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L'amministratore delegato di Apollo Global Management Marc Rowan afferma che un'ondata di partnership tra alternativa e grandi gestori patrimoniali scuoterà Wall Street.
Rowan prevedeva che le grandi società di capitali private avrebbero sempre più distribuito i loro investimenti, come gli acquisizioni aziendali, ai tradizionali gestori patrimoniali che avevano dato la priorità al aumento dell'esposizione dei loro clienti a attività non quotate.
Ha detto che aziende come Apollo potrebbero creare fondi di investimento co-brand o “enormi conti gestiti” con i tradizionali gestori di attività che ampliano la proprietà degli investitori di attività non elencate.
“Vedo un ottimo matrimonio tra il nostro settore, la nostra azienda e il pubblico o i tradizionali gestori di attività che credo reinvengono le loro attività stimolate dalle forze competitive”, ha dichiarato Rowan durante la chiamata degli utili del quarto trimestre di Apollo.
Per il trimestre, l'utile netto rettificato di Apollo è aumentato del 15 % a $ 1,36 miliardi rispetto all'anno precedente.
Rowan ha affermato che l'acquisizione di BlackRock dei partner di investimento HPS di BlackRock dei partner di investimento e del gruppo di infrastrutture globali i partner di infrastrutture dovrebbero essere presi come “chiamata di risveglio” per il settore degli investimenti.
Quei Megadeals hanno segnalato la necessità per i tradizionali gruppi di investimento per offrire fondi privati, il che avrebbe portato a una maggiore “convergenza” tra portafogli di investimenti pubblici e privati, ha affermato.
I suoi commenti arrivano come i più grandi gruppi di capitali privati del settore come Apollo, Blackstone, KKR e Brookfield hanno agganciato la loro crescita a gestire denaro per singoli investitori ricchi e, in definitiva, normali risparmiatori di pensionamento.
I dirigenti prevedono che gestiranno trilioni di dollari per singoli investitori oltre ai $ 13tn che l'industria gestisce per le istituzioni.
I manager patrimoniali tradizionali hanno dato la priorità agli investimenti in attività non quotate, che comportano commissioni più elevate e una maggiore diversificazione rispetto ai mercati pubblici. Tali sforzi arrivano quando le commissioni sui fondi pubblici diminuiscono e gli investitori considerano sempre più portafogli di azioni e obbligazioni come prodotti per le materie prime.
“Il nostro settore e la nostra azienda saranno un fornitore di prodotti simili ai tradizionali gestori patrimoniali che cercano di rendere i loro prodotti più competitivi, data l'incredibile quantità di indicizzazione e correlazione”, ha affermato Rowan.
Tali partnership tra due aree finanziarie che sono state trattate per decenni come mercati distinti rispecchiano i crescenti legami di prestito tra gruppi di capitali privati e il più ampio sistema bancario.
Dal crollo della Silicon Valley Bank e del Credit Suisse nel 2023, i gruppi di capitali privati hanno formato iniziative di origine del prestito con grandi banche, come Citigroup e JPMorgan, che hanno ridotto i prestiti a causa di regolamenti e vincoli di capitale.
In queste partnership, le società di capitali private utilizzano la liquidità del proprio investitore per finanziare prestiti provenienti dalle grandi banche. Hanno anche formato accordi di flusso per distribuire fette dei prestiti che hanno origine, vendendo pezzi a grandi banche alla ricerca di attività a testa superiore.
Nel 2024, Apollo ha avuto un debito record di $ 220 miliardi e ha una dozzina di partnership per distribuire il debito alle grandi banche.
Rowan ha affermato che l'amministrazione Trump avrebbe rimbalzato le normative bancarie che avevano limitato le loro attività di prestito, facendo rivivere la competitività.
“Le banche saranno concorrenti più forti in ciò che chiamiamo prestiti diretti o una piccola parte della nostra attività di credito privato”, ha affermato Rowan della spinta deregolatoria. Ha anche previsto “un enorme consolidamento del settore bancario regionale” durante l'amministrazione Trump.