I consumatori dovrebbero prepararsi ad aumenti dei prezzi quest’anno, fino al 20% per smartphone, computer ed elettrodomestici, hanno avvertito analisti e produttori, poiché la domanda di intelligenza artificiale fa aumentare il costo dei chip di memoria utilizzati nell’elettronica.
I produttori di elettronica di consumo, tra cui Dell, Lenovo, Raspberry Pi e Xiaomi, hanno avvertito che la carenza di chip potrebbe aumentare la pressione sui costi e costringerli ad aumentare i prezzi, con gli analisti che prevedono aumenti dal 5 al 20%.
Il direttore operativo di Dell, Jeff Clarke, ha dichiarato durante una riunione sugli utili a novembre che la società non aveva mai visto “i costi muoversi al ritmo” con cui stanno aumentando ora e che l'impatto avrebbe inevitabilmente raggiunto i consumatori.
Il produttore britannico di PC Raspberry Pi ha definito “dolorose” le pressioni sui costi in quanto ha aumentato i prezzi dei computer a dicembre, mentre Lenovo, il più grande produttore di PC al mondo, stava accumulando chip di memoria e altri componenti critici, ha detto a Bloomberg TV a novembre il direttore finanziario Winston Cheng.
La costruzione globale di data center per alimentare i modelli di intelligenza artificiale ha stimolato la domanda di chip di memoria all’avanguardia ad alta larghezza di banda, portando i produttori di chip a depriorizzare i semiconduttori di fascia bassa utilizzati nell’elettronica di consumo, hanno detto gli analisti.
Ciò ha creato carenza di chip di memoria dinamica ad accesso casuale, che vengono utilizzati in tutto, dalle automobili ai computer per l’archiviazione temporanea dei dati. Di conseguenza, le aziende hanno accumulato scorte di chip e fatto salire i prezzi dei semiconduttori.
“Stiamo già assistendo a una carenza di offerta su tutta la linea”, ha affermato Daniel Kim, analista di Macquarie. “Il mercato è impazzito e gli acquirenti sono in preda al panico mentre lottano per assicurarsi abbastanza memoria, non importa quanto siano disposti a pagare.”
Il ricercatore di mercato TrendForce prevede che i prezzi medi delle Dram, compresi i chip HBM, aumenteranno tra il 50 e il 55% nel quarto trimestre del 2025 rispetto al trimestre precedente.
Samsung e SK Hynix, i due maggiori produttori di chip di memoria al mondo con il controllo di oltre il 70% del mercato Dram, hanno affermato che gli ordini per il 2026 hanno già superato la capacità. Il mese scorso Samsung ha aumentato il prezzo di alcuni chip di memoria fino al 60%.
“La domanda di server legati all’intelligenza artificiale continua a crescere e questa domanda supera significativamente l’offerta del settore”, ha affermato Kim Jae-june, dirigente di Samsung, durante una conferenza sugli utili in ottobre.
I consumatori potrebbero finire per pagarne il prezzo. Kim di Macquarie prevede che i prezzi dell'elettronica aumenteranno dal 10 al 20% nel 2026, mentre CW Chung, responsabile congiunto della ricerca azionaria Asia-Pacifico presso Nomura, prevede un aumento del 5% dato che le aziende potrebbero cercare risparmi altrove.
Secondo Greg Roh, analista di Hyundai Motor Securities, i produttori di elettronica di consumo non hanno avuto altra scelta che accettare prezzi più alti perché i fornitori di servizi cloud come Amazon e Google stavano firmando accordi a lungo termine con i produttori di chip per garantire la fornitura di DRam per i server.
Si prevede che le grandi aziende tecnologiche statunitensi spenderanno 620 miliardi di dollari in infrastrutture AI nel 2026, rispetto ai 470 miliardi di dollari del 2025, secondo Morgan Stanley, che prevede che la spesa globale totale per data center AI e relativo hardware raggiungerà i 2,9 trilioni di dollari entro il 2028.
“La domanda di inferenza dei data center AI è molto maggiore del previsto, esaurendo le scorte di chip anche per PC e smartphone”, ha affermato Peter Lee, analista di Citigroup. “L'offerta rimarrà limitata fino al 2027, senza che sia prevista alcuna capacità aggiuntiva. Lo stoccaggio dei trucioli peggiorerà nel 2026.”
Lu Weibing, presidente del produttore cinese di smartphone Xiaomi, che ha aumentato il prezzo del suo prodotto di punta in ottobre, ha dichiarato a novembre di aspettarsi che le pressioni sulla catena di approvvigionamento nel 2026 saranno “molto maggiori rispetto” a quelle del 2025.
Kim di Macquarie ha avvertito che lo scenario peggiore comporterebbe le “gravi interruzioni della catena di approvvigionamento osservate durante la pandemia”.
Samsung ha dichiarato a novembre che avrebbe aggiunto una linea di produzione di chip nel suo stabilimento sudcoreano, mentre SK Hynix sta costruendo un cluster di produzione di chip da 91 miliardi di dollari annunciato nel 2024.
“Stiamo riflettendo attentamente su come soddisfare tutta la domanda”, ha affermato il presidente della SK Chey Tae-won in occasione di un evento aziendale a novembre.
Ma non si prevede che la nuova capacità sarà operativa a breve.
“Stiamo cercando di aumentare l'offerta, ma ci vogliono almeno due o tre anni per costruire un impianto per la produzione di chip”, ha detto un dirigente del settore a Seul.
Nel frattempo, le aziende dovranno “aumentare i prezzi dei prodotti o sacrificare i margini”, ha affermato Lee di Citi.