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Per un martello, tutto sembra un chiodo. Per un creatore di patatine che potevano power artificial Intelligence, tutto sembra un “segno”. Questo è il gergo del settore per le unità di informazioni che un modello di intelligenza artificiale prende e sputa. Il fondatore di Nvidia, Jensen Huang, crede che il mondo sia sulla cuspide di un'esplosione simbolica. La capitalizzazione di mercato di $ 3,3 TN della sua azienda dipende da questo.
Nvidia ha registrato $ 44 miliardi di entrate nei tre mesi che si sono conclusi ad aprile, il 69 % in più rispetto a un anno prima, e più di quanto gli analisti si aspettassero, secondo LSEG. La società rimane il più grande beneficiario del boom dell'IA, con scarsa competizione quando si tratta di chip all'avanguardia, riflessa in un margine lordo del 71 %.
Questo non è privo di singhiozzi. NVIDIA ha preso una scrittura da 4,5 miliardi di dollari a seguito di cordoli di esportazione che lo hanno congelato dalla Cina, un mercato che la società pensa avrebbe potuto rappresentare $ 50 miliardi di entrate annuali. Nvidia era già stato costretto dalla Casa Bianca a vendere solo una versione minore delle sue patatine AI alla Repubblica popolare. La Writedown sarebbe stata più grande se Nvidia non fosse riuscito a riutilizzare parti invendute altrove.
Fortunatamente, dove si chiude una porta, si apre una finestra. Le vendite dei nuovi chip Blackwell AI dell'azienda si stanno espandendo, apparentemente più veloci del previsto. Gli analisti di Morgan Stanley, ad esempio, si aspettavano che l'attuale trimestre che terminava a luglio avrebbe portato a $ 43,5 miliardi di entrate, dopo aver perso $ 5 miliardi in spedizioni dimenticate in Cina. Invece, la società afferma che si aspetta $ 45 miliardi, anche dopo aver eliminato $ 8 miliardi di vendite perse.
Inoltre, una nuova ondata di “fabbriche” di intelligenza artificiale sta sorgendo per riempire un buco a forma di porcellana. Le grandi aziende tecnologiche da Alphabet a Oracle stavano già pianificando i data center di mammut e ora i governi stanno entrando in atto. L'Arabia Saudita, gli Emirati Arabi Uniti e Taiwan si accumulano tutti in AI “sovrana” sostenuta dallo stato. Huang viaggia in Europa la prossima settimana, un viaggio che potrebbe produrre più grandi dichiarazioni.
Poi c'è la crescita dei token – che significa ancora una maggiore domanda di chip – che deriva da aziende che trovano usi pratici per modelli sempre più complessi. Costruzione del data center già Aggiunto 1 punto percentuale Per il PIL degli Stati Uniti nel primo trimestre, gli strateghi di Apollo Global Management Note. Il lancio di robot “ragionamento” che pensano, controllano e ricontrollano prima di rispondere può finire utilizzando 1.000 volte più pezzi di dati per query che in modelli AI più semplici e precedenti, sostiene Huang.
Utilizzeranno tutti chips nvidia per farlo? Per ora, è praticamente l'unico gioco in città. Il più vicino rivale americano AMD raccolga solo un sesto delle entrate. Cerebras, un'ambiziosa Upstart sostenuta da Abu Dhabi, sta partendo da una base bassa. E quel margine lordo dei grassi dà a Nvidia un sacco di potenza di fuoco per competere sul prezzo, se fosse necessario. Se la tokenizzazione di tutto mantiene il suo ritmo attuale, Nvidia ha molto ulteriormente da eseguire.