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Le start-up e le aziende in cerca di finanziamenti di scala non si affollano più sul mercato azionario così prontamente come una volta. Molti bypassa anche le banche di High Street. Il motivo? Hanno altre opzioni grazie alla pronta disponibilità di diversi tipi di finanziamenti dai mercati privati, almeno per quelle aziende che mostrano un potenziale di crescita rapido.
I mercati dei capitali privati, che sono cresciuti in modo significativo negli ultimi anni, offrono servizi che vanno dal finanziamento del debito, al capitale di venture capital e al capitale di rischio a poste di minoranza e acquisizioni complete.
I loro sforzi per competere con i mercati pubblici sono stati aiutati da attacchi di volatilità e illiquidità che hanno colpito i mercati azionari. La vita più dura ottiene per le aziende quotate, più aziende sono tentate di andare o rimanere privati. Essere su un mercato pubblico comporta costi aggiuntivi, l'obbligo legale di essere pienamente trasparente su tutti gli aspetti dell'azienda e sul rischio di un prezzo delle azioni senza vita. Un numero crescente di società quotate viene preso in privato poiché le loro azioni scontate le rendono facili prede.
Ironia della sorte, un modo per gli investitori di attingere alla crescita e alla redditività dei mercati privati è attraverso gli investimenti in società che utilizzano mercati azionari pubblici per raccogliere capitali per le loro operazioni di finanziamento private. Capitale intermedio Fornisce una serie di finanziamenti privati, che si estendono sul debito, nella finanza mezzanina e sul private equity. Petershill Partners, il cui genitore è Goldman Sachs, fornisce capitali e competenze a gestori di capitali privati.
I trust di investimento hanno investito in mercati privati per decenni e vanno da Pantheon International, specializzato in attività di private equity, a Scottish Mortgage, che stabilisce una parte del suo portafoglio alle società non cirate. I rendimenti redditizi non sono garantiti ed è diventato un mercato sempre più affollato, il che comporta ulteriori rischi. Gli investitori dovrebbero fare attenzione a evitare la sovraesposizione e di ricercare correttamente le opzioni disponibili.
Capitale intermedio (Hold)