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La Commissione di vigilanza finanziaria di Taiwan ha multato Yuanta Funds e Uni-President Asset Management per aver utilizzato pubblicità inappropriata nella promozione dei loro fondi negoziati in borsa ad alto dividendo, che hanno battuto i record di raccolta fondi all'inizio di quest'anno.
Yuanta Funds, il più grande emittente locale di ETF di Taiwan, è stato multato di 900.000 NT$ (27.864 $) per la pubblicità inappropriata del suo Yuanta Funds' Taiwan Value High Dividend ETF, secondo un annuncio del Securities and Futures Bureau dell'FSC.
L'SFB ha scoperto che il testo o le informazioni utilizzate per promuovere l'ETF ad alto dividendo Yuanta avevano l'effetto di “indurre in errore gli investitori” facendogli credere che i loro investimenti fossero “a capitale garantito” o che potessero ricevere “rendimenti garantiti”, e promuovevano anche pagamenti mensili di dividendi.
L'ETF Yuanta Taiwan Value High Dividend ha raccolto circa 170 miliardi di NT$ in cinque giorni a marzo, superando di oltre cinque volte il precedente record di raccolta fondi per ETF onshore.
L'ETF è stato promosso come un modo per fornire un “pagamento mensile di dividendi” con frasi come “il reddito passivo non è un sogno, aumenta il tuo stipendio ogni mese” e affermazioni che il prodotto era “progettato per soddisfare le esigenze di flusso di cassa mensili”.
L'autorità di regolamentazione ha inoltre affermato che le dimensioni del testo di avvertenza richiesto nelle pubblicità dell'ETF erano insoddisfacenti.
Secondo l'SFB, Yuanta Funds ha collaborato anche con i principali opinion leader del settore finanziario attraverso video che evidenziano la capacità dell'ETF Yuanta Taiwan Value High Dividend di erogare pagamenti di dividendi fissi e di aumentare il reddito pensionistico.
Altre frasi inappropriate utilizzate nelle pubblicità degli ETF includevano “gli interessi cadono come la pioggia” e “ricevi 50.000 NT$ al mese per la pensione”.
Uni-President AM è stata inoltre multata di 600.000 NT$ per aver promosso in modo inappropriato il suo ETF UPAMC Taiwan High Dividend Momentum, che ha raccolto 53,1 miliardi di NT$ all'inizio di marzo nella sua raccolta fondi iniziale.
La SFB ha scoperto che Uni-President AM ha tratto in inganno gli investitori facendogli credere che i loro investimenti fossero “a capitale garantito” o che avrebbero potuto ricevere “rendimenti garantiti” attraverso pubblicità su siti web ufficiali, piattaforme di social media, video di collaborazione con KOL della finanza e seminari con esperti finanziari.
L'autorità di regolamentazione ha elencato le frasi inappropriate utilizzate da Uni-President AM nelle pubblicità in un documento ufficiale; tra queste rientravano “creazione di un flusso di cassa ininterrotto” e “fornitura di un aumento automatico dello stipendio”.
“Gli annunci pubblicitari utilizzavano il risultato del backtesting dell'indice sottostante dell'ETF per calcolare l'utile in conto capitale o il pagamento dei dividendi, sottolineando che investire nell'ETF può comportare alti tassi di interesse e crescita”, ha affermato la SFB.
I due ETF azionari ad alto dividendo di Taiwan sono stati i lanci di ETF di maggior successo nel mercato onshore, spingendo gli enti regolatori ad avvertire di un “effetto gregge” nel surriscaldato Mercato degli ETF.
Chu Yueh-Chung, professore associato presso il dipartimento di finanza della Southern Taiwan University of Science and Technology, detto Ignites Asia all'inizio di quest'anno ha affermato che le società di investimento sono state coinvolte in attività di marketing “completamente senza scrupoli”.
Le enormi campagne pubblicitarie hanno persino convinto alcuni investitori al dettaglio locali a contrarre prestiti e a prelevare denaro dai depositi a termine per investire in ETF ad alto dividendo.
A maggio, la Securities Investment Trust and Consulting Association pubblicato un codice di condotta aggiornato per le attività pubblicitarie e commerciali dei gestori patrimoniali.
*Ignites Asia è un servizio di notizie pubblicato da FT Specialist per i professionisti che lavorano nel settore della gestione patrimoniale. Le prove e gli abbonamenti sono disponibili su ignitesasia.com