I titoli di stato della sterlina e del Regno Unito sono aumentati giovedì quando il governo di Liz Truss è stato sottoposto a crescenti pressioni per invertire o modificare i piani di taglio delle tasse non finanziati che hanno scosso i mercati.

I guadagni sono arrivati ​​il ​​giorno dopo che la Banca d’Inghilterra ha placato il nervosismo del mercato con 4,4 miliardi di sterline di acquisti di obbligazioni nell’ambito di un intervento di emergenza che si concluderà venerdì.

La sterlina è cresciuta dell’1,5% rispetto al dollaro a $1,1262, mentre il rendimento dei gilt a 30 anni è sceso di 0,43 punti percentuali al 4,46%, segnalando un forte aumento dei prezzi. Il costo del prestito a 30 anni del governo è salito oltre il 5% mercoledì, vicino al livello che ha spinto la BoE a entrare nei mercati con un’offerta di acquistare fino a 65 miliardi di sterline di gilt a lungo termine due settimane fa.

La pressione dei parlamentari conservatori sta aumentando su Truss per eliminare gli elementi chiave del “mini” Budget del 23 settembre, inclusa l’eliminazione di un taglio dell’imposta sulle società di £ 17 miliardi.

Un parlamentare ha detto che l’umore nel partito dopo un incontro dei backbencher con Truss mercoledì sera era “orrendo”. All’inizio della giornata, il premier aveva detto che non avrebbe effettuato alcun taglio alla spesa, sollevando ulteriori interrogativi su come sarebbero stati finanziati i tagli alle tasse.

Complessivamente, il “mini” Budget includeva 45 miliardi di sterline di tagli fiscali non finanziati, sebbene il governo abbia già fatto un’inversione di marcia sui piani da 2 miliardi di sterline per abolire l’aliquota massima di 45 pence delle imposte personali.

“I mercati stanno reagendo positivamente alla possibilità di un’altra inversione di marcia sul budget”, ha affermato Athanasios Vamvakidis, uno stratega valutario di Bank of America. “Dimostrerebbe che la disciplina di mercato ha funzionato e alla fine il governo ha recepito il messaggio”.

Martedì gli investitori erano stati innervositi dalla conferma di Andrew Bailey, il governatore della banca centrale, che il programma di acquisto di obbligazioni della BoE non sarebbe stato esteso oltre venerdì, con la Banca che ha avvertito i regimi pensionistici in difficoltà che avevano solo tre giorni per vendere qualsiasi attività ne avevano bisogno per ripristinare le riserve di cassa.

Tuttavia, dopo che la banca centrale ha acquistato mercoledì 4,4 miliardi di sterline di obbligazioni – senza dubbio il più grande volume giornaliero finora nel programma della BoE – i mercati sono stati rassicurati dai segnali che i fondi pensione stavano approfittando della struttura per scaricare gilt e raccogliere denaro.

“Questo ultimo round [of BoE buying] mostra che le persone si stanno rendendo conto che è meglio utilizzare la struttura in fretta perché la finestra si sta chiudendo”, ha affermato James Athey, gestore di fondi di Abrdn. “Sembra anche che il tipo di livelli che abbiamo raggiunto ieri siano una linea nella sabbia in cui la banca è pronta a fornire liquidità”.

Anche le obbligazioni a scadenza più breve sono aumentate, con il rendimento dei gilt a 10 anni in calo di 0,24 punti percentuali al 4,19%.

Nonostante i ribassi di mercoledì, i rendimenti obbligazionari a 30 anni rimangono ben al di sopra del livello di circa il 3,8% visto prima che il “mini” Budget innescasse una forte volatilità nel mercato dei gilt e della sterlina.