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Gli hedge fund Citadel e DE Shaw hanno ridotto le loro partecipazioni in Nvidia prima del crollo del mercato azionario di questo mese, mentre Renaissance e Marshall Wace hanno aumentato le loro posizioni, a dimostrazione delle forti divisioni tra i gestori sulle prospettive del gigante produttore di chip.
Citadel, il fondo speculativo di maggior successo di tutti i tempi, ha ceduto circa 9 milioni di azioni nel secondo trimestre di quest'anno, portando la sua partecipazione a 300 milioni di dollari a fine giugno, in calo rispetto a 1 miliardo di dollari a fine marzo, secondo i documenti normativi statunitensi. DE Shaw ha più che dimezzato la sua partecipazione a 1,4 miliardi di dollari di azioni entro la fine di giugno.
E la Elliott Management di Paul Singer, che di recente aveva avvisato gli investitori che Nvidia era in una “bolla” e che l'intelligenza artificiale era “sopravvalutata”, ha abbandonato l'intero capitale azionario di 50.000 azioni.
Tuttavia, la società quantitativa Renaissance Technologies, fondata dal miliardario Jim Simons, ha raccolto 1,5 milioni di azioni, portando la sua posizione a 7 milioni di azioni, per un valore di 867 milioni di $, entro la fine di giugno. Marshall Wace, con sede a Londra, ha acquistato circa 3,7 milioni di azioni per valutare la sua partecipazione a 1,5 miliardi di $.
L'interesse frenetico degli investitori ha spinto Nvidia a crescere del 150 percento nella prima metà di quest'anno, dopo che le sue azioni erano più che triplicate l'anno scorso, poiché la domanda di sviluppare capacità di intelligenza artificiale ha spinto enormi ordini per i semiconduttori avanzati dell'azienda.
Ma durante la crisi del mercato di inizio mese, ha perso circa 400 miliardi di dollari di valore nel giro di pochi minuti, poiché gli investitori erano in preda al panico per le prospettive dell'economia globale, anche se il successivo rimbalzo ha recuperato parte del terreno rispetto al massimo di giugno.
“I titoli tecnologici erano un rifugio per gli investitori e le persone venivano trascinate lungo il cammino”, ha affermato Kevin Gordon, stratega senior degli investimenti presso Charles Schwab, aggiungendo che il commercio affollato “ha esacerbato [share price] si sposta verso il basso”.
Le posizioni sono state rivelate nei documenti normativi trimestrali degli Stati Uniti che forniscono un'istantanea delle partecipazioni degli hedge fund alla fine di giugno. Non è chiaro quando e a quale prezzo i fondi hanno scambiato le azioni Nvidia, e se avevano cambiato le loro posizioni al momento della svendita di agosto.
Il MagicTech ha analizzato i documenti depositati presso la SEC da 23 importanti hedge fund che detengono un totale di 1,4 trilioni di dollari in azioni statunitensi. In media, hanno venduto circa il 6 percento delle loro partecipazioni in Nvidia, come hanno mostrato i documenti depositati.
Entro la fine di giugno, Man Group e Two Sigma hanno acquisito complessivamente altre 600.000 azioni Nvidia.
Tra gli altri titoli tecnologici a grande capitalizzazione, i cosiddetti Magnificent Seven, hanno in media aumentato le posizioni in Apple e Microsoft, mentre hanno eliminato alcune partecipazioni in Alphabet, Amazon, Meta e Tesla.
I documenti rivelano anche che gli hedge fund Baupost e Marshall Wace hanno raccolto rispettivamente 30 milioni e 20 milioni di dollari di azioni in Herbalife, la società di marketing multilivello che è stata oggetto di una sfortunata scommessa allo scoperto da 1 miliardo di dollari da parte di Bill Ackman di Pershing Square più di un decennio fa. Fare short significa scommettere su un prezzo più basso per un'azione.
Negli ultimi anni le azioni Herbalife sono crollate, raggiungendo il minimo degli ultimi 15 anni nel secondo trimestre di quest'anno, mentre la capitalizzazione di mercato è scesa a circa 800 milioni di dollari, poiché l'azienda è in fase di ristrutturazione.
Altrove, fondi tra cui Qube Research hanno costruito posizioni in Robinhood. La piattaforma di investimento al dettaglio è stata al centro della frenesia delle “azioni meme” durante la pandemia di coronavirus.
Le azioni di Gamestop, uno dei titoli al centro di questa frenesia, sono salite alle stelle nel secondo trimestre di quest'anno dopo che l'investitore Keith Gill, noto come Roaring Kitty, ha iniziato a pubblicare su X per la prima volta dal 2021 prima di dichiarare una posizione da 260 milioni di dollari nel rivenditore di videogiochi.
Man Group, Marshall Wace, Two Sigma e Renaissance hanno rifiutato di commentare. Baupost, Citadel, DE Shaw, Qube e Viking Global non hanno risposto a una richiesta di commento.