SoftBank prevede di registrare un guadagno di oltre 34 miliardi di dollari cedendo una fetta delle sue partecipazioni nel gruppo di e-commerce cinese Alibaba, segnando un cambiamento storico nel rapporto del gruppo giapponese con il suo investimento più noto.

SoftBank aveva concluso una serie di complesse operazioni su derivati ​​che le consentivano di raccogliere denaro pur mantenendo l’opzione di riacquistare le azioni Alibaba in un secondo momento. Ma la società ha dichiarato mercoledì che il diritto ora sarà completamente ceduto con molti degli accordi conclusi in anticipo con le azioni.

La mossa di SoftBank segna un definitivo passo indietro rispetto alla scommessa di 22 anni su cui Masayoshi Son ha costruito il suo nome come uno dei più grandi investitori tecnologici del mondo.

La decisione, che secondo gli investitori suggerisce che potrebbero esserci ulteriori vendite in arrivo, significa che la partecipazione di SoftBank in Alibaba scenderà dal 23,7% di partecipazione alla fine di giugno al 14,6% quando il processo di regolamento sarà completato a settembre.

La ridotta partecipazione in Alibaba porterà SoftBank al di sotto della soglia per mantenere il suo posto nel consiglio di amministrazione del gruppo di e-commerce cinese e impedirà al gruppo giapponese di continuare a riconoscere la sua quota di reddito di Alibaba nei suoi bilanci.

Inoltre annullerà un accordo di voto con il vicepresidente di Alibaba Joe Tsai che richiedeva a SoftBank di votare le sue azioni sotto la direzione di Jack Ma, Tsai e altri alti dirigenti.

La svendita della partecipazione segue un crollo del 70% del prezzo delle azioni di Alibaba iniziato nell’autunno del 2020, quando Pechino ha interrotto l’offerta pubblica iniziale di successo del suo braccio fintech Ant Group.

L’annuncio di SoftBank di mercoledì è arrivato appena due giorni dopo che Son ha svelato la peggiore perdita trimestrale della società di $ 23 miliardi e ha affermato che avrebbe subito un periodo di “drammatica” riduzione dei costi. SoftBank ha aggiunto che stava esplorando la vendita di altri asset chiave, incluso Fortress Investment Group.

La perdita registrata per il periodo da aprile a giugno ha fatto seguito a una perdita record nel trimestre precedente e ha spinto Son a fare un’accattivante dichiarazione di rammarico per il suo precedente trionfalismo quando i mercati tecnologici erano in piena espansione.

La parte del leone dell’inchiostro rosso di SoftBank sono state le perdite non realizzate sui titoli, sia quotati che non quotati, nei suoi due portafogli tecnologici di punta, Vision Funds 1&2. I fondi sono stati duramente colpiti dalla disfatta tecnologica globale, sebbene lo stesso Son abbia presentato un grafico che mostra che le azioni quotate del Vision Fund hanno sottoperformato il Nasdaq.

Il numero massimo di azioni da consegnare rappresenta circa i due terzi di tutte le azioni Alibaba che SoftBank ha venduto in contratti a termine prepagati rimasti in circolazione a metà luglio.

Quest’anno il gruppo giapponese ha venduto circa un terzo della sua quota di Alibaba attraverso questi accordi a termine per raccogliere oltre 21 miliardi di dollari in contanti mentre Son lavorava per rafforzare il bilancio di SoftBank.

SoftBank ha affermato che la decisione di rinunciare alle azioni ora è stata presa per “difendersi dal grave contesto di mercato” e risolverebbe le preoccupazioni sui futuri deflussi di cassa riducendo i costi.

Gli accordi conclusi con banche come Goldman Sachs e UBS quest’anno hanno visto SoftBank incassare la sua partecipazione in Alibaba a prezzi leggermente superiori al livello in cui il gruppo di Jack Ma ha iniziato a negoziare a New York nel 2014. SoftBank ha affermato che le sue controparti hanno coperto tali transazioni quando gli accordi sono stati colpiti in modo che la mossa attuale non crei ulteriore pressione di vendita sulle azioni di Alibaba.

In vari momenti negli ultimi anni, SoftBank ha subito pressioni da parte dei suoi investitori per ridurre la partecipazione in Alibaba e raccogliere i frutti di un investimento quando le strategie più rischiose e altamente indebitate di Son hanno messo a dura prova il bilancio di SoftBank. Sebbene la società abbia ridotto la sua partecipazione per raccogliere capitali per l’acquisto nel 2016 del chip designer britannico Arm, Son ha resistito a una vendita su larga scala.