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La Commissione europea sta facendo una nuova spinta per l'integrazione dei mercati dei capitali dell'UE che secondo lui potrebbe liberare investimenti da trilioni di euro ritteniti nei conti di risparmio europeo.
Mercoledì l'esecutivo dell'UE ha proposto una serie di misure che includono incentivi fiscali per i risparmiatori per investire in attività europee, una revisione dei requisiti di capitale per istituti di credito e assicuratori e supervisione del mercato più centralizzata.
“Si tratta di costruire le soluzioni che ci consentono di accedere al pool di risorse europee che sono piuttosto grandi”, ha detto al MagicTech Maria Luís Albuquerque, commissario per i servizi finanziari dell'UE.
Gli ostacoli agli investimenti transfrontalieri e alla preferenza degli europei al salvataggio anziché investire significavano che € 11,6 tn-circa un terzo della ricchezza privata totale nell'UE-erano seduti inattivi in conti bancari e riserve in contanti nel 2023, secondo il 2023, secondo il 2023, secondo Dati della commissione.
Albuquerque vuole incoraggiare i cittadini ad acquistare azioni delle società europee e investire in prodotti europei incoraggiando i paesi a dare loro un trattamento fiscale favorevole.
“L'idea sta dando ai risparmiatori europei una soluzione per investire in Europa.
Ma Bruxelles non ha poteri rispetto ai regimi fiscali nazionali, il che significa che la Commissione “può solo raccomandare di dare un trattamento fiscale favorevole”, ha detto.
Precedenti tentativi di integrare i mercati dei capitali frammentati dell'UE si sono bloccati a causa della resistenza da parte degli Stati membri riluttanti ad accettare la supervisione centrale e armonizzare le leggi sull'insolvenza attraverso il blocco e l'opposizione della Germania a un comune sistema di assicurazione di deposito europea.
“Nessuno di noi è abbastanza grande da affrontare effettivamente i problemi, essere efficiente e fornire le risposte di cui sia i risparmiatori che le aziende hanno bisogno”, ha detto Albuquerque. “Il problema principale, se devo scegliere una parola, è la frammentazione.”
Ma i leader dell'UE hanno recentemente invitato Bruxelles a completare l'integrazione dei mercati dei capitali, che Albuquerque spera si tradurrà in volontà di raggiungere un compromesso.
“Non credo che ci sia ancora qualcosa da inventare, è tutto là fuori. “Se c'è volontà politica.
Una parte fondamentale di questo piano sarà quella di fornire all'Autorità europea dei titoli e dei mercati, il regolatore dei mercati dell'UE, la supervisione diretta di alcune entità, modellate su Securities and Exchange Commission statunitensi, che è sia un regolatore che un cane da guardia.
La proposta è controversa tra economie più piccole come il Lussemburgo e l'Irlanda che hanno un settore finanziario altamente sviluppato e preferiscono mantenere la supervisione in casa.
“Per alcune entità, il modo migliore per consegnare la supervisione armonizzata è dare loro un singolo supervisore”, ha detto Albuquerque. Ha citato grandi infrastrutture commerciali, scambi di criptovaluta e grandi gestori patrimoniali transfrontalieri come “buoni candidati per la supervisione centralizzata”.
Un'altra proposta che la Commissione presenterà è il rilancio della cartolarizzazione, la pratica in cui i prestiti sono confezionati in titoli commerciabili e venduti. Ciò dovrebbe liberare i bilanci delle banche e aumentare i prestiti bancari, che attualmente forniscono l'80 % di tutte le esigenze di finanziamento dell'UE.
La Commissione prevede di farlo rivedendo i requisiti prudenziali per le banche e le compagnie assicurative, oltre a consentire un prudenziale più favorevole per gli investimenti, qualcosa di benvenuto dai finanziatori.
“Il sistema è stato progettato per correggere il problema di un ambiente in cui si è verificata un'eccessiva assunzione di rischi.
“I nostri concorrenti sono al di fuori dell'UE e le dimensioni della sfida.