Ciao lettori e benvenuti al primo numero della nostra nuova e migliorata newsletter fintech, The Future of Money!

Il formato potrebbe cambiare, ma continueremo a concentrarci sul portare le migliori notizie fintech direttamente nella tua casella di posta (e/o nel browser), solo con una leggera svolta.

Al momento sto lavorando su una manciata di pezzi, ma uno di cui sono particolarmente entusiasta riguarda la forma futura dei pagamenti, un settore che sembra piuttosto ingiustamente essere considerato noioso finché le cose non vanno male.

Un numero crescente di attori, inclusi i disgregatori fintech, le grandi società tecnologiche e (ovviamente) il duopolio delle reti di carte di Visa e Mastercard, stanno combattendo per assicurarsi un posto nel futuro dei pagamenti. All’inizio di oggi, JPMorgan ha annunciato l’acquisizione di Renovite, fintech per i pagamenti cloud-native con sede in California.

È chiaro che il futuro dei pagamenti coinvolgerà un campo crescente di concorrenti. Chi vince è ancora in palio.

Al di fuori della fintech, sono finalmente un londinese, avendo fatto rock a Bethnal Green: consigli su buoni negozi di tè, cibo vegano e chiese molto apprezzati.

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Le ultime notizie

  • La scorsa settimana Laura Noonan e io abbiamo rivelato che Revolut sta effettuando una revisione aziendale, nome in codice Project Prism, iniziata a maggio secondo due persone che hanno familiarità con la questione. Una manciata di laureati si è anche rivolto a LinkedIn la scorsa settimana per dire che la società aveva revocato le offerte di lavoro con pochi giorni di preavviso.

  • L’app di trading azionario del Regno Unito Freetrade non è riuscita a raccogliere nuovi investimenti alla valutazione più alta che stava cercando all’inizio di quest’anno, riferisce Joshua Oliver, lasciando che si rivolga agli attuali investitori.

  • Il gruppo fintech con sede a Hong Kong AMTD Global Markets, che per breve tempo valeva più di Goldman Sachs dopo la sua quotazione a New York a luglio, ha fatto nuovamente notizia dopo che la sua unità di gestione patrimoniale è stata notificata da un prestatore cinese per una presunta violazione del contratto nel 2015.

Lo stato della neobanca

Solo un decennio fa, un picco nel portafoglio di qualcuno in molti paesi rivelerebbe una carta (o carte) appartenente a un prestatore con una storia leggendaria e una rete di negozi fisici.

Oggi ci sono buone probabilità che non abbiano un portafoglio o un prestatore tradizionale. Invece potrebbero essere uno dei circa un miliardo di clienti in tutto il mondo che utilizzano le neobanche, secondo l’analisi dei consulenti strategici tedeschi Simon-Kucher.

Le Neobank, note anche come banche digitali, possono offrire molti degli stessi servizi degli istituti di credito tradizionali, ma solo come prodotti online. Hanno protetto milioni di utenti con un facile onboarding, interfacce slick e, in alcuni casi, creando nuovi prodotti come criptovalute e trading di azioni.

Ma nonostante l’immensa crescita del settore – e le valutazioni altissime che alcuni attori hanno raggiunto – rimangono dubbi sulla capacità di resistenza della neobanca.

“Non credo che il focus sulla scala [over profitability] hanno altrettanto senso rispetto alle società tecnologiche, dato che i clienti possono semplicemente passare alla banca successiva”, ha affermato Christoph Stegmeier, senior partner presso la pratica bancaria globale di Simon-Kucher.

Il settore è solo nella sua adolescenza, ha osservato Rodney Bain, co-fondatore e presidente statunitense della fintech dei pagamenti APEXX Global, emergendo sulla scia della grande crisi finanziaria.

“Ma i giocatori di fintech hanno gettato solide basi sin dai primi anni 2000”, ha aggiunto. “L’impatto di PayPal sulla familiarità dei consumatori con i prodotti dei servizi finanziari digitali, e i pagamenti in particolare, non può essere sottovalutato”.

Un partner di una società di venture capital con sede a Londra ha affermato che anche le banche digitali in Europa, come le loro controparti tradizionali, avrebbero probabilmente beneficiato dell’aumento dei tassi di interesse.

Ma per Stegmeier, è probabile che l’abbondanza di neobanche richieda un certo grado di consolidamento prima che alcuni dei giocatori possano davvero assumere banche incumbent.

“La maggior parte delle neobanche ha un’esperienza utente, ma non ha una strategia”, ha affermato, riferendosi a Revolut e Starling nel Regno Unito come due eccezioni. “Altri non stanno seguendo un percorso chiaro per la monetizzazione”.

Stegmeier ha anche affermato che le start-up sottovalutano regolarmente la complessità normativa.

“Ci sono queste start-up fintech che sono iniziate forse cinque o sette anni fa, che ora si occupano di milioni di clienti e delle principali regole di conformità, ma senza l’esperienza di trattare con le autorità di regolamentazione”, ha affermato.

Tutto ciò alimenta la speculazione su cosa potrebbero fare le banche storiche, che hanno dovuto lanciare offerte digitali per competere.

“Penso, in particolare in mercati come il Regno Unito, che avremo più acquisizioni da operatori storici che acquistano fintech e neobanche negli anni a venire”, ha affermato Stegmeier.

Tracciatore di offerte

L’attività degli accordi è aumentata nelle ultime settimane dopo essersi fermata durante i mesi estivi. Gli analisti di S&P hanno tracciato un totale di 29 accordi fintech statunitensi per un valore di poco più di $ 5 miliardi ad agosto, dopo aver registrato meno di $ 1 miliardo di accordi a giugno e luglio messi insieme. Il valore degli accordi di agosto era ancora inferiore dell’87% rispetto a un anno fa, quando le fintech hanno raccolto oltre 37 miliardi di dollari attraverso 50 accordi tra cui l’acquisizione di Afterpay da parte di Square (ora Block) per 28 miliardi di dollari.

BNPL probabilmente sopravviverà ad alcune delle start-up che hanno reso popolare il prodotto Le banche al dettaglio tradizionali stanno abbracciando i prodotti Acquista ora paga dopo anche se le start-up che hanno reso popolare l’ultima iterazione della lotta al prestito rateale. I banchieri non si aspettano di generare entrate significative dal progetto, ma affermano che è necessario per attirare i clienti più giovani che richiedono il servizio.

Baas è una responsabilità o un vantaggioso trambusto secondario? Con l’esplosione delle società fintech l’anno scorso, sempre più banche comunitarie e di medie dimensioni si sono rivolte al banking-as-a-service (Baas) come modo per diversificare le entrate. Tuttavia, con il settore ora in ritirata, i banchieri dovrebbero tenerne conto potenziali rischi come start-up affrontare un ambiente più difficile.

Le autorità di regolamentazione sembrano diffidenti nei confronti di fintech e banche che si avvicinano troppo Le valutazioni in calo stanno rendendo le start-up più attraenti per le banche e le fintech consolidate. Ma gli interventi normativi potrebbero essere un ostacoloriporta Mary Ann Azevedo in TechCrunch.