AustralianSuper, il più grande fondo pensione australiano, ha dichiarato che avrebbe ridotto la sua esposizione alle azioni e ha avvertito di una prolungata recessione economica dopo aver riportato una perdita per la prima volta dalla crisi finanziaria del 2008.

Il fondo da 260 miliardi di dollari australiani (178 miliardi di dollari USA) ha registrato rendimenti annui negativi del 2,73% nei 12 mesi fino al 30 giugno, ponendo fine a un decennio di crescita durante il quale il fondo ha restituito in media il 10% all’anno.

“Dopo oltre 10 anni di crescita economica, le nostre prospettive suggeriscono un possibile passaggio dall’espansione economica al rallentamento nei prossimi anni”, ha affermato lunedì il chief investment officer Mark Delaney.

“In risposta, abbiamo iniziato a riadattarci a una strategia più difensiva, poiché le condizioni diventano meno favorevoli alle classi di attività di crescita come le azioni”.

Delaney si unisce a un numero crescente di economisti ed esperti finanziari che prevedono una recessione globale. Il mese scorso, un sondaggio del MagicTech tra importanti economisti accademici ha rilevato che il 70% si aspettava che gli Stati Uniti entrassero in recessione l’anno prossimo.

È probabile che altri fondi pensione australiani seguiranno AustralianSuper, ha affermato il gruppo di ricerca Rainmaker Information, che prevede un rendimento medio di meno 2,8% per l’anno. L’anno finanziario australiano va dal 1 luglio al 30 giugno.

L’ultima volta che l’AustralianSuper ha perso denaro per i suoi membri è stato nell’anno finanziario 2008-2009, quando il crollo della banca di investimento statunitense Lehman Brothers ha provocato un crollo finanziario globale. Quell’anno, il saldo medio di AustralianSuper è sceso del 13,3%.

Le perdite di quest’anno sono seguite a fattori di confluenza – tra cui colli di bottiglia della catena di approvvigionamento pandemici, invasione russa dell’Ucraina, crisi energetica globale e inflazione impennata – che hanno fatto crollare i mercati azionari.

L’indice azionario S&P/ASX 200 australiano è sceso di circa il 10% lunedì rispetto a un anno fa.

Il suo settore previdenziale è il quinto sistema pensionistico più grande al mondo, con un patrimonio in gestione di 3,5 trilioni di dollari australiani alla fine del 2021, secondo Moody’s.

A differenza di altri sistemi pensionistici, la maggior parte dei fondi australiani sono schemi a “contribuzione definita”, il che significa che non forniscono ai membri un reddito fisso in pensione, come nell’ultimo stipendio o nei regimi a benefici definiti. Ciò li libera per investire in attività più rischiose come le azioni, ma li lascia più esposti ai movimenti del mercato.

Alex Dunnin, direttore della ricerca presso Rainmaker, ha affermato che AustralianSuper è “uno dei pochi fondi che hanno una straordinaria abilità nel fare bene anno dopo anno”. Ma ha affermato che i recenti ribassi del mercato erano troppo diffusi perché il fondo potesse evitare perdite. Misurata da gennaio anziché da luglio scorso, ha affermato che l’opzione di investimento principale di AustralianSuper era in calo del 7%.

Ha aggiunto che i fondi a reddito fisso di AustralianSuper avevano perso ancora più valore della sua opzione di investimento predefinita, dimostrando che le obbligazioni non erano un “porto sicuro” nelle attuali condizioni economiche.

“Per i pensionati, che tendono ad avere un peso elevato su obbligazioni e contanti, questa non è affatto una buona notizia”, ​​ha affermato Dunnin.

Delaney di AustralianSuper ha affermato che il saldo medio del fondo era ancora in aumento del 9,32% annuo rispetto alla media di 10 anni e ha avvertito i membri di non reagire agli scarsi risultati. Secondo le regole del fondo, i membri sono in grado di determinare le proprie opzioni di investimento, sebbene la maggioranza scelga di rimanere nell’opzione predefinita.

“Secondo la nostra esperienza, reagire alla volatilità del mercato a breve termine può vedere i membri peggiorare nel lungo periodo e i membri in pensione o prossimi al pensionamento dovrebbero ricordare che potrebbero essere ancora investiti per molti anni a venire”, ha affermato Delaney.