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Le banche russe hanno registrato profitti record lo scorso anno, alimentati dalla corsa ad accendere mutui sovvenzionati dal governo, nonché da un boom di finanziamenti per l’acquisto di asset venduti da società occidentali che abbandonano il paese.

Nonostante le severe sanzioni internazionali intese a isolare il sistema finanziario russo come punizione per l’invasione su vasta scala dell’Ucraina, le sue banche hanno generato 3,3 trilioni di rubli (37 miliardi di dollari) nel 2023, circa 16 volte in più rispetto all’anno precedente, secondo la Banca Centrale Russa (CBR). ) si legge in una relazione pubblicata martedì.

La performance è stata “una sorta di sorpresa”, ha detto Alexander Danilov, capo del dipartimento di regolamentazione bancaria della CBR. A marzo l’autorità di regolamentazione aveva stimato che i profitti sarebbero stati più modesti e avrebbero “superato solo 1 trilione di rubli (11 miliardi di dollari)”.

I profitti record sono un altro segno della relativa resilienza dell’economia russa, nonostante gli sforzi degli Stati Uniti e dell’Europa per danneggiarla attraverso restrizioni commerciali e altre misure punitive. Martedì il FMI ha dichiarato di prevedere che l’economia russa crescerà del 2,6% quest’anno, due volte più velocemente di quanto previsto in ottobre.

Gran parte del settore bancario del paese è stato tagliato fuori dal sistema di pagamento interbancario internazionale Swift e ha poco o nessun accesso ai mercati dei capitali occidentali a causa della guerra in Ucraina.

Un aumento del 34,5% dei mutui ipotecari è stata la ragione principale del balzo degli utili bancari, guidato da un generoso programma di stimoli governativi progettato per galvanizzare la domanda dei consumatori. I mutui agevolati hanno rappresentato oltre la metà dei nuovi mutui per la casa.

Il tasso di interesse di riferimento della CBR è pari al 16% dopo cinque aumenti iniziati a luglio, quando il tasso era al 7,5%. Si sta avvicinando al massimo storico del 20%, raggiunto subito dopo l’invasione dell’Ucraina.

Mentre i tassi di interesse generali nel mercato ipotecario russo sono intorno al 14%, i mutui agevolati per la casa arrivano fino all’8% – e al 6% per le famiglie giovani – con la differenza coperta dal bilancio statale.

I cittadini russi si sono affrettati a stipulare mutui ipotecari, sia per paura che il programma non sarebbe stato esteso oltre l’estate, sia per investire rapidamente i rubli svalutati nel settore immobiliare, afferma il rapporto della CBR.

I politici e i regolatori hanno espresso preoccupazione per il fatto che i prestiti agevolati stiano avendo un effetto controproducente, surriscaldando i prezzi delle case invece di rendere gli alloggi più accessibili e stimolare la domanda.

Un altro fattore che contribuisce al boom del credito interno sono i prestiti a coloro che acquistano beni da società internazionali, che sono state costrette a vendere a causa delle sanzioni o che sono state espropriate dallo Stato.

Secondo il rapporto della CBR, il portafoglio aggregato di crediti societari delle banche è cresciuto di oltre il 20% nel 2023, con 500 miliardi di rupie di nuovi prestiti legati ad accordi con società straniere che lasciano la Russia.

Il capitale e i bilanci dei finanziatori sono stati lusingati anche dalla riduzione dei costi del rischio dovuta all’allentamento dei requisiti normativi e da una significativa rivalutazione valutaria, aggiunge il rapporto.

“Il settore bancario sembra stabile e non vedo alcun campanello d’allarme al momento”, ha affermato Alexandra Prokopenko, una collega non residente alla Carnegie Russia Eurasia che in precedenza ha lavorato per la CBR. “Il settore sta nuovamente accumulando denaro. Se l’economia russa dovesse affrontare un altro shock esterno, disporrà di buffer che potranno essere schierati – e il governo non dovrà spendere soldi per salvarla”.