Il colosso del credito privato Ares Management ha registrato afflussi record negli ultimi tre mesi dell’anno, nonostante le crescenti preoccupazioni circa le crepe nel mercato e l’esposizione delle aziende agli investimenti software che potrebbero essere colpiti dall’intelligenza artificiale.
L'azienda con sede a Los Angeles ha raccolto 34,4 miliardi di dollari di capitale nei tre mesi terminati alla fine di dicembre, portando il suo patrimonio in gestione a un nuovo massimo di 623 miliardi di dollari.
Gli afflussi hanno più che compensato le richieste di rimborso provenienti dalle sue attività di credito, che sono rimaste stabili nel periodo nonostante un balzo in uno dei fondi di credito privati di Ares.
I risultati arrivano in un contesto di preoccupazioni circa l’effetto dell’intelligenza artificiale sui prestiti e sugli investimenti in gruppi di software da parte di società di capitale privato, che questa settimana hanno pesato sulle azioni del settore.
Giovedì Ares ha cercato di tracciare un limite alla sua esposizione totale al software. L'azienda ha rivelato che il software rappresentava il 9% delle sue attività di credito privato in gestione, comprese le attività di debito immobiliare e infrastrutturale.
Le azioni di Ares e dei rivali tra cui Blue Owl e KKR sono crollate questa settimana poiché gli investitori hanno venduto azioni di società di investimento private ritenute aver fatto grandi scommesse sul software. Tutti e tre i gruppi sono scesi di oltre il 15% quest’anno.
Il partner di Ares, Kort Schnabel, ha detto agli investitori in una teleconferenza di mercoledì che le attività di software in un veicolo Ares – la società di sviluppo aziendale di punta da 29,5 miliardi di dollari conosciuta con il ticker ARCC – hanno continuato ad aumentare gli utili più velocemente del suo portafoglio prestiti complessivo. Il veicolo ha poco meno di un quarto del suo portafoglio investito in attività di software e servizi, mostrano i documenti depositati.
Per il quarto trimestre, Ares ha dichiarato di aver generato utili legati alle commissioni di 528 milioni di dollari, in crescita del 33% rispetto all’anno precedente e in anticipo rispetto alle previsioni, secondo gli analisti intervistati da Visible Alpha. Tali guadagni includono le commissioni di gestione e di performance che Ares guadagna sui suoi fondi e rappresentano i compensi e le altre spese che l’azienda paga.
Blue Owl e KKR pubblicheranno i guadagni più tardi giovedì.