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Ecco una tabella piuttosto notevole dal BlackRock Investment Institute della scorsa settimana rapporto.
Come molti grandi grafici, ci sono diverse interpretazioni a seconda della tua prospettiva.
Potresti guardare questo e meravigliarti di quanto poca ricerca e sviluppo del governo degli Stati Uniti. Sì, ovviamente è salito molto, ma non ha davvero tenuto il passo con le dimensioni in mongolfiera dell'economia. Negli ultimi tre decenni, la ricerca e sviluppo federale è cresciuta di circa tre volte, mentre il PIL ha dimensioni approssimativamente quadruplicate.
Potresti anche concludere che il MAG7 è diventato un po 'mentale ultimamente. È importante notare che anche la tabella di BlackRock sottolinea il boom degli investimenti AI. I “magnifici sette” hanno ormai abbozzato i piani per spendere una stima $ 325 miliardi nel 2025 su per lo più Infrastruttura AI – Proprio come DeepSeek ha dimostrato che potresti non aver bisogno di costruire l'equivalente di calcolo delle piramidi per creare chatbot perfettamente fini.
Pensare, non molto tempo fa stavamo tutti ridendo di Facebook/Meta per aver perso una stima $ 21 miliardi $ 47 miliardi $ 60 miliardi $ 70 miliardi sulla costruzione del “metaversa”.
Nonostante si meravigliano del proprio grafico, gli strateghi di investimento di BlackRock rimangono sposati con la loro tesi di “AI Mega Force”. Ecco la loro logica:
Il rilascio di un modello di intelligenza artificiale apparentemente più efficiente della startup cinese Deepseek ha rinnovato domande su AI Capex. Mentre queste domande sono valide, è probabile che una maggiore spesa per sbloccare l'innovazione dell'IA – i recenti sviluppi non cambiano la nostra visione. L'ampia adozione di intelligenza artificiale deve ancora venire e abbiamo appena graffiato la superficie di tutti i potenziali casi d'uso di intelligenza artificiale. Tuttavia, i progressi dell'intelligenza artificiale significano che questi modelli potrebbero evolversi più velocemente del previsto. Ciò potrebbe spingere l'IA nella fase di adozione prima ed è il motivo per cui la narrazione dell'IA e la reazione del mercato potrebbero cambiare rapidamente.
Siamo ancora nella fase di costruzione dell'IA – e anche con potenziali guadagni di efficienza del modello, potrebbe essere ancora necessaria una grande spesa per il capitale per sbloccare un'ulteriore innovazione, come l'intelligenza generale artificiale. Risultati forti e guida del Magnifico sette mostrano che possono supportare Heavy AI Capex. Il commento della gestione Q4 rivela che queste aziende sono a proprio agio con la loro spesa di intelligenza artificiale e hanno una convinzione a lungo termine sul tema e si aspettano una domanda continua. Man mano che il buildout progredisce, apre le porte al set di vincitori dell'IA per ampliare ulteriormente i Magnifici Seven, espandendo il set totale di opportunità AI, a nostro avviso.
Certo certo, tutto bene. . . Tranne come BlackRock stesso osserva: “Oltre la fase di costruzione, dobbiamo ancora vedere la fase di adozione iniziare sul serio, anche con più giocatori nel mix”. OH.