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Gli enormi deflussi dalla più grande filiale di Franklin Templeton si sono estesi fino a ottobre, poiché il gestore patrimoniale da 1,7 trilioni di dollari ha affermato che le entrate e il reddito del gruppo sarebbero stati appesantiti da un'indagine normativa presso l'unità.
Western Asset Management ha registrato deflussi netti per oltre 53 miliardi di dollari da quando ha rivelato in agosto che il suo co-direttore degli investimenti era stato messo in congedo e aveva avvertito che avrebbe dovuto affrontare possibili azioni da parte della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti. La cifra includeva quasi 28 miliardi di dollari a settembre e altri 18 miliardi di dollari in più a ottobre.
Le azioni Franklin erano scambiate in ribasso del 4% nel primo pomeriggio a New York, dopo che i dirigenti hanno dichiarato lunedì, durante una chiamata con gli analisti, che i ricavi annualizzati di Western erano sulla buona strada per scendere del 20%, e fornire un freno del 2% al gruppo complessivo perché dei deflussi.
L'impatto sul reddito sarà maggiore finché la società non riuscirà a ridurre le spese in modo proporzionale, ha affermato il direttore finanziario della società, Matthew Nicholls. “Questo è molto importante per noi”, ha detto.
Un certo numero di grandi fondi pensione hanno avviato il processo di spostamento del proprio denaro in aggiunta ai recenti deflussi.
Franklin ha rilevato Western come parte dell’acquisto di Legg Mason nel 2020 e ha accettato di concederle una significativa indipendenza per cinque anni. L'amministratore delegato di Franklin, Jenny Johnson, ha affermato che il gruppo più ampio sta lavorando con il management di Western per ridurre i costi e “migliorare” le politiche e le pratiche commerciali.
Western, un gestore di fondi obbligazionari core, è la più grande filiale di Franklin in termini di asset e rappresenta il 9% dei ricavi operativi rettificati, ha affermato Nicholls.
L'aggiornamento su Western è arrivato quando Franklin è sceso a una perdita netta di 85 milioni di dollari per il trimestre terminato a settembre e ha subito una svalutazione di 389 milioni di dollari sui contratti di fondi comuni gestiti da Western. Il patrimonio complessivo in gestione ha raggiunto la cifra record di 1,7 trilioni di dollari in un contesto di mercati vivaci.
Johnson ha affermato che Franklin sta collaborando con le autorità di regolamentazione statunitensi e con il Dipartimento di Giustizia, ma ha rifiutato di fornire ulteriori dettagli. Il co-direttore degli investimenti occidentale Ken Leech ha ricevuto un “avviso Wells” che avverte che la SEC sta valutando se intraprendere un'azione coercitiva contro di lui per presunte operazioni di “cherry-picking”, la pratica di dare operazioni più redditizie ad alcuni clienti nel corso di altri. Non tutte le notifiche di Wells sono seguite da accuse formali.
I flussi verso altri settori dell'attività di Franklin sono diventati leggermente negativi nel mese di ottobre, dopo i buoni afflussi del trimestre precedente, ha affermato Nicholls. Il patrimonio gestito è salito al massimo storico di 1,68 trilioni di dollari nel trimestre, sulla scia di mercati vivaci
Johnson ha affermato che il gruppo con sede in California è rimasto ottimista riguardo ai suoi sforzi per spostarsi in nuove aree, tra cui asset alternativi, fondi negoziati in borsa e conti di gestione separati. “Siamo orgogliosi degli sforzi compiuti negli ultimi anni per far crescere e diversificare ulteriormente la nostra attività”, ha affermato.