deve superare.
Se un cliente – o un consulente – desidera principalmente ridurre al minimo i costi della consulenza patrimoniale, è lecito ritenere che motori semplici e basati su regole faranno il lavoro. La consulenza automatizzata migliorerà gradualmente in termini di sofisticazione, interfaccia amichevole e costi. Ma il problema più profondo per chi cerca di costruire un esercito di consulenti robot per catturare i clienti a maggior valore aggiunto risiede altrove. Nel suo recente libro, L’Umano Atomico, Nigel Lawrence illustra in modo convincente le difficoltà che incontriamo nel comunicare con un computer. Le macchine assorbono molte informazioni statistiche su ciò che possediamo, acquistiamo o clicchiamo. Possono calcolare le proprietà e i rendimenti passati di ciascuno strumento finanziario. Ma non possono accedere alle narrazioni, ai cambiamenti nelle aspettative che ci rendono ciò che siamo. Come si suol dire, sappiamo di noi più di quanto possiamo dire, soprattutto a un computer.
La nostra capacità di investire richiede molte competenze per agire all’unisono. Dobbiamo pianificare i risparmi, rinviare i consumi ed eseguire piani di investimento. Questi sono tratti altamente personali che facciamo fatica a spiegare a un consulente finanziario, per non parlare dei suggerimenti di una tipica offerta di siti Web di pianificazione patrimoniale. La scelta predefinita, quindi, cade nel prescrivere ciò che funzionava meglio, o la strategia di investimento che un consulente conosce a memoria, condita con alcune intuizioni del chief investment officer. In genere, i clienti possono finire con il portafoglio azionario-obbligazionario 60/40 con modifiche. Ciò difficilmente richiede molte informazioni sull’intelligenza artificiale.
Si possono fare progressi adattando l’intelligenza artificiale al modo in cui lavora il consulente finanziario, e non viceversa. L’intelligenza artificiale dovrebbe andare oltre i motori di raccomandazione che continuano a puntare sugli stessi prodotti che clienti simili tendono ad acquistare. I programmi dovrebbero essere sufficientemente flessibili da ricavare maggiori informazioni dalle interazioni con un cliente, rendendo le proposte comprensibili sia al consulente che all'investitore. Se un portafoglio suggerito non può essere spiegato in parole povere, non verrà venduto. Se non riesce a fornire i rendimenti attesi, consulenti e clienti devono capirne il motivo.
Le società di gestione patrimoniale devono essere consapevoli che tutto ciò significa un ruolo diverso per la pianificazione centrale. Un CIO e dei programmatori potrebbero creare un programma sufficientemente flessibile da catturare la maggior parte delle osservazioni. Ma inevitabilmente, poiché le indicazioni chiave sono decentralizzate al cliente o al consulente, i motori genereranno raccomandazioni che si discosteranno dalla linea del partito. Ciò potrebbe complicare la spinta a vendere prodotti ad alto margine. Ci saranno anche diverse sfide in termini di conformità e rischio.
Guardando attraverso il telescopio, se potessimo avere una conversazione con un programma, in termini umani, su come cambiano le circostanze della vita, potremmo entrare in un dominio diverso. Questa è una delle promesse dei grandi modelli linguistici o, più specificamente, degli agenti di intelligenza artificiale. Questi avranno accesso alle nostre esperienze attraverso una combinazione di dialogo e briciole digitali che abbiamo lasciato nel web. Avrebbero abbastanza contesto da parte nostra per interpretare ed eseguire ciò che vogliamo mentre la vita va avanti. Ma è difficile sapere come utilizzeremo queste piattaforme; quanto saremo sicuri di dare accesso alla nostra privacy più intima.
Fino ad allora, se mai ciò accadrà, molti clienti continueranno a fidarsi delle persone per affrontare i nostri problemi critici relativi alla pensione e alla gestione patrimoniale, anche se alcuni modi del vecchio modello potrebbero dover cambiare. I consulenti umani potrebbero essere sempre più assistiti dall’intelligenza artificiale, ma manterranno il controllo dell’indagine. Ma se la Silicon Valley ha ragione e gli agenti dell’intelligenza artificiale progrediscono al punto che la nostra conversazione con loro è abbastanza fluida da darci conforto, potremmo assistere a una nuova ondata di sconvolgimenti del settore.