La Svezia fornirà un sostegno di liquidità di emergenza ai produttori di elettricità poiché il suo primo ministro ha avvertito che la decisione della Russia di interrompere le consegne di gas in Europa potrebbe mettere a dura prova il suo sistema finanziario.

Magdalena Andersson ha dichiarato sabato che il governo offrirà centinaia di miliardi di corone in finanziamenti ai produttori di elettricità, che hanno visto aumentare la quantità di garanzie che devono inviare con gli scambi in risposta all’impennata dei prezzi del gas e dell’elettricità e alla crescente volatilità.

I ministri dell’Energia dell’UE prenderanno anche in considerazione l’adozione di misure per alleviare la mancanza di liquidità per le società energetiche di tutto il blocco in una riunione di emergenza venerdì, secondo due funzionari informati sulle discussioni.

Andersson ha avvertito che, senza controllo, le crescenti richieste di garanzie per i produttori di elettricità potrebbero incresparsi nel principale mercato del Nasdaq Clearing a Stoccolma e, nel peggiore dei casi, innescare una crisi finanziaria.

Le sue osservazioni sono arrivate dopo che la Russia ha dichiarato venerdì che non avrebbe più fornito gas tramite il gasdotto Nordstream 1. L’annuncio è arrivato dopo la chiusura dei mercati energetici per il fine settimana.

“L’annuncio di ieri non solo rischia di portare a un ‘inverno di guerra’, ma minaccia anche la nostra stabilità finanziaria”, ha affermato Andersson, in piedi accanto all’autorità di regolamentazione finanziaria, al governatore della banca centrale e al ministro delle finanze della Svezia in una conferenza stampa di emergenza sabato.

Il ministro delle finanze finlandese Annika Saarikko ha dichiarato su Twitter che anche il suo paese avrebbe agito. “La preoccupazione è condivisa. Preparativi simili sono già a buon punto in Finlandia”, ha twittato Saarikko.

Le azioni drammatiche hanno sottolineato la gravità della situazione che l’Europa deve affrontare mentre si affretta ad assicurarsi energia sufficiente prima dell’inverno e cerca di evitare la diffusione del disagio tra i produttori di elettricità.

Dopo essere saliti ai massimi storici otto giorni fa, i prezzi del gas e dell’elettricità si sono leggermente raffreddati questa settimana, con il gas di riferimento europeo e i contratti elettrici tedeschi in calo di circa un terzo, sebbene rimangano circa 10 volte i livelli storici. Ma l’arresto prolungato del Nord Stream 1 potrebbe aumentare la volatilità e aumentare i prezzi quando il trading riaprirà lunedì.

I funzionari a Bruxelles stanno lavorando su diversi modi possibili per aiutare le compagnie energetiche, incluso il sostegno di liquidità di emergenza, hanno affermato i due funzionari. Le richieste di margini stavano diventando “troppo grandi” per essere pagate dai produttori di elettricità, ha affermato uno.

Altre misure potrebbero includere massimali sui prezzi dell’elettricità o del gas e modi per disaccoppiare i mercati del gas e dell’elettricità prima di una riforma a lungo termine. “I russi giocheranno con noi e non siamo ben attrezzati per affrontarlo”, ha detto il secondo ufficiale.

“Non abbiamo paura delle decisioni di Putin, chiediamo a Putin di rispettare i loro contratti, ma se non rispettano i loro contratti, siamo pronti a reagire”, ha detto sabato ai giornalisti Paolo Gentiloni, commissario Ue all’Economia, nei commenti riportati da telegiornali.

Jean Francois Lambert, fondatore di Lambert Commodities ed ex capo del finanziamento del commercio delle materie prime presso HSBC, ha affermato che è probabile che altri paesi interverranno nei loro mercati energetici.

“La crisi sta passando alla fase successiva. Se una delle grandi compagnie energetiche crolla, si teme che possa esserci un effetto domino”, ha affermato. “La richiesta di liquidità è così enorme che forse un giorno avremo un problema che potrebbe danneggiare l’intero mercato”.

Sebbene la minaccia di contagio al settore finanziario in generale fosse limitata, i governi dovevano agire per impedire il “congelamento” dei mercati energetici, ha aggiunto.

Andersson ha affermato che il sostegno della Svezia si applicherebbe a tutti i giocatori nordici e baltici e che lunedì avrebbe bisogno dell’approvazione della commissione finanze del parlamento svedese.

“Dobbiamo isolare questo in un mercato in modo che non infetti il ​​settore finanziario”, ha affermato Stefan Ingves, governatore della Riksbank, la banca centrale svedese.

Le autorità svedesi hanno affermato di non vedere alcun rischio immediato per la stabilità finanziaria, ma erano preoccupate che le società altrimenti solvibili potessero avere difficoltà a trovare liquidità sufficiente, causando potenziali effetti a catena.

“La Russia sta conducendo una guerra energetica contro l’Europa per dividerci. Ma non lasceremo che Putin abbia successo”, ha detto Andersson.

I commenti di Andersson arrivano una settimana prima delle elezioni parlamentari in Svezia con i sondaggi che indicano un esito ristretto. Ha detto che il suo governo di centrosinistra era pronto ad agire, proprio come ha fatto durante la pandemia di Covid-19.

Erik Thedéen, capo dell’Autorità di vigilanza finanziaria svedese, ha affermato che i prezzi dell’energia elettrica in Svezia sono aumentati di 11 volte nell’ultimo anno, portando a un aumento delle richieste di garanzie.

Ha aggiunto che senza il supporto della liquidità i produttori di elettricità potrebbero andare incontro a fallimenti e grandi perdite che potrebbero “scuotere” la stanza di compensazione. “È sottoposto a uno stress molto grave”, ha detto.

Lambert ha affermato che la situazione non era ancora una crisi finanziaria. “Le grandi banche in Germania, Francia, Italia e Spagna dovrebbero essere in grado di sopportarlo. Ma se uno dei loro grandi clienti li intrappola in una stretta di liquidità, allora potresti vedere tutte le banche ritirarsi”, ha detto.

A luglio, il governo tedesco ha concordato un pacchetto di salvataggio da 15 miliardi di euro per Uniper, il più grande acquirente europeo di gas russo, e ha affermato che avrebbe preso una partecipazione del 30% nella società. Ha perso decine di milioni di euro al giorno da quando Gazprom ha tagliato per la prima volta le forniture di gas alla Germania attraverso Nord Stream all’inizio di quest’anno.

Alla fine del mese scorso Uniper ha richiesto 4 miliardi di euro in più, poiché l’impennata dei prezzi del gas ha bruciato le sue riserve di cassa. Uniper, controllata a maggioranza dalla finlandese Fortum, ha dichiarato di aver già utilizzato una linea di credito di 9 miliardi di euro dalla banca statale per lo sviluppo KfW.

Fortum ha avvertito lunedì che i suoi requisiti collaterali erano aumentati di 1 miliardo di euro a 5 miliardi di euro nella settimana precedente e che un’insolvenza da parte di un operatore più piccolo avrebbe causato “gravi disturbi al sistema elettrico nordico”.