Un nuovo consiglio può riformare la National Oil Company della Nigeria?

Ciao e dai il bentornato alla fonte di energia, venendo da te da New York e Lagos.

Lunedì un tribunale arbitrale a Londra ha iniziato a sentire un'aspra disputa tra ExxonMobil e Chevron sulla proprietà di un gigantesco progetto petrolifero con fino a $ 1tn in riserve.

I supermajor statunitensi stanno combattendo sul diritto di acquisire una partecipazione del 30 % nel campo petrolifero Stabroek della Guyana, che è di proprietà di Hess, una società energetica americana che ha accettato un'acquisizione di $ 53 miliardi da parte di Chevron nel settembre 2023.

Exxon, che possiede il 45 % di Stabroek, afferma di avere “diritto al primo rifiuto” di acquistare la partecipazione di Hess nel campo petrolifero ai sensi di un accordo operativo congiunto con Hess e un altro partner, CNOOC, la compagnia petrolifera cinese.

Stabroek è una delle scoperte di petrolio più redditizie negli ultimi decenni e ha trasformato le fortune di Exxon, consentendole di recuperare la sua posizione come la più preziosa compagnia petrolifera americana dopo averla brevemente perderla a Chevron. Il risultato del caso ha importanti implicazioni sia per le aziende che per l'industria più ampia, riferisce il mio collega Jamie Smyth.

Per la newsletter di oggi, il nostro corrispondente dell'Africa occidentale Aanu Adeoye riferisce sul recente sconvolgimento presso la National Oil Company della Nigeria. Il presidente del paese ha sostituito l'intero consiglio il mese scorso mentre il più grande produttore di greggio africano cerca di far rivivere la produzione e attrarre investimenti.

Grazie per la lettura – Benjamin

La compagnia petrolifera nazionale della Nigeria colpisce l'aggiornamento

Quando arrivò, arrivò nel cuore della notte. Ad aprile, il presidente della Nigeria ha licenziato il consiglio di amministrazione di 11 persone della National Petroleum Company di proprietà statale, incluso il suo leader più longevo, in una dichiarazione rilasciata alle 3 del mattino.

A parte il licenziamento curiosamente cronometrato, si aspettava che gli osservatori del settore mosse da quando Bola Tinubu, presidente della Nigeria, prese il potere nel 2023.

Essere l'amministratore delegato dell'NNPC è uno dei più importanti ruoli governativi in ​​Nigeria, forse sminuito di importanza solo dalla presidenza, ed era ampiamente previsto che Tinubu avrebbe portato il suo uomo a prendere il mantello della leadership del paese. Quando non solo ha mantenuto Mele Kyari, leader di NNPC dal 2019, nel lavoro, ma lo ha premiato con un secondo mandato quattro anni dopo, gli osservatori dell'industria petrolifera della Nigeria sono stati semplicemente sbalorditi. Ma dopo tutto è arrivato il saccheggio a lungo atteso di Kyari, mettendo fine a un mandato deludente quando la produzione di petrolio e gli investimenti sono diminuiti.

NNPC ha un ruolo enorme nel funzionamento dell'industria petrolifera e del gas della Nigeria. Tutte le compagnie di esplorazione e produzione petrolifera, sia straniere che nazionali, sono incaricate dalla legge di gestire le proprie attività in una joint venture con il gruppo, che gestisce gli interessi della Nigeria. E così chiunque sia alla guida dell'NNPC sia per la loro capacità di lavorare a stretto contatto con le compagnie energetiche che perforano in Nigeria e per aver pasto gli interessi finanziari dello stato.

Riformare l'NNPC è stato un argomento di discussione per i governi successivi e un passatempo nazionale. La società è stata a lungo perseguitata dalle accuse di cattiva gestione e appropriazione indebita; Uno scandalo nazionale è scoppiato brevemente un decennio fa quando l'allora governatore della Banca centrale ha affermato che l'NNPC non aveva rimesso $ 20 miliardi alle casse dello stato per un periodo di due anni. Più recentemente, la Banca mondiale ha dichiarato questo mese che l'NNPC ha rimesso solo circa la metà dei risparmi dall'eliminazione dei sussidi per il carburante da parte di Tinubu.

L'uomo ora incaricato di impostare NNPC sulla strada giusta è Bashir Ojulari, un giocatore esperto nell'industria petrolifera nigeriana. Ojulari in precedenza è stato amministratore delegato della Nigeria Deepwater Exploration and Production dell'unità di Shell ed è stato recentemente Chief Operating Officer di Renaissance Africa Energy, il consorzio che ha acquisito la divisione Outshore della Nigeria Shell.

Clementine Wallop, direttrice dell'Africa sub-sahariana di Horizon Engage, una consulenza, ha dichiarato di essere stata rincuorata dagli appuntamenti di Ojulari e di altri membri del consiglio, tra cui il presidente Musa Kida, un ex dirigente totale.

“È assolutamente rilevante che il nuovo equipaggio sia tratto da compagnie energetiche internazionali e siano i migliori dei talenti di esplorazione e produzione della Nigeria”, ha affermato Wallop. “Il punto è avere persone in atto che comprendono e siano pronte ad affrontare le preoccupazioni e le esigenze dei più grandi investitori stranieri della Nigeria”.

L'industria petrolifera della Nigeria è nel mezzo di uno storico cambiamento di proprietà delle attività onshore mentre la ritirata internazionale delle major petrolifere e le compagnie domestiche intervengono per sostituirle. Ian Thom, direttore della ricerca a monte di Wood Mackenzie, ha affermato che NNPC ha avuto un “ruolo importante da svolgere” come partner per le società locali che acquisiscono queste risorse per garantire il loro successo.

Garantire che la Nigeria diventasse una delle migliori destinazioni per i progetti di acque profonde su larga scala sarebbe anche una priorità fondamentale per la nuova leadership di NNPC, ha affermato Thom. Shell ha pianificato l'investimento da $ 5 miliardi nel Bonga North Project, un campo di acque profonde a 130 km dalla costa dell'Africa occidentale, annunciato lo scorso anno, è stato il primo progetto della Nigeria in più di un decennio.

“Deve esserci un riconoscimento che è davvero competitivo sul mercato per i principali progetti di capitale e solo i migliori progetti vinceranno investimenti in particolare con la debolezza del prezzo del petrolio nell'ultimo mese”, ha affermato Thom. “Si tratta di indossare ogni leva per rendere competitivi i progetti … Con ciò dai agli investitori più ragioni per impegnarti in questi progetti.”

L'ordinamento delle finanze disordinate di NNPC è anche sul vassoio. NNPC ha una serie di prestiti con case commerciali che ottengono migliaia di barili al giorno in cambio del loro denaro. Ha un prestito grezzo per caviglia da 3,3 miliardi di dollari con la banca africana di Export-Import africana e l'anno scorso ha cercato un altro prestito da $ 2 miliardi. NNPC ha riconosciuto l'anno scorso di dover $ 6 miliardi ai suoi fornitori di benzina. Sebbene il ministro delle finanze del paese abbia affermato che l'NNPC abbia iniziato a pagare questo debito, non è chiaro quanto sia stato pagato considerando lo stato terribile dei libri dell'azienda.

C'è anche la questione dell'elenco di NNPC come società pubblica, un processo che è stato avviato quattro anni fa ma deve ancora progredire in modo significativo. Altri tentativi di rivitalizzare NNPC devono ancora dare frutti. Ad esempio, sebbene sia stata ristrutturata come entità commerciale tre anni fa, la società rimane sotto il controllo presidenziale e con il governo come unica azionista.

Kida, la nuova sedia, ha detto ai giornalisti la scorsa settimana che il compito prima del consiglio era “enorme”. “Ma siamo profondamente onorati di far parte dei pochi molto selezionati, invitati dal presidente a riformare il settore petrolifero.”

La Nigeria ha bisogno di NNPC per avere successo. Nonostante i tentativi di diversificare le esportazioni della Nigeria, le vendite di petrolio greggio costituivano il 70 % delle entrate e i fondi delle esportazioni del paese più della metà delle spese governative.

“Quello che fa l'aggiornamento del tabellone è dire che per la Nigeria a monte succedere a NNPC deve esibirsi davvero bene, in cima al suo gioco”, ha detto Thom di Wood MacKenzie. “Questo è un nuovo mandato e un nuovo team per portare nuove idee ed energia a quell'obiettivo. Ciò attraversa investimenti, produzione e attraverso il valle.” (Aanu Adeoye)

Punti di potere

• È probabile che il Regno Unito non sia significativamente all'altezza del suo obiettivo quinquennale per l'energia eolica offshore, secondo una nuova analisi.

• I dirigenti del petrolio statunitense stanno avvertendo che un boom di scisto lungo un decennio sta finendo mentre le tariffe del presidente Donald Trump spingono i costi e il calo dei prezzi del greggio spremono i profitti.

• I prezzi del carbone termico potrebbero cadere ulteriormente da circa il minimo di quattro anni, hanno affermato gli analisti, poiché l'aumento della produzione in Cina porta a un eccesso attraverso i mercati globali