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La vendita da parte di BP dei suoi lubrificanti ARM Castrol ha attirato le prime interessi da parte di offerenti di private equity e industria, tra cui la società di investimento statale in Cina Citic, sebbene alcuni stiano prendendo in considerazione offerte al di sotto della gamma prevista per $ 8 miliardi.
Non riuscire a raggiungere un prezzo più elevato sarebbe un duro colpo per BP, che ha messo in vendita Castrol a febbraio. Lo smaltimento è la parte fondamentale di un pacchetto per raccogliere almeno $ 20 miliardi dalle vendite di attività entro il 2027 in quanto cerca di rilanciare il prezzo delle azioni e respingere la pressione dall'hedge fund di attivisti Elliott.
Gli analisti ritengono che BP debba vendere Castrol a un valore aziendale di $ 12 miliardi se l'accordo è quello di migliorare il flusso di cassa gratuito dell'azienda, ma si sono chiesti se la società può ottenere un tale prezzo dato l'ascesa di veicoli elettrici, che richiedono meno lubrificazione.
Tuttavia, alcuni offerenti stanno esplorando valutazioni inferiori a $ 8 miliardi per Castrol, le persone con conoscenza della questione hanno detto al MagicTech.
Il processo di vendita è gestito da Goldman Sachs e ha visto interesse da parte delle società di private equity statunitensi Apollo e Lonestar, attori del settore come Saudi Aramco e il conglomerato indiano Reliance e ora citico, secondo le persone coinvolte nel processo di vendita.
L'imprenditore del Regno Unito Zuber Issa, co-fondatore della società di beni di Petrol Station EG Group che ha recentemente pagato £ 50 milioni per il marchio di petrolio a motore Duckhams, è anche interessato, secondo due persone che hanno familiarità con la questione. Il Sunday Times ha riferito per la prima volta il coinvolgimento di Issa.
“Abbiamo, come potresti immaginare, un grande interesse per quell'asset”, ha dichiarato Murray Auchincloss, amministratore delegato di BP, agli analisti a maggio. “È un marchio iconico che è in atto da 125 anni [ . . .] Sembra forte. ”
Mentre alcuni offerenti stavano osservando offerte di meno di $ 8 miliardi, il processo era in una fase iniziale e le persone coinvolte hanno detto che potrebbero emergere offerte più elevate, in particolare da parte degli acquirenti del settore con la possibilità di combinare Castrol con le proprie operazioni.
Castrol ha realizzato un profitto di base di £ 284 milioni prima delle imposte e degli interessi nel primo trimestre di quest'anno, in crescita del 29 % rispetto allo stesso periodo del 2024. BP ha acquistato l'attività di lubrificante del motore dai proprietari della famiglia nel 2000 per £ 3 miliardi.
BP ha dichiarato che utilizzerà i proventi di un accordo Castrol per ridurre il suo debito netto, che sta cercando di tagliare da $ 27 miliardi a $ 14 miliardi e $ 17 miliardi entro la fine del 2027.
BP prevede di aumentare il resto dell'obiettivo di vendita di attività da 20 miliardi di dollari scaricando i suoi vecchi campi di petrolio e gas, vendendo equità nella sua Luce Business Lightsurce e facendo affari infrastrutturali. Di recente, ha venduto una quota di un gasdotto in Turchia ad Apollo per $ 1 miliardo e ha dichiarato che avrebbe venduto la sua rete austriaca di stazione di benzina.
La società è sotto pressione di Elliott, che ha costruito una partecipazione del 5 % in BP, per vendere attività non core e ridurre gravemente i suoi costi. A febbraio, ha annunciato un “ripristino fondamentale” delle sue operazioni per concentrarsi sul petrolio e sul gas e gettare una strategia incentrata sull'energia verde. Da allora, il suo prezzo delle azioni è diminuito del 16 %, rispetto a una caduta del 7,5 per cento per la conchiglia rivale.
La scorsa settimana, BP ha annunciato che David Hager, ex capo della società statunitense Devon Energy, si sarebbe unito al suo consiglio di amministrazione per rafforzare le competenze di petrolio e gas della società.
BP, Apollo, Lonestar e Issa hanno rifiutato di commentare. CITIC, Reliance Industries e Aramco non erano immediatamente disponibili per un commento.