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L'hedge fund di Ken Griffin Citadel è stato superato da rivali più piccoli finora quest'anno, poiché l'azienda è stata colpita dalla volatilità del mercato scatenata dalla guerra commerciale di Donald Trump.
Il fondo Wellington di punta di Citadel ha guadagnato il 2,5 per cento nella prima metà del 2025, secondo una persona che ha familiarità con la questione. Balyasny ed Esoduspoint sono aumentati rispettivamente del 7,3 per cento e del 9,3 per cento, secondo le persone che hanno visto le cifre.
Citadel, che gestisce circa $ 66 miliardi, è uno dei giocatori dominanti tra i cosiddetti fondi multi-manager, un settore che ha risucchiato miliardi di dollari dai più grandi investitori del mondo. Balyasny ed Exoduspoint gestiscono rispettivamente circa $ 25 miliardi e $ 11 miliardi.
Le aziende multi-manager hanno legioni di squadre commerciali note come “POD”, che commerciano una varietà di strategie in classi di attività tra cui azioni, reddito fisso e merci. Prendono in prestito ingenti somme dalle banche ai rendimenti dei succhi e aderiscono alla rigida gestione del rischio per controllare le perdite, rendendole attraenti per i grandi investitori come i fondi pensione che desiderano rendimenti stabili.
Citadel ha sbagliato le politiche tariffarie di Trump all'inizio di quest'anno, con Griffin che ha detto all'economista a maggio che l'azienda ha dovuto “fare a pezzi e riesaminare il portafoglio … e chiedersi in che modo abbiamo posizionato o separati errati contro la realtà che le probabilità di una recessione sono andate più in alto”.
L'anno scorso, Citadel ha eclissato la maggior parte dei rivali in quanto ha fornito agli investitori il 15,1 per cento. Il suo rendimento netto annualizzato da quando l'azienda è stata fondata 35 anni fa è di circa il 19,2 per cento.
Griffin, un importante donatore repubblicano, è diventato uno dei critici più schietti di Trump, dicendo l'anno scorso che i piani tariffari del Presidente avrebbero messo gli Stati Uniti “su un pendio scivoloso per il capitalismo cronico”.
Nel frattempo, la strategia Apex di punta del Fondo Quand Billionaire Cliff Asness AQR è aumentata dell'11,4 per cento nella prima metà dell'anno, secondo una persona che ha familiarità con i numeri.