Wall Street subisce il peggior sell-off da giugno 2020 dopo i dati sull’inflazione

Wall Street ha subito il peggior sell-off dai primi giorni della pandemia dopo che i dati ufficiali hanno mostrato che l’inflazione statunitense è aumentata inaspettatamente ad agosto, aumentando lo spettro che la Federal Reserve dovrà agire in modo più aggressivo per combattere l’aumento dei prezzi.

L’indice azionario S&P 500 di riferimento è crollato del 4,3%, il giorno peggiore da giugno 2020 con il 99% delle sue società in calo di valore. Il Nasdaq Composite è sceso del 5,2% poiché i gruppi tecnologici considerati i più esposti a tassi più elevati hanno subito il peso maggiore delle vendite.

Il rendimento del debito pubblico a breve termine che tiene traccia delle aspettative sui tassi di interesse ha raggiunto il livello più alto in quasi 15 anni, poiché gli investitori hanno aumentato le loro scommesse sul fatto che la Fed dovrà fare di più per soffocare l’inflazione impennata.

Martedì gli investitori hanno valutato una probabilità su 3 che la banca centrale statunitense aumenti i tassi di un intero punto percentuale questo mese, secondo i dati del gruppo CME, piuttosto che un aumento di 0,75 punti percentuali che rimane l’aspettativa di consenso.

I dati sull’inflazione hanno accumulato ulteriore pressione sui responsabili politici della banca centrale statunitense, che hanno promesso di fare tutto il possibile per ridurre i prezzi in aumento. La loro apparente determinazione a mantenere l’impegno ha suscitato timori che l’economia si stia dirigendo verso un atterraggio duro.

I titoli tecnologici sono particolarmente sensibili alle variazioni delle aspettative sui tassi di interesse perché le valutazioni si basano in gran parte sulle prospettive di crescita futura. Il proprietario di Facebook Meta e il produttore di chip Nvidia sono stati tra i maggiori perdenti, entrambi in calo del 9%, mentre Amazon ha perso il 7%.

I ribassi hanno tagliato $ 154 miliardi dalla valutazione di mercato di Apple e $ 109 miliardi da quella di Microsoft, con entrambe le società che hanno registrato le maggiori perdite giornaliere da settembre 2020.

Le vendite frenetiche di martedì hanno colpito quasi ogni angolo dei mercati finanziari statunitensi. Ad un certo punto durante la giornata di negoziazione, quasi 2.000 titoli quotati alla Borsa di New York hanno perso valore in tandem, un fenomeno normalmente osservato nei periodi di stress del mercato. Gli investitori hanno gareggiato per proteggersi da ulteriori ribassi accumulando contratti di opzioni put su azioni che potrebbero ripagare se il mercato continuasse a scivolare.

Le mosse brusche sono state innescate dai dati ufficiali che mostrano che i prezzi al consumo negli Stati Uniti sono aumentati dello 0,1% ad agosto rispetto al mese precedente, rispetto alle aspettative di un calo dello 0,1%. Il tasso annuo si è attestato all’8,3%, in calo dall’8,5% di luglio, ma superiore all’8,1% previsto dagli economisti di Wall Street.

La cosa più preoccupante per i responsabili politici della Fed è che la crescita dei prezzi al consumo di base, che esclude elementi volatili come energia e cibo, è aumentata dal 5,9% al 6,3%.

Matt Peron, direttore della ricerca presso Janus Henderson Investors, ha affermato che i dati “sono stati un inequivocabile negativo per i mercati azionari”.

Ha aggiunto: “Il rapporto più caldo del previsto significa che avremo una pressione continua. . . tramite rialzi dei tassi. Respinge anche qualsiasi “perno della Fed” in cui i mercati speravano nel breve termine”.

Sul mercato dei Treasury, il rendimento a due anni, che segue da vicino le aspettative sui tassi di interesse, è salito al livello più alto da ottobre 2007, chiudendo la giornata in rialzo di 0,18 punti percentuali al 3,75 per cento.

“La cosa più drammatica. . . nel mercato dei Treasury oggi è stata la mossa dei rendimenti a due anni”, ha affermato Tom di Galoma di Seaport Global Holdings. “Questo numero mette chiaramente sulla mappa ciò che farà la Fed [a 0.75 percentage point increase] e forse di più”.

A seguito del rapporto, gli investitori nel mercato dei futures hanno scommesso che il tasso di interesse di riferimento della Fed si sarebbe attestato al 4,17% entro la fine dell’anno, rispetto alle aspettative del 3,86% prima del rapporto. Ciò implica un aumento di 0,75 punti percentuali a settembre, più un altro punto percentuale completo di aumenti nel corso di novembre e dicembre.

La prospettiva di tassi più elevati ha spinto il dollaro a salire dell’1,4% contro un paniere di sei valute. L’euro e la sterlina sono scesi rispettivamente dell’1,4 per cento e dell’1,5 per cento.

La vendita è precipitata nelle obbligazioni della zona euro, con il rendimento del Bund tedesco a due anni in rialzo di 0,08 punti percentuali all’1,37% e il rendimento a 10 anni in aumento di 0,08 punti percentuali all’1,72%.

In Europa, l’indice azionario regionale Stoxx 600 ha chiuso in ribasso dell’1,5 per cento, dopo essere salito dell’1,8 per cento nella sessione precedente. Il FTSE 100 di Londra ha perso l’1,2%.

In Asia, l’indice CSI 300 della Cina continentale è salito dello 0,4% e l’Hang Seng di Hong Kong è sceso dello 0,2% in quanto i mercati della grande Cina hanno riaperto dopo una festa nazionale. Il Topix del Giappone è salito dello 0,3%.