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Il governo svizzero ha proposto di aumentare i requisiti di capitale di UBS fino a $ 26 miliardi nel tentativo di ridurre il rischio di un altro crollo del credito in stile Suisse, una mossa precedentemente chiamata “estrema” ed “eccessiva”.
Venerdì, il Dipartimento delle finanze della Svizzera (FDF) ha dichiarato di voler costringere UBS a capitalizzare pienamente le sue filiali straniere come parte di un ampio pacchetto di riforme nel settore finanziario del paese, nonostante una campagna di lobbying pubblico da parte della direzione della banca per diluire le modifiche.
“La crisi del Credit Suisse ha chiarito che la base di capitale della Banca dei genitori svizzeri era insufficiente”, ha detto il FDF.
“L'implementazione del pacchetto di misure ha lo scopo di ridurre sostanzialmente la probabilità che un'altra banca sistematicamente importante in Svizzera entri in una grave crisi e che saranno necessarie misure di emergenza da parte dello stato.”
Al momento, UBS-che ha assunto il suo credito rivale suisse in un salvataggio sponsorizzato dallo stato nel 2023-è tenuto a corrispondere al 60 % del capitale nelle sue filiali internazionali con capitale presso la Parent Bank.
Il FDF ha dichiarato che per soddisfare i nuovi requisiti del 100 %, UBS dovrebbe aumentare il suo capitale azionario comune di circa $ 26 miliardi.
La banca sarebbe tuttavia autorizzata a ridurre le sue attività obbligazionarie AT1 di $ 8 miliardi, lasciandolo con un aumento netto del capitale di “preoccupazione” di $ 18 miliardi.
Il FDF ha affermato che si trattava di una stima basata sui dati del 2024 e non ha assunto alcun cambiamento nelle dimensioni del bilancio di UBS, le attività ponderate per il rischio o il suo potenziale uso di misure di mitigazione.
Le proposte “troppo grandi per fallire”, che sono ancora soggette all'approvazione parlamentare, arrivano dopo che il Credit Suisse è stato concesso un soccorso in conto capitale nel 2017 dal regolatore finanziario della Svizzera, che in effetti ha permesso alla banca di gonfiare il valore delle sue filiali straniere. Un rapporto parlamentare dell'anno scorso ha chiamato la mossa “incomprensibile”.
Le nuove proposte di capitale saranno pubblicate per la consultazione in autunno, prima di essere presentate al Parlamento. Il FDF ha affermato che le riforme diventeranno legge all'inizio del 2028 “al più presto”, mentre UBS avrebbe ricevuto un periodo di transizione di “almeno da sei a otto anni” per attuare i cambiamenti una volta che la legislazione entrava in vigore.
UBS è stato bloccato in una faida pubblica con il governo svizzero e i suoi regolatori da quando le riforme sono state galleggiate per la prima volta nell'aprile dello scorso anno e ora avrà un'ulteriore opportunità di fare pressioni sui legislatori per annaffiare i cambiamenti.
“La vera lobbying inizia ora e ci stiamo preparando per i negoziati per durare per anni”, ha detto un legislatore della Camera alta. “Il Parlamento è noto per essere persuaso da esso in passato.”
L'incertezza che circonda le modifiche previste ha ponderato il prezzo delle azioni della banca, mentre la sua gestione ha sostenuto che ulteriori requisiti di capitale danneggerebbero la sua capacità di competere a livello internazionale.
“La crescita all'estero è ancora possibile [for UBS]”Ha detto il FDF.” Ma, in futuro, aumentano del valore delle filiali estere o dell'acquisto di ulteriori filiali straniere dovranno essere completamente coperti dal capitale e non potranno più essere in parte finanziati con il debito al costo della banca madre “.
Accanto alle riforme del capitale, la FDF ha affermato che avrebbe proposto “un rafforzamento mirato della qualità delle banche … Base di capitale”. Ciò include il trattamento di attività che non sono sufficientemente recuperabili in una crisi, come i costi del software interno e le attività fiscali differite.
Diceva il “trattamento normativo di [these] beni. . . Dovrebbe essere rafforzato ”, il che significa che UBS sarà richiesto di aggiungere più capitale a seguito di questi cambiamenti. Questa parte del pacchetto sarà attuata tramite l'ordinanza del governo o l'ordine esecutivo, e probabilmente entrerà in vigore all'inizio del 2027.
Un altro pacchetto di emendamenti, che andrà in Parlamento il prossimo anno, include misure per aumentare i poteri del regolatore e tenere conto dei migliori banchieri.
Il pacchetto introdurrebbe un regime senior manager per tutte le banche per chiarire le responsabilità ai massimi livelli-il consiglio di amministrazione e il comitato esecutivo-per prevenire la cattiva condotta collegando le responsabilità con potenziali sanzioni.
Propone inoltre di consegnare al regolatore il potere di fini Banche, nonché più strumenti per intervenire presto nei casi di rischi emergenti, anche imponendo restrizioni ai dividendi e ai requisiti di capitale. C'è anche l'introduzione di Clawback per pagamenti bonus in banche sistematicamente importanti in caso di cattiva condotta.
I partiti politici della Svizzera sono divisi su come costruire le difese di UBS.
Il partito popolare svizzero dominante, ad esempio, ha espresso preoccupazioni per l'impatto dei cambiamenti normativi, con alcuni legislatori che propongono invece di limitare le dimensioni della banca di investimento del prestatore. I liberali hanno sollevato preoccupazioni sulla futura competitività, mentre le parti di sinistra supportano requisiti di capitale e liquidità molto più forti.
Il sistema svizzero di democrazia significa che il pacchetto potrebbe ancora essere votato nazionale. Un disegno di legge approvato dal Parlamento può essere contestato da un referendum se nel paese vengono raccolte 50.000 firme nel paese di quasi 9 milioni di persone. Ciò ritarderebbe la legge fino al 2029 o lo ucciderebbe del tutto.
UBS non ha commentato immediatamente le riforme proposte.