Rene Haas era in bici da allenamento due settimane fa a guardare la CNBC come fa ogni mattina, quando il settore tecnologico ha preso un pestaggio. Lo schermo TV aveva “rosso ovunque”, ricorda l'amministratore delegato di ARM Holdings. “Tutto sta schiantando e sto pensando a me stesso: sul serio? Veramente? Cosa pensano le persone? “
Il maniaco del mercato era stato innescato dal rilascio di un nuovo modello di DeepSeek, una start-up di intelligenza artificiale di proprietà cinese che ha sviluppato un modello linguistico di grandi dimensioni in grado di ottenere risultati paragonabili a quelli del chatgpt di Openai-per quello che sostiene era un frazione del loro costo. Dato che gli investitori si sono spaventati quel giorno, Nvidia, il produttore dominante di chip che poteva le applicazioni di AI, ha perso quasi $ 600 miliardi di valore di mercato. Le azioni di ARM, che Haas gestiscono dal 2022, sono diminuite di circa il 10 %, equivalenti alla perdita di circa $ 17 miliardi (da allora hanno recuperato).
Design e licenze ARM L'architettura essenziale in quasi tutti gli smartphone e lavora sempre più con chipmaker come Nvidia, quindi è probabile che sia influenzato da qualsiasi ansia per la traiettoria dell'IA. Haas è d'accordo con la venture capitalist Marc Andreessen, che ha salutato DeepSeek come “momento Sputnik” di AI? “No”, dice fermamente. “Questo si sta muovendo così velocemente, quando scrivi questo articolo, potrebbe esserci qualcosa di diverso.”
Ma riconosce che DeepSeek è stata una sorpresa. “Numero uno, un modello open source ha raggiunto, in teoria, alcuni dei migliori strumenti di ragionamento della sorgente chiusa.” DeepSeek ha pubblicato la ricerca dietro il suo modello e reso disponibile alcuni dei suoi meccanismi; Modelli come CHATGPT sono una fonte chiusa, utilizzando il codice proprietario. Il fatto che il modello abbia avuto origine in Cina è anche “un grosso problema”, afferma, dati i progressi nell'intelligenza artificiale, fino ad oggi, è stato guidato dalla Silicon Valley. Haas è meno colpito dalle affermazioni che DeepSeek è stato sviluppato per un affare $ 5,6 milioni, una piccola parte della quantità utilizzata nella formazione dei modelli statunitensi. Dice di non credere “le voci” che “l'hanno fatto con un budget ridotto. . . Penso che sia lì che le persone si sono semplicemente indicate “forse il mondo sta per finire”. “
Chiunque sia preoccupato per il futuro dell'IA dovrebbe guardare chi sta investendo denaro, dice. “Il canarino nella miniera di carbone da guardare è quando [tech bosses] Satya Nadella o Sundar [Pichai] O [Mark] Zuckerberg dice: 'Sai che $ 80 miliardi di Capex ho detto che avrei fatto? Penso che lo taglierò da due terzi. ” Questo è quello che devi cercare. “
Haas dubita anche che l'approccio di Deepseek è stato particolarmente rivoluzionario, dicendo che crede che la società abbia usato un processo chiamato “distillazione”, in base al quale impara da altri modelli AI. Openai è d'accordo: giorni dopo il lancio dei dati sulle prestazioni di Deepseek, la società statunitense ha affermato di avere prove che il suo rivale cinese aveva utilizzato i dati proprietari di CHATGPT per formare i suoi modelli.
Non prevede un futuro roseo per DeepSeek, dicendo che pensa che “si chiuderà”. Washington sta “arrampicando su cosa fare con questa cosa. Pensaci. . . Se non hai intenzione di permettere un tiktok, perché dovresti permetterlo? ” Questa è solo la sua opinione, aggiunge. “Non sto operando per nessuna conoscenza [here]. “
Il braccio occupa una parte diversa ma correlata dell'ecosistema tecnologico. Le sue radici si risalgono alla Micro della BBC, un computer che era un appuntamento della maggior parte delle aule scolastiche del Regno Unito degli anni '80 e che presentava il primo processore a braccio. I fondatori di ARM hanno lanciato la propria azienda da un vecchio fienile di Turchia nel Cambridgeshire, concedendo in licenza il loro design di chip ad Apple per il suo ormai defunto dispositivo portatile Newton, e poi alla prima generazione di telefoni cellulari. Quando Apple ha sparato la pistola sulla rivoluzione degli smartphone con l'iPhone, si è trasformato in braccio. Dal lancio della società con sede nel Regno Unito nel 1990, sono stati spediti quasi 300 miliardi di dispositivi utilizzando i suoi progetti di chip.
Haas è un uomo alto e oggi più alto con eleganti tacchi cubani. Questo mese è il suo tre anni di anniversario come CEO ARM, ma è arrivato per la prima volta alla società nel 2013 dopo un periodo di sette anni a Nvidia-dove ha lavorato a stretto contatto con l'amministratore delegato Jensen Huang-e un incantesimo che ha iniziato a iniziare diverse società. Ha iniziato la sua carriera in Texas Instruments ma ha suo padre a ringraziare per averlo presentato al calcolo. L'anziano Haas è fuggito dalla Germania nazista con un po 'della sua famiglia ebraica per il Portogallo da bambino nei primi anni '30. È “la classica storia di immigrati americani”, dice Haas. Suo padre incontrò sua madre in Portogallo e la coppia si trasferì in America, alla fine stabilindosi nello stato di New York, dove Haas Senior lavorò per il braccio di ricerca di Xerox.
La divisione aveva un gruppo di ricerca gemella sulla costa occidentale: il Palo Alto Research Center che, secondo la leggenda della Silicon Valley, è il luogo in cui un giovane Steve Jobs ha visto per la prima volta un'interfaccia utente grafica nel 1979. Haas aveva visitato la struttura da ragazzo con La sua famiglia qualche anno prima ed era stata spazzata via da ciò che vide. “Era come entrare in un film di fantascienza. Computer, giochi, comunicando con gli altri. . . E questo è 50 anni fa. “
Nel 2006, Haas è atterrato a Nvidia, che all'epoca stava generando entrate circa 4 miliardi di dollari e aveva una capitalizzazione di mercato di circa $ 10 miliardi (in questi giorni, anche dopo la discesa di profondità, vale $ 3tn).
Ha sviluppato una stretta relazione con Huang (che recentemente è apparso su un podcast ospitato da Haas) e afferma che la società all'epoca era “scarse”, lavorando all'ombra dell'allora leader di mercato Intel. Alla fine avrebbero scambiato i luoghi mentre la crescita di Nvidia esplose. “Intel aveva una mentalità del consiglio, il che significa che si muoveva a un ritmo lento rispetto alle decisioni.” A Nvidia, “Uno dei loro superpoteri è che sono in grado di ruotare e cambiare strategia e direzione. Ancora più importante, Jensen è in grado di farlo e la società si mobilita molto rapidamente dietro di lui. “
Quando Haas salì a braccio, fu elencato congiuntamente a Londra e sul Nasdaq e tre anni dopo fu acquisito da Softbank per $ 32 miliardi. L'amministratore delegato di Softbank, Masayoshi Son, voleva dividere la compagnia in due, con una metà focalizzata su “Internet of Things” e Services e l'altro sulla sua classica attività di progettazione di chip, a cui è stato chiesto di gestire a Haas.
“Masa aveva una visione generale che [we] Aveva una quota di mercato davvero elevata, ma non ha davvero estratto molto valore per quella quota. ”
Figlio, però, “è stato distratto con tutte queste altre cose. Ha fatto il fondo di visione. Ha comprato Wework. Stava cercando di ottenere l'affare T-Mobile Sprint oltre la linea. Aveva un milione di cose in corso. “
Ciò si è rivelato per fortuna, permettendo a Haas e al suo team di provare nuove strategie. Decise di capovolgere il modello di business di ARM, legando i royalties più elevati ai dispositivi che usavano la sua architettura di chip, piuttosto che concentrarsi sulle commissioni di licenza iniziale. ARM stava caricando all'incirca la stessa royalty su un chip che è apparso in un frullatore come uno che è andato in un data center di fascia alta, che secondo lui era “pazzo”. Ha riorganizzato l'azienda lungo le linee verticali, creando un business per i server e un'azienda per le auto, per esempio. I progetti di ARM dovevano essere prezzi “commisurati al valore”.
Ma portare nuovi prodotti sul mercato richiede tempo e, sebbene HAAS abbia reso il modello di vendita più favorevole al braccio, i risultati non erano immediati. “Non stava davvero crescendo ma sapevo che lo avrebbe fatto.”
Con poca crescita all'orizzonte immediato, Son (che era nella Rotunda con gli altri Bros tecnologici per l'inaugurazione di Donald Trump il mese scorso) ha deciso di vendere la società.
L'unico offerente disposto a pagare il prezzo che voleva era Huang a Nvidia, sebbene la sua offerta non fosse in definitiva senza successo e bloccata dai regolatori per motivi antitrust. Haas dice che i regolatori “hanno capito bene. Assolutamente. L'ampia quota di mercato di ARM nelle mani di uno dei suoi clienti avrebbe messo uno svantaggio molto, molto significativo contro gli altri. “
Gli eventi da quando suggeriscono di non vendere a Nvidia è stata la mossa giusta. Alla fine Softbank decise di respingere ARM sul Nasdaq, respingendo le aperture del governo del Regno Unito per un elenco a Londra. Meno di due anni dopo e non ancora tre anni da quando è stato nominato amministratore delegato, il suo valore è salito alle stelle a una capitalizzazione di mercato di circa $ 175 miliardi.
Il fervore di mercato per l'IA potrebbe aver aiutato, ma il modello di business di Haas ha sicuramente trasformato il braccio. La domanda ora è da dove verrà la prossima spinta. Sono stati segnalati che ARM inizierà a costruire il proprio chip, una mossa che sarebbe una partenza radicale dalla sua royalty e dal suo modello di business basato su licenze.
Premo Haas quando ciò potrebbe accadere, ma non vuole dire di più.
Più immediatamente, ARM è, tramite Softbank, parte di Stargate, il progetto di investimento infrastrutturale di AI da $ 500 miliardi presentato da Donald Trump nel suo secondo giorno in carica. Openai fa anche parte del consorzio e, separatamente, sta lavorando con ARM per fornire la piattaforma per una nuova generazione di “agenti” di intelligenza artificiale per migliorare la produttività sul posto di lavoro.
Potrebbero esserci dei dossi sulla strada, ma la rivoluzione dell'IA è reale e cambierà il mondo, dice Haas, indicando la prima bolla di Dotcom e le compagnie che sono emerse quando è scoppiata. È anche membro del consiglio di ASASTRAZENECA e diventa più animato quando parla di come l'IA può essere sfruttata a beneficio della medicina.
“Pensa a quello che fai oggi con farmaci nuovi di zecca. In realtà fai prove sugli animali prima di fare prove sugli umani. Sono una specie di roba degli anni '50, giusto? ” AI significa “paradigmi esistenti. . . può essere completamente infranto ”.
Menziona l'uso di AI sulla ricerca del DNA e dell'RNA. Sembra improbabile, a quanto pare – proprio come trasformare un'azienda che è iniziata in un fienile in una centrale elettrica da $ 175 miliardi. C'è, dice, un'opportunità per curare il cancro nella nostra vita. È abbastanza reale. ”