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Il dollaro si è indebolito e i titoli del Tesoro sono saliti lunedì mentre i mercati globali hanno frenato bruscamente le loro scommesse su una vittoria del candidato repubblicano Donald Trump nella corsa presidenziale degli Stati Uniti.
Il dollaro è caduto dello 0,6% rispetto a un paniere delle principali valute, avviandolo verso il più grande calo giornaliero da settembre. L'euro è salito dello 0,6% rispetto alla valuta statunitense a 1,0903 dollari.
I rendimenti del debito pubblico statunitense, che si muovono in maniera inversa ai prezzi, sono stati più bassi e il peso messicano si è rafforzato dopo che un sondaggio attentamente monitorato nel fine settimana ha mostrato un’inaspettata ondata di sostegno per la candidata democratica Kamala Harris in Iowa, uno stato precedentemente dominato da Trump.
Il sondaggio, condotto dal sondaggista imparziale J Ann Selzer e pubblicato sabato sera, è considerato il “gold standard” dei sondaggi d’opinione nello stato.
“C’era stato questo premio elettorale incorporato all’inizio di questa settimana e quel premio era in gran parte dovuto alla vittoria di Trump nei sondaggi”, ha affermato Mitul Kotecha, responsabile della strategia macro FX ed EM per l’Asia presso Barclays.
Kotecha ha stimato che un “premio” di Trump nel dollaro rappresentasse un apprezzamento del 3% dell’indice del dollaro. “Se Harris vince, ci aspettiamo che parte di quel premio venga liquidato”, ha aggiunto.
«Sembra che ce ne siano alcuni [dollar] oggi un’inversione di tendenza nel sondaggio dell’Iowa”, ha affermato Ju Wang, responsabile della strategia valutaria e tariffaria della Grande Cina presso BNP Paribas, sottolineando che lunedì le valute asiatiche hanno ampiamente guadagnato rispetto al dollaro.
Le crescenti aspettative di una vittoria di Trump alle elezioni presidenziali americane di martedì, insieme a dati economici inaspettatamente forti, avevano portato il dollaro al suo più grande guadagno mensile dall’aprile 2022.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a due anni è sceso di 0,04 punti percentuali al 4,17%, mentre il rendimento dei titoli a 10 anni è sceso di 0,07 punti percentuali al 4,30%.
Anche i mercati delle scommesse hanno subito forti cambiamenti negli ultimi giorni prima del voto. Le probabilità di una vittoria di Trump si sono ridotte al 54% su Kalshi, la borsa dei futures statunitense, e al 58% su Polymarket, la borsa offshore di criptovalute. La settimana scorsa, i mercati avevano valutato una vittoria di Trump rispettivamente al 64% e al 67%.
Gli investitori ritengono che se Trump vincesse e applicasse tariffe commerciali e tagli fiscali, le pressioni inflazionistiche aumenterebbero, rendendo meno probabile che la Federal Reserve americana tagli rapidamente i tassi di interesse.
Si prevede che la Fed abbasserà i tassi di un quarto di punto percentuale giovedì, due giorni dopo le elezioni.
Alla fine della scorsa settimana, l’economia statunitense ha registrato il rapporto sull’occupazione più debole dell’amministrazione Biden, con appena 12.000 posti di lavoro aggiunti, dopo i disagi causati dagli uragani Helene e Milton e dagli scioperi dei lavoratori. La cifra era inferiore alla previsione di 100.000 degli economisti intervistati da Bloomberg.
“I guadagni nei sondaggi di Trump hanno alimentato la tendenza rialzista del dollaro. . . ma lo stesso vale per la crescita”, hanno affermato gli analisti di Barclays in una nota domenicale.
Trinh Nguyen, economista senior per l’Asia emergente presso Natixis, ha affermato che oltre allo spettro dei dazi di Trump, gli investitori stanno anche esaminando i tagli alle imposte sulle società proposti da Trump: “L’elezione e il controllo del Congresso hanno profonde implicazioni sulla traiettoria di crescita degli Stati Uniti.
“Molti investimenti repressi sono stati sospesi a causa dell'incertezza sulla situazione [future of the] Legge sulla riduzione dell’inflazione e aliquote fiscali sulle società”, ha affermato.
Il peso messicano, che molti investitori vedono come una vera e propria operazione di Trump a causa della dipendenza delle esportazioni del paese dagli Stati Uniti, si è rafforzato dello 0,9% rispetto alla valuta statunitense, a 20,1 pesos per dollaro.
Lo yen e il renminbi hanno guadagnato rispettivamente lo 0,8% e lo 0,5%. Lo yen è ancora sceso di oltre il 2% rispetto al dollaro nell'ultimo mese.
Lunedì il Bitcoin, che è in rialzo nella speranza della vittoria di Trump, è sceso dello 0,7% a 68.750 dollari.
Trump si è posizionato come il candidato pro-criptovaluta, promettendo di porre fine alla repressione normativa, e ha ottenuto il sostegno dei principali investitori criptovaluti della Silicon Valley, tra cui Andreessen Horowitz.